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招商蛇口：招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书摘要
股票简称:招商蛇口 股票代码:001979. SZ
招商局蛇口工业区控股股份有限公司
(住所:广东省深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场)
2021年面向合格投资者公开发行
公司债券(第二期)募集说明书摘要
牵头主承销商/簿记管理人
(住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座)
联席主承销商
住所:深圳市福田区福田街道福华一路111号 住所:深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五
路128号前海深港基金小镇B7栋401
签署日期: 年 月 日
声 明
本募集说明书摘要的目的仅为向专业投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。
重大事项提示
公司提请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节:
一、本次债券于2020年7月17日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2020〕1524号文核准,总发行规模不超过100亿元,采用分期发行方式。本期债券为本次债券项下第三期发行,发行规模为不超过人民币21.6亿元(含21.6亿元)。本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还存量公司债券。
二、根据《公司法》、《证券法》和《管理办法》的有关规定,本公司符合公开发行公司债券的条件。
三、截至2020年末,发行人股东权益为25,335,714.68万元人民币;合并口径的资产负债率为65.63%,母公司报表口径的资产负债率为79.03%;至2021年3月末,发行人股东权益为25,568,775.26万元人民币;合并口径的资产负债率为66.71%,母公司报表口径的资产负债率为79.15%;发行人2018-2020年度实现的年均可分配利润为1,450,869.79万元(2018年、2019年和2020年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值),预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券募集说明书中披露的财务报告仍在有效期内。
四、本期债券仅面向合格投资者发行,合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力,知悉并自行承担公司债券的投资风险,并符合一定的资质条件,相应资质条件请参照《公司债券发行与交易管理办法》和《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。
五、本期债券发行结束后,发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的上市条件。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,并依赖于有关主管部门的审批或核准,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易市场交易流通,具体上市进程在时间上存在不确定性,且无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意。此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,发行人亦无法保证本期债券上市后持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。若届时本期债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担,本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。
六、本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,本期债券主体评级AAA,债项评级AAA,具体折算率等事宜按债券登记机构的相关规定执行。
七、经中诚信国际信用评级有限责任公司评级,本公司的主体信用等级为AAA,本期公司债券的信用等级为AAA,说明本公司债券的信用质量极高,信用风险极低。本期债券为无担保债券。由于本期公司债券的期限较长,在本期债券评级的信用等级有效期内,公司所处的宏观环境、行业和资本市场状况、国家相关政策等外部环境和公司本身的生产经营存在着一定的不确定性,可能导致公司不能从预期的还款来源中获得足够的资金按期支付本息,可能对债券持有人的利益造成一定影响。
八、债券属于利率敏感型投资品种,市场利率变动将直接影响债券的投资价值。债券作为一种固定收益类产品,其二级市场价格一般与市场利率水平呈反向变动。受国家宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本期公司债券采取固定利率形式且期限较长,在本期公司债券存续期内,如果未来利率发生变化,将使本期债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。
九、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议,对于所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人,无表决权的债券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等效力和约束力。在本期债券存续期间,债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人为本期债券制定的《受托管理协议》、《债券持有人会议规则》并受之约束。
十、中诚信国际信用评级有限责任公司将在本期债券存续期内,在每年本公司年报公告后两个月内出具一次正式的定期跟踪评级报告,并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将同时在中诚信国际信用评级有限责任公司网站()和证券交易所网站公布,且深交所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。投资者可在上述网站查询跟踪评级结果。
十一、房地产行业与宏观经济发展之间存在较大的关联性,同时受调控政策、信贷政策、资本市场运行情况等诸多因素影响。在过去十余年间,随着城镇化的快速发展,我国房地产行业总体发展速度较快。2008年以来,受到国际金融危机的冲击,以及一系列房地产行业宏观调控政策陆续出台等因素影响,我国房地产市场销售面积和销售金额呈现波动走势。2015 年,随着限购政策的逐步放松和取消,人民银行和银监会对限贷认定标准的放宽,以及人民银行降低贷款利率,居住性购房需求有望得到释放,房地产行业运行情况逐步企稳。近年以来,在坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”定位下,一、二线城市以“回归居住属性”、“加强房地产市场分类调控”、“建立长效机制”为基调不断加大政策调控力度,同时环一线城市周边三四线城市亦陆续出台调控政策以抑制投机性需求。2020年,房地产调控政策“房住不炒、因城施策”总基调保持稳定。上半年,信贷政策中
性偏积极,多地政府从供需两端助力市场复苏;下半年,因“三道红线”要求,
房地产市场整体有息负债规模增速压降,多地调控政策收紧。房地产市场总体表
现强韧,销售、土地成交、开发投资等指标实现V型反转。2020年全国商品房
销售额再创新高,达17.36万亿元,同比增加8.7%。行业集中度持续提高,千亿
房企继续扩容。随着行业竞争日趋激烈以及调控的常态化,行业利润率下滑已成
大势,企业经营压力加剧。尽管2020年末发行人“三道红线”监测指标全部绿
档,且作为全国性大型房地产开发企业,发行人具备较强的抗风险能力,但也不
可避免地受到行业周期性波动的影响。
十二、房地产行业与整个国民经济的发展密切相关,国家对房地产业务的各个环节均实施监管和调控,行业政策涉及范围较广。近年来,尽管国家已出台了一系列宏观调控政策,从住房供应结构、土地、金融、税收等方面对房地产的供给和需求进行调节,但在部分城市,仍然存在房地产投资过热、住房供应结构不合理、房价上涨过快等问题。为了促进房地产行业和国民经济健康协调发展,国家在未来可能出台新的调控政策。如果发行人不能适应宏观调控政策的变化,则有可能对公司的经营管理和未来发展造成不利影响。
十三、社区开发与运营收入是发行人营业收入的主要来源,2018-2020年,发行人存货净额分别为21,082,096.35万元、31,220,673.35万元和36,079,258.75万元,占发行人总资产比重分别为49.81%、50.54%和48.94%。发行人存货规模较大,且占资产总额的比例相对较高,主要是由于发行人的商业地产、住宅房地产项目较多。发行人社区开发与运营项目主要分布于深圳、广州、佛山、上海、南京、苏州、天津、重庆、武汉、成都等一线和二线重要城市。房地产市场具有行业周期性,受宏观经济政策及市场环境影响较大,部分前期商品房库存规模较大的城市面临一定的去库存压力,可能影响发行人部分项目的销售节奏。
十四、公司社区开发与运营业务目前已布局近60个城市及地区,拥有在售项目逾200个,系公司收入贡献最大的业务板块。公司作为一家全国性的房地产企业,项目储备充足,拥有合理业务结构、城市布局相对集中于一线和二线重要城市、具有成熟开发能力和资本运营能力。目前公司社区开发与运营业务销售贡献主要来源于一、二线城市,其中华东区域和深圳区域居于公司房地产销售的核心区域,存在一定的区域集中风险。
十五、公司所处行业与宏观经济之间存在较大的关联性,公司主要收入来源于社区开发与运营和园区开发与运营,受宏观经济发展周期的影响较大。一般而言,在宏观经济周期的上升阶段,社区和园区投资前景和市场需求都将看好,社区和园区价格相应上涨;反之,则会出现市场需求萎缩,社区和园区价格相应下跌,经营风险增大,投资收益下降。因此,公司能否针对行业的周期转换及时采取有效的经营策略,并针对宏观经济与行业发展周期各个阶段的特点相应调整公司的经营策略和投资行为,将在相当程度上影响着公司的业绩。
十六、园区及社区项目的开发周期长、资金需求量大,现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要。目前公司持有待开发及已开发土地储备较为充足,具备较强的持续发展后劲,但也将给公司带来较大的资金支出压力。公司的融资渠道和成本控制能力将对公司的偿债能力产生一定的影响。
十七、园区及社区开发周期长,购置土地和前期工程占用资金量大,资金周转速度相对缓慢。发行人最近三年经营活动现金流净额分别为1,047,813.76万元、1,381,206.86万元及2,762,200.67万元。经营活动现金流净额波动较大,主要是因为公司土地、基建支出增加。由于公司经营性净现金流存在一定波动,对公司有息债务的覆盖保障能力带来了一定的不确定性。
十八、招商蛇口控股子公司招商前海实业以其持有的招商驰迪100%股权向合资公司进行增资,前海投控以其持有的前海鸿昱100%股权对合资公司进行增资,构成重大资产重组。本次交易已于2019年12月30日完成标的资产交割。发行人近几年来经营情况良好,规模、业绩等方面得到稳步提高。本次交易完成后,招商蛇口将进一步明确在前海区域的土地权益,加快前海蛇口自贸区的开发建设,提升招商蛇口在该片区的资源价值,夯实招商蛇口的综合竞争力。但由于重大资产重组事项存在不确定性,实施重大资产重组之成效若未及预期,也可能对发行人的业绩情况产生一定影响。
十九、发行人已于2021年4月20日在深交所网站()披露了2021年第一季度报告。截至2021年3月31日,发行人总资产为7,681.33亿元,净资产为2,556.88亿元;2021年1-3月,公司营业总收入为126.72亿元,归属母公司股东的净利润为6.70亿元。合并口径资产负债率为66.71%。
截至2021年3月末,发行人资产情况及经营状况较2020年末并未发生重大不利变化,发行人2021年第一季度的财务指标仍符合公开发行公司债券的相关规定。
目 录
声 明......................................................................................................................... 1
重大事项提示..............................................................................................................2
目 录.........................................................................................................................7
释 义..................................................................................................................... 10
第一节 发行概况.................................................................................................13
一、本次发行的基本情况....................................................................................13
二、本期债券发行的有关机构............................................................................20
三、认购人承诺....................................................................................................24
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系....................................24
第二节 发行人的资信状况...................................................................................26
一、本期债券的信用评级情况............................................................................26
二、本期债券信用评级报告主要事项................................................................26
三、发行人主体历史评级情况............................................................................28
四、发行人的资信情况........................................................................................30
第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施...................................................34
一、增信机制........................................................................................................34
二、偿债计划........................................................................................................34
三、偿债资金来源及应急保障方案....................................................................35
四、偿债保障措施................................................................................................36
五、违约责任及解决措施....................................................................................38
第四节 发行人基本情况.......................................................................................41
一、发行人概况....................................................................................................41
二、发行人历史沿革及历次股本变化情况........................................................42
三、发行人重要权益投资情况............................................................................53
四、发行人控股股东和实际控制人的基本情况................................................82
五、发行人董事、监事和高级管理人员情况....................................................85
六、发行人独立性情况........................................................................................94
七、发行人公司治理............................................................................................96
八、发行人内部控制制度情况..........................................................................102
九、发行人主营业务情况..................................................................................106
十、发行人关联方和关联交易情况..................................................................145
十一、报告期内发行人重大违法、违规、受罚情况及发行人董监高任职资格
情况......................................................................................................................168
十二、发行人近三年内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违
规占用或担保的情况..........................................................................................169
十三、发行人信息披露事务以及投资者关系管理相关安排..........................169
十四、发行人执行国务院房地产调控政策规定情况......................................170
第五节 财务会计信息.......................................................................................172
一、发行人近三年及一期财务报表..................................................................172
二、重大资产重组编制的备考报表情况..........................................................194
三、报告期内财务报表范围的变化情况..........................................................199
四、发行人报告期内的主要财务指标..............................................................210
五、发行人报告期内非经常性损益明细表......................................................210
六、管理层讨论与分析......................................................................................211
七、有息负债分析..............................................................................................234
八、本期债券发行后公司资产负债结构的变化..............................................235
九、其他重要事项..............................................................................................236
十、资产权利限制情况分析..............................................................................239
第六节 募集资金运用.........................................................................................241
一、募集资金规模..............................................................................................241
二、募集资金运用计划......................................................................................241
三、本期债券募集资金专项账户的管理安排..................................................241
四、募集资金运用对发行人财务状况的影响..................................................242
五、公司关于本期债券募集资金的承诺..........................................................243
六、本次募集资金使用的信息披露..................................................................243
第七节 备查文件....................................................................................................244
一、备查文件......................................................................................................244
二、备查文件查阅时间、地点..........................................................................244
释 义
在本募集说明书摘要中,除非另有说明,下列简称具有如下含义:一、一般术语
本公司、公司、发行 指 招商局蛇口工业区控股股份有限公司
人、招商蛇口
招商局蛇口 指 招商局蛇口工业区有限公司,系发行人的前身
股东大会 指 本公司股东大会
董事会 指 本公司董事会
监事会 指 本公司监事会
公司章程 指 《招商局蛇口工业区控股股份有限公司章程》
本次债券 指 总额为不超过人民币100亿元的招商局蛇口工业区控
股股份有限公司面向合格投资者公开发行公司债券
本期债券 指 招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向合格
投资者公开发行公司债券(第二期)
本次发行 指 本期债券面向合格投资者的公开发行
发行人为本期公司债的发行而根据有关法律法规制作
募集说明书 指 的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向
合格投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明
书》
发行人为本期公司债的发行而根据有关法律法规制作
募集说明书摘要 指 的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向
合格投资者公开发行公司债券(第二期)募集说明书
摘要》
主承销商 指 中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华
泰联合证券有限责任公司
牵头主承销商、簿记管
理人、债券受托管理 指 中信证券股份有限公司
人、中信证券
联席主承销商 指 招商证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司
招商证券 指 招商证券股份有限公司
华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司
承销团 指 由主承销商为本次发行而组织的,由主承销商和分销
商(如有)组成承销机构的总称
审计机构 指 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
发行人律师 指 北京德恒律师事务所
资信评级机构 指 中诚信国际信用评级有限责任公司
债券持有人 指 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期
债券的投资者
根据《深圳证券交易所债券交易实施细则》,债券质
押式回购交易,是指债券持有人在将债券质押并将相
质押式回购 指 应债券以标准券折算率计算出的标准券数量为融资额
度向交易对手方进行质押融资的同时,交易双方约定
在回购期满后返还资金和解除质押的交易
为保障公司债券持有人的合法权益,根据相关法律法
《债券持有人会议规 指 规制定的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司2020
则》 年面向合格投资者公开发行公司债券持有人会议规
则》
发行人与债券受托管理人签署的《招商局蛇口工业区
《债券受托管理协议》 指 控股股份有限公司与中信证券股份有限公司关于招商
局蛇口工业区控股股份有限公司2020年面向合格投资
者公开发行公司债券受托管理协议》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
报告期内、报告期 指 2018年、2019年和2020年
报告期各期末 指 2018年末、2019年末、2020年末
报告期末 指 2020年末
工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定
节假日)
交易日 指 深圳证券交易所的营业日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日
法定节假日或休息日 指 (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地
区的法定节假日和/或休息日)
元 指 如无特殊说明,指人民币
二、机构地名释义
中国证监会 指 中国证券业监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
财政部 指 中华人民共和国财政部
国土资源部 指 原中华人民共和国国土资源部
住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部
人民银行 指 中国人民银行
银监会 指 (原)中国银行业监督管理委员会
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
招商局集团 指 招商局集团有限公司
招商局轮船 指 招商局轮船有限公司
招商地产 指 招商局地产控股股份有限公司
注:本募集说明书摘要中除特别说明外所有数值保留2位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。
第一节 发行概况
一、本次发行的基本情况
(一)发行人基本情况中文名称: 招商局蛇口工业区控股股份有限公司
英文名称: ChinaMerchantsShekouIndustrialZoneHoldingsCo., Ltd.
股票简称: 招商蛇口
股票代码: 001979.SZ
股票上市交易所 深圳证券交易所
法定代表人: 许永军
注册资本: 7,904,092,722元
住所: 广东省深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场
统一社会信用代码: 914400001000114606
公司成立时间: 1992年2月19日
公司上市日期: 2015年12月30日
公司网址:
公司类型: 其他股份有限公司(上市)
所属行业: 房地产业
信息披露事务负责人: 陈晨
联系方式: 0755-26695281
传真: 0755-26818666
城区、园区、社区的投资、开发建设和运营;交通运输、工业制
造、金融保险、对外贸易、旅游、酒店和其他各类企业的投资和
管理;邮轮母港及配套设施的建设和运营;房地产开发经营;水
经营范围: 陆建筑工程;所属企业产品的销售和所需设备、原材料、零配件
的供应和销售;举办体育比赛;物业管理;水上运输、码头、仓
储服务;科研技术服务;提供与上述业务有关的技术、经营咨询
和技术、信息服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营活动。)
(二)核准情况及核准规模
1、发行人董事会决议批准情况
(1)发行人董事会决议批准情况
2019年3月15日,发行人第二届董事会第一次会议审议并通过了《关于审议公司发行债券产品一般性授权事宜的议案》,提请股东大会给予董事会发行债券产品的一般授权。
发行人第二届董事会第一次会议公告于2019年3月19日披露于巨潮资讯网()。
(2)《关于审议公司发行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次发行有关的授权内容
董事会提请股东大会给予董事会(或其转授权人士)发行债券产品的一般性授权,具体内容如下:
(一)发行种类及发行主要条款
1、债券发行规模及种类
各类债券产品发行总规模合计不超过150亿元。债券种类包括但不限于境内外市场的公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、永续类债券、资产支持类债券等,或者上述品种的组合。
2、发行时间
可一次或多次发行。
3、债券期限、利率、发行方式
对于债务融资工具中的非永续类债券期限为不超过 15 年,对于永续类债券则由股东大会授权董事会(或其转授权人士)决定其期限。每次发行债务融资工具的利率、发行方式等相关发行条款需根据市场情况,于发行时通过合理合规的方式确定。
4、募集资金用途
预计发行债务融资工具的募集资金将用于满足公司生产经营需要、项目建设投资、偿还公司债务、调整债务结构、补充流动资金等。
5、决议有效期
自股东大会审议通过之日起24个月内有效。
(二)授权事项
董事会提请股东大会授权董事会(或其转授权人士),在决议有效期内可根据公司需要及市场条件全权处理与上述事项相关的事宜,包括但不限于:
1、在可发行的额度范围内,决定公司发行的债务融资工具的具体品种;
2、在上述范围内决定募集资金的具体用途;
3、决定每次发行的债务融资工具的具体条款和条件以及相关事宜;
4、根据实际需要,委任各中介机构,签署与每次发行、登记、上市相关的所有必要文件,并代表公司向相关监管部门办理必要手续;
5、办理与发行债务融资工具相关、且上述未提及到的其他事项;
6、本议案所述授权的有效期自股东大会通过本授权议案之日起24个月;
7、在取得股东大会就上述1至6项之批准及授权之同时,董事会进一步转授权公司总经理及其授权人士具体执行。
2、发行人股东大会批准情况
2019年6月25日,发行人2018年年度股东大会决议通过了《关于审议公司发行债券产品一般性授权事宜的议案》,议案具体内容见上文“《关于审议公司发行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次发行有关的授权内容”披露)。
发行人2018年年度股东大会决议公告于2019年6月26日披露于巨潮资讯网()。
3、发行人总经理批准情况
经发行人2018年年度股东大会及第二届董事会第一次会议决议通过,发行人总经理获得就具体执行本次债券发行的一般性授权,一般性授权的内见上文“《关于审议公司发行债券产品一般性授权事宜的议案》中与本次发行有关的授权内容”披露。
2020年1月15日,发行人总经理签署《招商局蛇口工业区控股股份有限公司关于公司债券注册及发行的方案》,具体如下:
发行规模:本次债券的发行总规模不超过100亿元,分期发行。
发行对象和发行方式:本次债券面向合格投资者公开发行。
配售安排:本次债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。
债券品种和期限:不超过15年,可以为单一品种或数个不同的品种。本次债券的具体品种、各品种的期限和发行规模将在各期债券发行前由总经理或授权的其他人士根据相关规定及市场情况确定。
上市地点:深圳证券交易所。
募集资金用途:本次债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还存量公司债券、住房租赁项目建设及补充相关配套流动资金。其中,不超过42亿元(含42亿元)用于偿还存量公司债券,不超过58亿元(含58亿元)用于住房租赁项目建设及补充相关配套流动资金。
债券利率:本次债券采用固定利率形式,票面利率由总经理或其他授权人士和主承销商通过发行时市场询价协商确定。
担保情况:本次债券无担保。
偿债保障措施:为进一步保障债券持有人的利益,在本次债券的存续期内,当公司出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时,根据相关法律法规等的要求作出关于不向股东分配利润等决定作为偿债保障措施。
根据公司2018年年度股东大会及董事会决议授权,总经理蒋铁峰进一步授权公司财务总监黄均隆根据相关规定及市场情况确定本次公司债注册及发行方案,包括但不限于确定发行时机、发行额度、发行期数、发行利率等,代表公司签署所有必要的法律文件(包括但不限于公司本次发行公司债券的申请文件、承销协议和承诺函等),以及办理必要的手续等。
本次注册及发行方案的有效期自签署之日起至2020年12月31日,如公司已在上述有效期内取得监管部门的发行批准、许可或登记的,则公司可在该等批准、许可或登记确认的有效期内完成有关发行。
4、中国证监会核准情况
发行人本次面向合格投资者公开发行不超过人民币 100 亿元的公司债券经深圳证券交易所预审核通过,并于2020年7月17日获中国证券监督管理委员会核准(证监许可[2020]1524号)。本次债券采取分期发行的方式,首期发行自中国证监会核准发行之日起12个月内完成;其余各期债券发行,自中国证监会核准发行之日起24个月内完成。
(三)本期债券的主要条款
1、发行主体:招商局蛇口工业区控股股份有限公司。
2、债券名称:招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)。
3、发行规模:本期债券的发行规模为不超过21.6亿元(含)。
4、票面金额及发行价格:本期债券票面金额为100元,按面值平价发行。
5、债券期限:本期债券期限分为两个品种,品种一为5年期固定利率品种(以下简称“品种一”),品种二为3年期固定利率品种(以下简称“品种二”)。两个品种间可以进行相互回拨,回拨比例不受限制。由发行人与主承销商协商一致,决定是否行使品种间回拨权(如某个品种的发行规模全额回拨至另一品种,则本期债券实际变更为单一品种)。
6、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
7、债券利率及确定方式:本期债券采用固定利率形式,票面利率将根据网下询价簿记结果,由发行人与主承销商按照市场情况确定。
8、债券票面金额和发行价格:本期债券票面金额为100元,本期债券按面值平价发行。
9、还本付息的期限和方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。
10、发行首日与起息日:本期债券的发行首日为2021年6月4日,本期债券的起息日为2021年6月7日。
11、利息登记日:本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前1个交易日,在该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息(最后一期含本金)。
12、付息日:本期公司债券品种一付息日为2022年至2026年每年的6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。品种二付息日为2022年至2024年每年的6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
13、兑付日:本期公司债券品种一兑付日为2026年6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。品种二兑付日为2024年6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
14、付息、兑付方式:本期债券付息、兑付方式按照登记机构的规定执行。
15、支付金额:本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积,于兑付日向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。
16、担保情况:本期债券为无担保债券。
17、募集资金专项账户:发行人将在监管银行开设本期债券募集资金专项账户,用于本期债券募集资金的接收、存储、划转及本息偿付。
18、信用级别及资信评级机构:根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)信用评级报告》,发行人的主体信用等级为 AAA,本期债券信用等级为 AAA。在本期债券的存续期内,资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等级进行一次跟踪评级。
19、牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人:中信证券股份有限公司。
20、联席主承销商:招商证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司。
21、发行对象:本期债券发行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立A股证券账户的合格投资者(法律、法规禁止购买者除外)。
22、发行方式:本期债券发行采取面向网下合格投资者询价、根据簿记建档情况进行配售的发行方式。
23、配售规则:本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。
24、网下配售原则:簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售,投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。公司将按照投
资者的申购利率从低到高进行簿记建档,按照申购利率从低到高对申购金额进行
累计,当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为
发行利率。申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者原则上按照价
格优先的原则配售;申购利率相同且在该利率上的所有申购不能获得足额配售的
情况下,原则上按照比例进行配售,同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行
人和簿记管理人有权自主决定本期债券的最终配售结果。
25、向公司股东配售安排:本期债券不向公司原股东优先配售。
26、承销方式:本期债券由主承销商负责组建承销团,以主承销商余额包销的方式承销。
27、募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还存量公司债券。
28、拟上市地:深圳证券交易所。
29、质押式回购安排:发行人主体长期信用等级为AAA级,本期债券的信用等级为AAA级,本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
30、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
(四)本期债券发行及上市安排
1、本期债券发行时间安排
上市地点:深圳证券交易所
发行公告刊登日期:2021年6月2日
簿记建档日:2021年6月3日
发行首日:2021年6月4日
网下发行期限:即2021年6月4日(T日)至2021年6月7日(T+1日)
2、本期债券上市安排
本次发行结束后,发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。
二、本期债券发行的有关机构
(一)发行人:招商局蛇口工业区控股股份有限公司
住所:广东省深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场
办公地址:中国广东省深圳南山区蛇口兴华路6号南海意库3号楼
法定代表人:许永军
董事会秘书:刘宁
联系人:朱瑜
联系电话:0755-26819600
传真:0755-26818666
邮政编码:518067
(二)牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人:中信证券股份有限公司
住所:广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座
办公地址:广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦18层
法定代表人:张佑君
联系人:王宏峰、陈天涯、刘懿、王玉林、冯源、蔡智洋、邱承飞、吴林
联系电话:0755-2383 5062
传真:010-6083 3504
邮政编码:518048
(三)联席主承销商
1、招商证券股份有限公司
住所:深圳市福田区福田街道福华一路111号
办公地址:北京市西城区月坛南街1号院3号楼招行大厦17层
法定代表人:霍达
联系人:丁修仪、马涛
联系电话:010-60840892
传真:010-57601990
邮政编码:100045
2、华泰联合证券有限责任公司
住所:深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇B7栋401
联系地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座3层
法定代表人:江禹
联系人:李航、吴震、于蔚然
联系电话:010-57615900
传真:010-57615902
邮政编码:100032
(四)发行人律师:北京德恒律师事务所
住所:北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层
办公地址:北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层
负责人:王丽
承办律师:朱敏、崔满长
联系电话:010-52682888
传真:010-52682999
邮政编码:100033
(五)会计师事务所:德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
办公地址:上海市黄浦区延安东路222号30楼
负责人:付建超
联系人:吴汪斌
联系电话:15814408308
传真:021-61418888
邮政编码:200001
(六)资信评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司
法定代表人:闫衍
住所:北京市东城区南竹杆胡同2号1幢60101
办公地址:北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同2号银河SOHO6号楼
联系电话:010-66428877
传真:010-66426100
北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同2号银河SOHO6号楼
邮编:100015
(七)主承销商的收款账户及开户银行
开户银行:中信银行北京瑞城中心支行
账户名称:中信证券股份有限公司
银行账户:7116810187000000121
汇入行人行支付系统号:302100011681
(八)募集资金专项账户开户银行
开户银行:招商银行深圳新时代支行
账户名称:招商局蛇口工业区控股股份有限公司
银行账户:812280032810002
大额支付系统号:308584001081
(九)本期债券申请上市的证券交易所:深圳证券交易所
住所:深圳市福田区深南大道2012号
理事长:王建军
电话:0755-82083333
传真:0755-82083947
邮政编码:518000
(十)本期债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所:深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
负责人:周宁
电话:0755-21899999
传真:0755-21899000
邮政编码:518000
三、认购人承诺
认购、购买或以其他合法方式取得本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,下同)被视为作出以下承诺:
(一)接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;
(二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作同意由招商证券担任本期债券的债券受托管理人,且均视作同意公司与债券受托管理人签署的《债券受托管理协议》项下的相关规定;
(三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受发行人与债券受托管理人共同制定的《债券持有人会议规则》并受之约束;
(四)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;
(五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在深交所上市交易,并由主承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
1、截至2020年12月31日,发行人与主承销商中信证券存在如下利害关系情形:
截至 2020 年 12 月 31 日,中信证券自营业务股票账户累计持有招商蛇口(001979)股票96,012股;信用融券专户未持有招商蛇口(001979)股票512,991股;资产管理业务股票账户累计持有招商蛇口(001979)股票714,268股。
2019年12月,中信证券担任发行人共同增资合资公司重大资产重组之独立财务顾问,本次交易已于2019年12月30日完成标的资产交割。
2、截至2020年12月31日,发行人与主承销商招商证券存在如下利害关系情形:
截至2020年12月31日,招商局蛇口工业区控股股份有限公司的实际控制人招商局集团有限公司为招商证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的实际控制人。招商局集团有限公司通过其子公司深圳市招融投资控股有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司和 Best Winner Investment Ltd.间接合计持有本公司44.17%的股份。持股情况包括:深圳市集盛投资发展有限公司持股 19.59%、深圳市招融投资控股有限公司持股 23.55%、Best Winner Investment Limited 持股1.02%。
截至2020年12月31日,招商证券持有招商蛇口(001979)股票477,570股。
3、截至2020年12月31日,发行人与主承销商华泰联合证券存在如下利害关系情形:
截至2020年12月31日,华泰联合证券的控股股东华泰证券股份有限公司融资融券部持有发行人招商蛇口(001979.SZ)的股份数为98,400股,金融创新部持有发行人招商蛇口(001979.SZ)的股份数为20,500股,证券投资部持有发行人招商蛇口(001979.SZ)的股份数为326,137股。
除此以外,发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他利害关系。
第二节 发行人的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
发行人聘请了中诚信国际信用评级有限责任公司对本期公司债券发行的资信情况进行评级。根据中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,发行人的主体信用等级为AAA,本期债券的信用等级为AAA。
二、本期债券信用评级报告主要事项
(一)信用评级结论及标识所代表的涵义
经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定,发行人主体信用等级为AAA,评级展望为稳定,本期债券信用等级为AAA,说明发行人偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。
(二)评级报告的主要内容
中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信”、“中诚信国际”)评定“招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向合格投资者公开发行公司债券(第二期)”的信用级别为 AAA。该级别反映了本期债券安全性极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低。
中诚信国际评定招商局蛇口工业区控股股份有限公司主体信用等级为 AAA,评级展望为稳定;评定“招商局蛇口工业区控股股份有限公司2021年面向合格
投资者公开发行公司债券(第二期)”的债项信用等级为 AAA。中诚信国际肯
定了招商蛇口股东实力雄厚及对公司强有力的支持,丰富的社区和园区综合开发
运营经验,优质且充足的土地储备资源,资本结构稳健且融资渠道畅通等方面的
优势对公司整体信用实力提供了有力支持。同时,中诚信国际关注到房地产行业
政策,招商蛇口债务规模呈增长趋势,非经常性损益项目波动等因素对公司经营
及信用状况造成的影响。
1、正面
1)股东实力雄厚及对公司强有力的支持。公司控股股东招商局集团有限公司(以下简称“招商局集团”)是国务院国有资产监督管理委员会监管的大型中央企业之一,也是16家以房地产为主业的央企之一,业务主要集中于综合交通、特色金融、城市与园区综合开发运营三大核心产业,综合实力雄厚。公司作为招商局集团内唯一的地产资产整合平台及重要的业务协同平台,能够在业务拓展、项目获取、资金安排以及资本运营等方面获得有力支持。
2)丰富的社区和园区综合开发运营经验。作为全国性房地产龙头企业之一,公司累积了丰富的社区开发销售及园区开发运营经验,具备了各项资源的综合整合能力,形成了很强的品牌竞争优势。近年来公司实现了销售业绩的持续增长,公司市场地位及竞争实力进一步提升。
3)优质且充足的土地储备资源。近年来,公司持续聚焦于华东及华南(含深圳)等传统优势区域,并积极采取合作拿地等方式进一步增加一、二线城市的核心区域优质土地资源,此外,前海自贸区规划逐渐落地,公司在前海片区拥有优质且充足的土地储备,可为公司未来的经营业绩形成较好保障。
4)资本结构稳健且融资渠道畅通。得益于稳健的发展策略,公司财务杠杆比率适中,且债务期限结构较好,加之货币资金充裕,为债务本息偿还形成充分保障;此外,公司融资渠道多元且通畅,可通过多种方式获取融资,且具有较为突出的融资成本优势。
2、关注
1)房地产行业政策。在“房住不炒”行业政策的基调下,房地产企业在土地获取、融资、销售等环节面临较为频繁的政策环境变化,同时加上宏观经济增速下滑及行业竞争加剧的影响,房地产企业盈利空间不断收窄,行业环境及政策的变化或将对房地产企业经营战略的实施提出更高要求。
2)债务规模呈增长趋势。随着公司业务规模持续扩大,同时对一、二线城市优质土地储备资源的不断获取推升资金需求增加,公司债务规模呈上升趋势;加之公司拥有较大规模的房地产和园区开发在建项目投资需求,其亦面临一定的资本支出压力。
3)非经常性损益项目波动。近年来公司投资收益为利润总额的重要构成且波动较大、同时资产减值损失及信用减值损失规模增长较快,需关注非经常性损益项目对公司盈利能力的影响。
(三)跟踪评级的有关安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信评级制度相关规定,自首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内,持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素,以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内,中诚信将于本期债券发行主体及担保主体(如有)年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级,并根据上市规则于每一会计年度结束之日起6个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外,自本期评级报告出具之日起,中诚信将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本期债券有关的信息,如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料,中诚信将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信网站()和交易所网站予以公告,且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信将根据有关情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
三、发行人主体历史评级情况
报告期内,发行人主体历史评级情况如下:评级标准 发布日期 信用评级 评级展望 评级目的 评级机构
主体评级 2021-04-21 AAA 稳定 17蛇口01/18 蛇口 中诚信
评级标准 发布日期 信用评级 评级展望 评级目的 评级机构
01/18 蛇口 03/18 蛇
口04/19 蛇口01/19
蛇口02/19蛇口
03/19 蛇口04
主体评级 2021-03-31 AAA 稳定 21蛇口01/21蛇口 中诚信
02
主体评级 2020-12-14 AAA 稳定 20招商蛇口MTN003 中诚信
主体评级 2020-11-12 AAA 稳定 20蛇口01 中诚信
主体评级 2020-08-26 AAA 稳定 担保发行20漳州开 联合资信
发MTN001
20招商蛇口
主体评级 2020-08-14 AAA 稳定 MTN002A/ 20招商 中诚信
蛇口MTN002B
主体评级 2020-06-19 AAA 稳定 跟踪评级报告 中诚信
20招商蛇口
主体评级 2020-02-11 AAA 稳定 MTN001A/ 20招商 中诚信
蛇口MTN001B评级
报告
主体评级 2019-07-05 AAA 稳定 19蛇口04主体跟踪 中诚信
评级报告
主体评级 2019-06-19 AAA 稳定 19蛇口01/19蛇口 中诚信
02主体及债项评级
15招商地产
MTN001/17招商蛇
口MTN001/17招商
主体评级 2019-06-18 AAA 稳定 蛇口MTN002/18招 中诚信
商蛇口MTN001A/18
招商蛇口MTN001B
跟踪评级报告
17蛇口01/17蛇口
02/18蛇口01/18蛇
主体评级 2019-05-17 AAA 稳定 口02/18蛇口03/18 中诚信
蛇口04
跟踪评级报告
18招商蛇口
主体评级 2018-8-24 AAA 稳定 MTN001A/18招商蛇 中诚信
口MTN001B主体及
债项评级
主体评级 2018-6-26 AAA 稳定 主体及债项跟踪评级 中诚信
评级标准 发布日期 信用评级 评级展望 评级目的 评级机构
主体评级 2018-5-29 AAA 稳定 18蛇口03/18蛇口 中诚信
04主体及债项评级
主体评级 2018-3-29 AAA 稳定 18蛇口01/18蛇口 中诚信
02主体及债项评级
四、发行人的资信情况
(一)发行人获得主要金融机构的授信情况
公司具有良好的信用状况,与各大银行均建立了长期稳定的信贷业务关系,具有较强的间接融资能力。报告期内,公司先后与中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、招商银行等银行签署借款合同,截至报告期末,合同授信额度总额折合人民币1,892.02亿元,融资渠道畅通。公司严格遵守银行结算纪律,按时归还银行贷款本息。公司近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为100%,不存在逾期而未偿还的债务。
(二)最近三年与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象
最近三年,发行人与主要客户发生业务往来时,均遵守合同约定,未发生过严重违约现象。
(三)发行人及其子公司已发行尚未兑付债券及债务融资工具情况
截至本募集说明书摘要签署之日,发行人已发行尚未兑付债券及债务融资工具如下:
发行主体 证券名称/类别 发行期限 票面利率 发行日期 发行规模(亿元)
(年) (%) (起息日)
招商局蛇口工业区控股 17蛇口01 5 5.4 2017-11-20 13.6
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 18蛇口01 5 5 2018-04-17 20
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 18蛇口04 3 4.97 2018-06-11 21.6
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 18蛇口03 5 5.25 2018-06-11 18.4
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 18招商蛇口 3 4.8 2018-10-22 13
股份有限公司 MTN001A
发行主体 证券名称/类别 发行期限 票面利率 发行日期 发行规模(亿元)
(年) (%) (起息日)
招商局蛇口工业区控股 18招商蛇口 5 5.27 2018-10-22 7
股份有限公司 MTN001B
招商局蛇口工业区控股 19蛇口02 3 3.75 2019-06-25 12
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 19蛇口01 5 4.21 2019-06-25 23
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 19蛇口04 3 3.58 2019-07-12 6
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 19蛇口03 5 4.13 2019-07-12 15
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 19招商蛇口 3.0027 0 2019-09-12 0.5
股份有限公司 ABN001次
招商局蛇口工业区控股 19招商蛇口 3.0027 3.98 2019-09-12 10
股份有限公司 ABN001优先
招商局蛇口工业区控股 20招商蛇口 3 3 2020-03-09 13
股份有限公司 MTN001A
招商局蛇口工业区控股 20招商蛇口 5 3.3 2020-03-09 7
股份有限公司 MTN001B
招商局蛇口工业区控股 20招商蛇口 3 3.53 2020-08-20 20
股份有限公司 MTN002A
招商局蛇口工业区控股 20招商蛇口 5 3.89 2020-08-20 10
股份有限公司 MTN002B
招商局蛇口工业区控股 20招商蛇口 0.6575 2.65 2020-10-21 15
股份有限公司 SCP008
招商局蛇口工业区控股 20蛇口01 5 4.15 2020-11-17 10.4
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 20招蛇次 5 0 2020-12-02 20.5
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 20招蛇A 5 4.6 2020-12-02 18
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 20招蛇B 5 5.2 2020-12-02 3
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 20招商蛇口 3 3.76 2020-12-18 16
股份有限公司 MTN003
招商局蛇口工业区控股 21招商蛇口 0.4932 3.1 2021-02-03 10
股份有限公司 SCP001
招商局蛇口工业区控股 21招商蛇口 0.4932 2.90 2021-03-25 30
股份有限公司 SCP002
招商局蛇口工业区控股 21蛇口01 5 3.80 2021-04-14 3
股份有限公司
发行主体 证券名称/类别 发行期限 票面利率 发行日期 发行规模(亿元)
(年) (%) (起息日)
招商局蛇口工业区控股 21蛇口02 3 3.56 2021-04-14 7
股份有限公司
招商局蛇口工业区控股 21招商蛇口 0.4110 2.75 2021-04-28 15
股份有限公司 SCP003
截至本募集说明书摘要签署日,上述债券尚未到期兑付,且均已按期足额向投资者支付了债券利息。
(四)本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一年净资产的比例
本期债券的发行规模计划为不超过人民币21.6亿元,以21.6亿元的发行规模计算,本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后,发行人的累计公司债券余额为171.6亿元,占发行人截至2020年12月31日的合并财务报表口径所有者权益(2,533.57亿元)的比例为6.77%,占发行人截至2021年3月31日的合并财务报表口径所有者权益(2,556.88亿元)的比例为6.71%。
(五)影响债务偿还的主要财务指标
发行人最近三年公司的主要财务指标如下所示:
项目 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
日/2020年 日/2019年度 日/2018年度
流动比率(倍) 1.54 1.62 1.54
速动比率(倍) 0.57 0.56 0.62
资产负债率(%) 65.63 63.19 74.28
EBITDA利息保障倍数 2.92 3.54 3.88
贷款偿还率 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100%
上述财务指标的计算方法如下:
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债
3、资产负债率=负债总计/资产总计
4、EBITDA利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销)(/ 计入财务费用的利息支出+资本化利息支出)
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
6、利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出
第三节 增信机制、偿债计划及其他保障措施
一、增信机制
本期公司债券无担保。
二、偿债计划
截至本募集说明书摘要签署之日,本公司不存在已经作出的、可能对本期债券持有人利益形成重大实质不利影响的承诺事项。此外,公司将以良好的经营业绩、多元化融资渠道以及良好的银企关系为本期债券的到期偿付提供保障。同时,公司将把兑付本期债券的资金安排纳入公司整体资金计划,以保障本期债券投资者的合法权益。
(一)利息支付
1、本期公司债券品种一付息日为2022年至2026年每年的6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。品种二付息日为2022年至2024年每年的6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
2、债券利息的支付通过本期债券的登记托管机构办理。利息支付的具体事项将依据法律、法规的规定,由本公司在监管部门指定的媒体上发布付息公告予以说明。
3、根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者自行承担。
(二)本金兑付
1、本期公司债券品种一兑付日为2026年6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。品种二兑付日为2024年6月7日(如遇非交易日,则顺延至其后的第1个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。
2、本期债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定,由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中加以说明。
三、偿债资金来源及应急保障方案
(一)偿债资金主要来源
本期债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的营业收入、净利润和经营活动现金流入。按照合并报表口径计算,2018年度、2019年度及2020年度,公司营业收入分别为8,827,785.47万元、9,767,218.12万元及12,962,081.84万元;实现净利润分别为1,946,078.06万元、1,885,688.22万元及1,691,330.21万元,经营活动产生的现金流入分别为10,807,830.82万元、13,335,078.45万元及18,646,433.64万元。鉴于其稳定的经营业绩和较强的盈利能力,本期债券本息偿付的保障能力较强。
(二)偿债应急保障方案
1、流动资产变现
发行人坚持稳健的财务政策,资产流动性良好,必要时可以通过流动资产变现补充偿债资金。截至2020年12月31日,发行人流动资产余额为57,552,650.44万元,在需要时,流动资产变现可以保障债权及时实现。具体明细如下:
项目 金额(万元) 占比
货币资金 8,930,567.54 15.52%
应收票据 3,083.51 0.01%
应收账款 275,924.95 0.48%
预付款项 1,028,894.82 1.79%
其他应收款(合计) 9,420,094.45 16.37%
应收股利 2,000.00 0.00%
其他应收款 9,418,094.45 16.36%
存货 36,079,258.75 62.69%
持有待售资产 244,171.59 0.42%
项目 金额(万元) 占比
其他流动资产 1,570,654.83 2.73%
流动资产合计 57,552,650.44 100.00%
在日常经营产生的现金流量不足的情况下,发行人可以通过变现除所有权受限资产以及已实现预售的存货以外的流动资产来获得必要的偿债资金支持。
2、畅通的外部融资渠道
公司财务状况优良,信贷记录良好,拥有较好的市场声誉,与多家国内大型金融机构建立了长期、稳固的合作关系,具有较强的间接融资能力。如果由于意外情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金,公司可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系,通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。公司先后与中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、招商银行等银行签署借款合同,截至2020年末,合同授信额度总额折合人民币1,892.02亿元,融资渠道畅通。公司严格遵守银行结算纪律,按时归还银行贷款本息。公司近三年的贷款偿还率和利息偿付率均为100%,不存在逾期而未偿还的债务。公司具有的未使用授信额度,将为本期债券的偿还提供有力的保障,但不具备强制执行性。
此外,发行人作为A股上市公司,在股权资本市场亦有丰富的融资渠道。若本期债券兑付时遇到突发性的临时资金周转问题,发行人可以利用多元化融资渠道筹集资金。
四、偿债保障措施
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划,包括确定专门部门与人员、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调、加强信息披露等,努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。
(一)设立专门的偿付工作小组
发行人将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金,保证本息的如期偿付,保障债券持有人的利益。在利息和到期本金偿付日之前的十五个工作日内,公司将组成偿付工作小组,负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。
(二)制定并严格执行资金管理计划
本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到期应付
情况制定资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债资金用于
每年的利息支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。
(三)充分发挥债券受托管理人的作用
本期债券引入了债券受托管理人制度,由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督,并在债券本息无法按时偿付时,代表债券持有人,采取一切必要及可行的措施,保护债券持有人的正当利益。
发行人将严格按照《债券受托管理协议》的规定,配合债券受托管理人履行职责,定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料,并在公司可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人,便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取必要的措施。
(四)制定《债券持有人会议规则》
公司已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本期债券制定了《债券持有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项,为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
(五)严格履行信息披露义务
公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《管理办法》、《债券受托管理协议》及中国证监会、深圳证券交易所的有关规定进行重大事项信息披露,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。
(六)设立专项偿债资金账户
为了保证本期债券本息按期兑付,保障投资者利益,公司将在监管银行开设专项偿债资金账户,偿债资金来源于公司稳健经营产生的现金流。公司将提前安排必要的还本付息资金,保证按时还本付息。监管银行将履行监管的职责,切实保障公司按时、足额提取偿债资金。偿债专户内的资金除用于本期债券的本金兑付和支付债券利息以及银行结算费用外,不得用于其他用途。
五、违约责任及解决措施
由于协议一方的过错不履行《受托管理协议》的规定,或者履行《受托管理协议》不充分、不及时或不完整,而造成《受托管理协议》其他方无法达到《受托管理协议》约定的目的,或者给其他方造成损失的,守约方有权向违约方索赔,追索其所遭受的损失(包括直接经济损失、相应利息及因追索该损失所发生的诉讼费、律师费及其他索赔费用);如双方均有过错的,由双方分别承担各自应负的违约责任。
(一)违约事件
以下事件构成本期债券项下的违约事件:
1、在本期债券到期、加速清偿或回购(若适用)时,发行人未能偿付到期应付本金;
2、发行人未能偿付本期债券的到期利息;
3、发行人在其资产、财产或股份上设定抵押或质押权利以致对发行人对本期债券的还本付息能力产生实质的重大的不利影响,或出售其重大资产以致对发行人对本期债券的还本付息能力产生实质的重大的不利影响;
4、发行人不履行或违反《债券受托管理协议》项下的任何承诺且将实质的重大影响发行人对本期债券的还本付息义务,且经受托管理人书面通知,或经单独或合计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有人书面通知,该违约在30个工作日以内仍未得到纠正;
5、在债券存续期间内,发行人发生解散、注销、被吊销营业执照、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的诉讼程序;
6、任何适用的法律、法规发生变更,或者监管部门作出任何规定,导致发行人履行《债券受托管理协议》或本期债券项下的义务变为不合法或者不合规;
7、其他对本期债券的按期兑付产生重大不利影响的情形。
(二)预计违约事件可能发生时受托管理人应行使的职权
受托管理人预计违约事件可能发生,应行使以下职权:
1、要求发行人追加担保;
2、在债券持有人利益可能受到损失的紧急情形下,债券受托管理人应当依法协调债券持有人提起诉前财务保全,申请对发行人采取财产保全措施;
3、及时报告全体债券持有人;
4、及时报告中国证监会当地派出机构及深圳证券交易所。
当且仅当发生如下情况时,发行人才被视为发生前款所指的“预计违约”:
(1)金额占发行人最近财政年度经审计合并报表总资产15%或以上的发行人资产被查封、扣押或冻结;
(2)发行人未能按时偿还发行人已发行的除本期债券以外的其他任何债券本息;
(3)发行人启动减资、分立、解散或申请破产的法定程序;
(4)发行人被债权人向有管辖权法院申请破产且被依法受理。
(三)违约事件发生时受托管理人应行使的职权
违约事件发生时,受托管理人应行使以下职权:
1、在知晓该行为发生之日的 10 个工作日内以公告方式告知全体债券持有人;
2、发行人未履行偿还本期债券本息的义务,债券受托管理人应当与发行人谈判,促使发行人偿还本期债券本息;
3、在债券持有人利益可能受到损失的紧急情形下,债券受托管理人应当依法协调债券持有人提起诉前财务保全,申请对发行人采取财产保全措施;
4、根据债券持有人会议的决定,依法协调债券持有人对发行人提起诉讼/仲裁;
5、在发行人进行整顿、和解、重组或者破产的法律程序时,债券受托管理人根据债券持有人会议之决议受托参与上述程序。
(四)争议解决
上述违约事件发生后,首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成,可直接向华南国际经济贸易仲裁委员会(深圳国际仲裁院)提起仲裁。华南国际经济贸易仲裁委员会(深圳国际仲裁院)按照该会届时有效的仲裁规则进行仲裁。
第四节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称: 招商局蛇口工业区控股股份有限公司
英文名称: ChinaMerchantsShekouIndustrialZoneHoldingsCo.,Ltd
股票简称: 招商蛇口
股票代码: 001979.SZ
股票上市交易所 深圳证券交易所
法定代表人: 许永军
注册资本: 7,904,092,722元
住所: 广东省深圳市南山区蛇口太子路1号新时代广场
统一社会信用代码: 914400001000114606
公司成立时间: 1992年2月19日
公司上市日期: 2015年12月30日
公司网址:
公司类型: 股份有限公司
所属行业: 房地产业
城区、园区、及社区的投资、开发建设和运营;房地产开发经营;
物业管理;水上运输;码头、仓储服务;邮轮母港及配套设施的
建设和运营;交通运输、工业制造、金融保险、对外贸易、旅游、
酒店和其他各类企业的投资和管理;邮轮母港及配套设施的建设
经营范围: 和运营;房地产开发经营;水陆建筑工程;所属企业产品的销售
和所需设备、原材料、零配件的供应和销售;举办体育比赛;物
业管理;水上运输、码头、仓储服务;科研技术服务;提供与上
述业务有关的技术、经营咨询和技术、信息服务(法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
信息披露事务负责人和联系方式:姓名: 陈晨
办公地址: 深圳南山区蛇口兴华路6号南海意库3号楼
联系电话: 0755-26695281
传真: 0755-26818666
电子邮箱: cmskir@cmhk.com
二、发行人历史沿革及历次股本变化情况
(一)发行人前身招商局蛇口的设立及历史沿革情况
1、发行人前身的设立情况
发行人前身可追溯至1979年4月1日成立的蛇口工业区建设指挥部。
1992年2月19日,国家工商局颁发《企业法人营业执照》(注册号:10001146-0),核准招商局蛇口工业区有限公司注册成立。
设立时,招商蛇口注册资本为人民币20,000万元,全部由招商局集团出资,股东及其持股情况如下:
序号 股东名称 认缴出资金额 实际出资金额 持股比例 出资方式
(人民币万元) (人民币万元) (%)
1 招商局集团 20,000 20,000 100 货币
合计 — 20,000 20,000 100 —
2、发行人前身的主要股本变更情况
(1)1998年7月,增资并改制为有限责任公司
1998年3月18日,交通部下发《关于改组招商局蛇口工业区有限公司的决定》,同意采取增股方式对招商蛇口进行规范改组,将招商蛇口改组规范为有限责任公司;同意增加招商局轮船为股东;认可由通诚资产评估事务所所作的关于公司规范改组项目资产评估报告;同意招商蛇口增资。
1998年7月1日,财政部下发《对蛇口工业区有限公司增资扩股项目资产评估立项的批复》(财国字[1998]495号),准予招商蛇口资产评估立项事宜。
招商局集团和招商局轮船于1998年5月10日签署新章程,并于1998年5月20日作出股东会决议。
1998年7月14日,国家工商局向招商蛇口换发了《企业法人营业执照》(注册号:1000001001146),企业类型变更为有限责任公司,招商蛇口的注册资本增加至人民币3亿元。
本次变更完成后,招商蛇口的股东及其持股情况如下:序号 股东名称 认缴出资金额 实际出资金额 持股比例 出资方式
(人民币万元) (人民币万元) (%)
1 招商局集团 28,500 28,500 95 货币
2 招商局轮船 1,500 1,500 5 货币
合计 — 30,000 30,000 100 —
(2)2002年8月,增加注册资本
2002年6月20日,招商局集团和招商局轮船作出股东会决议,同意招商蛇口注册资本由人民币3亿元增加至人民币22.36亿元,股东按出资比例以货币方式增资,并同意对公司章程作出相应修改。同日,招商局集团及招商局轮船签署章程修正案。
2002年8月20日,国家工商局向招商蛇口换发了《企业法人营业执照》(注册号:1000001001146),招商蛇口的注册资本增加至人民币22.36亿元。
本次变更完成后,招商蛇口的股东及其持股情况如下:序号 股东名称 认缴出资金额 实际出资金额 持股比例 出资方式
(人民币万元) (人民币万元) (%)
1 招商局集团 212,420 212,420 95 货币
2 招商局轮船 11,180 11,180 5 货币
合计 — 223,600 223,600 100 —
(3)2015年5月第一次变更股权
2015年4月28日,招商局集团下发《关于对招商局蛇口改制所涉资产剥离及有关事项的批复》(招发财务字[2015]227 号)同意招商局轮船所持招商蛇口5%股权划转招商局集团持有。2015年4月30日,招商局集团和招商局轮船就上述事宜签署《无偿划转协议》,同日,招商局集团就上述事宜签署股东决议,并签署新章程。
2015年5月11日,广东省工商局向招商蛇口换发了《企业法人营业执照》(注册号:100000000011463)。
本次变更完成后,招商蛇口的股东及其持股情况如下:序号 股东名称 认缴出资金额 实际出资金额 持股比例 出资方式
(人民币万元) (人民币万元) (%)
1 招商局集团 223,600 223,600 100 货币
合计 — 223,600 223,600 100 —
(4)2015年5月第二次变更股权
2015年5月27日,招商局集团签署股东决议,同意将其持有的招商蛇口5%的股权无偿转让至招商局轮船,并同意修改章程。同日,招商局集团和招商局轮船就上述事宜签署新章程,并签署《无偿划转协议》。
2015年5月28日,广东省工商局向招商蛇口换发了《企业法人营业执照》(注册号:100000000011463)。
本次变更完成后,招商蛇口的股东及其持股情况如下:序号 股东名称 认缴出资金额 实际出资金额 持股比例 出资方式
(人民币万元) (人民币万元) (%)
1 招商局集团 212,420 212,420 95 货币
2 招商局轮船 11,180 11,180 5 货币
合计 — 223,600 223,600 100 —
(二)发行人的设立及历史沿革情况
1、整体变更并设立股份有限公司
根据招商局集团招发财务字(2015)320号《关于对招商局蛇口工业区有限公司改制方案的批复》,招商蛇口以2015年4月30日为基准日进行改制,以招商局集团和招商局轮船为发起人整体变更设立招商局蛇口工业区控股股份有限公司,总股本550,000万股,其中,招商局集团持股522,500万股,占总股本的95%,招商局轮船持股27,500万股,占总股本的5%。
2015年6月23日,招商蛇口召开股东会,同意整体变更设立股份有限公司事宜。
2015年6月23日,招商局集团和招商局轮船签署《关于发起设立招商局蛇口工业区控股股份有限公司的发起人协议》。同日,招商蛇口召开创立大会暨第一次股东大会。
2015年6月26日,招商蛇口取得了广东省工商局核发的《企业法人营业执照》(注册号:100000000011463)。
股份有限公司设立后,招商蛇口的股东及其持股情况如下:序号 股东名称 认缴出资金额 实际出资金额 持股比例 出资方式
(人民币万元) (人民币万元) (%)
1 招商局集团 522,500 522,500 95 货币
2 招商局轮船 27,500 27,500 5 货币
合计 — 550,000 550,000 100 —
2、发行人主要股本变更情况
2015年9月16日,招商蛇口第一届董事会第四次会议审议通过了招商蛇口发行A股股份换股吸收合并招商地产并向特定对象发行A股股份募集配套资金的相关议案。
2015年9月18日,国务院国资委出具《关于招商局蛇口工业区控股股份有限公司吸收合并招商局地产控股股份有限公司及募集配套资金有关问题的批复》(国资产权[2015]914号),原则同意招商蛇口吸收合并招商地产并募集配套资金的总体方案。
2015年10月9日,招商蛇口2015年第四次临时股东大会审议通过了本次换股吸收合并并募集配套资金相关的议案。
2015年11月5日,商务部下发《商务部关于原则同意招商局蛇口工业区控股股份有限公司吸收合并招商局地产控股股份有限公司的批复》(商资批[2015]857号),原则同意招商蛇口吸收合并招商地产。
2015年11月11日,招商蛇口第一届董事会第五次会议决议同意调整本次配套发行方案。
2015 年 11 月 27 日,本次交易经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]2766号文核准。
2015年12月30日,深圳证券交易所核发《关于招商局蛇口工业区控股股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》(深证上[2015]539 号)同意。发行人发行A股股份换股吸收合并招商地产,向8个特定对象以锁定价格方式发行股份以募集配套资金约118.54亿元,并在深交所上市,证券简称为“招商蛇口”,证券代码为“001979”。
2016年2月3日,广东省工商局向招商蛇口核发《核准变更登记通知书》(粤核变通内资【2016】第 1600004387 号),核准招商蛇口注册资本从5,500,000,000元增加至7,904,092,722.00元。
3、截至报告期末发行人前十大股东情况
截至2020年12月31日,招商蛇口前十大普通股股东及持股情况如下:
股东名称 股东性质 持股比例 报告期末持股 持有有限售条件 质押/冻结
数量 的普通股数量
招商局集团有限公司 国有法人 58.14% 4,606,899,949 - 质押:
1,091,519,731
招商局轮船有限公司 国有法人 5.17% 409,823,160 - 无
北京诚通金控投资有限公 国有法人 2.98% 236,374,209 - 无
司
国新投资-海通证券-20 境内一般法 质押:
国新E1 担保及信托财产专 人 2.59% 205,000,000 - 205,000,000
户
国新投资有限公司 国有法人 2.24% 177,782,731 - 无
中国人寿保险股份有限公 基金、理财
司-传统-普通保险产品- 产品等 2.10% 166,330,932 - 无
005L-CT001深
香港中央结算有限公司 境外法人 2.04% 161,682,373 - 无
中国人寿保险股份有限公 基金、理财
司-分红-个人分红-005L- 产品等 1.99% 157,950,781 - 无
FH002深
中国证券金融股份有限公 境内一般法 0.85% 67,677,157 - 无
司 人
深圳华侨城股份有限公司 国有法人 0.80% 63,559,322 - 无
国开金融有限责任公司 国有法人 0.80% 63,559,322 - 无
北京奇点领誉一期投资中 境内一般法 0.80% 63,559,322 - 无
心(有限合伙) 人
兴业财富资产-兴业银行 基金、理财 0.80% 63,559,322 -
-华福证 券有限责任公司 产品等
注:招商局集团、招商局轮船及招为投资属于一致行动人。
截至本募集说明书摘要签署日,发行人股权结构及股东情况未发生重大不利变化。
(三)最近三年实际控制人变化情况
最近三年内,发行人实际控制人未发生变化。
(四)最近三年重大资产重组情况
发行人控股子公司深圳市招商前海实业发展有限公司(以下简称“招商前海实业”)以其持有的深圳市招商前海驰迪实业有限公司(以下简称“招商驰迪”)100%股权向深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司(以下简称“合资公司”)进行增资,深圳市前海开发投资控股有限公司(以下简称“前海投控”)以其持有的深圳市前海鸿昱实业投资有限公司(以下简称“前海鸿昱”)100%股权对合资公司进行增资,即由合资公司主导以增资扩股的方式向前海投控、招商前海实业按照相关协议的相关约定分别收购其合法持有的标的股权。同时,招商前海实业以849,995.71万元现金向合资公司增资。本次交易完成前后,招商前海实业和前海投控均各自持有合资公司50%的股权。
截至本募集说明书摘要签署日,本次交易相关资产已完成过户,招商驰迪的股东由招商前海实业变更为合资公司,前海鸿昱的股东由前海投控变更为合资公司,上述标的资产相关工商变更登记手续已办理完毕。发行人本次重大资产重组相关情况如下:
1、本次交易的背景和目的
(1)本次交易的背景
①本次重组的政策背景
2004 年,深圳市政府与招商局集团协议约定由招商局集团主导开发位于深圳前海地区的3.9平方公里前海湾物流园区以贯彻落实深圳市政府于同年提出的“以港兴市”战略。随着深圳市步入了高速发展的快车道,国务院于2010年批复了《前海总体规划》。《前海总体规划》对深圳前海地区做出了新的十年发展目标,即“到2020年,建成基础设施完备、国际一流的现代服务业合作区,具备适应现代服务业发展需要的体制机制和法律环境,形成结构合理、国际化程度高、辐射能力强的现代服务业体系,聚集一批具有世界影响力的现代服务业企业,成为亚太地区重要的生产性服务业中心,在全球现代服务业领域发挥重要作用,成为世界服务贸易重要基地”。为落实国务院批复的《前海总体规划》,深圳市政府作出了《关于加快推进前海深港现代服务业合作区开发开放的工作意见》(深府【2010】191号),深圳市政府要求抓紧开展被纳入《前海总体规划》的前海土地部分土地整备工作。
2013年,深圳市政府发布了《前海综合规划》,《前海综合规划》要求除妈湾港区仍保留港口功能外,原归属于招商局集团前海土地用地性质基本规划调整为商业性用地。次年,深圳市政府提出就招商局集团前海湾物流园区协议用地约3.9平方公里展开土地整备,并由深圳市主要领导亲自协调。为贯彻落实国务院对前海地区做出的战略部署,招商局集团积极响应深圳市政府关于土地整备的安排,以“共存共荣、共赢发展”为前提开展招商前海土地整备及合资合作项目。
2018年,为深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想、党的“十九大”精神和习近平总书记关于前海工作重要指示精神,广东省第十二次党代会、深圳市委六届七次全会赋予前海“城市新中心”的定位,深圳市委六届九次全会及“两会”政府工作报告对前海城市新中心规划建设作出具体工作部署,前海管理局组织对前海城市新中心规划进行了优化提升,进一步明确了原归属于招商局集团前海土地用地性质基本规划调整为商业性用地。
②本次重组是招商前海土地整备及合资合作的重要组成部分
本次重大资产重组是招商前海土地整备及合资合作的重要组成部分,是深圳市委市政府与招商局集团为共同推进前海深港合作区开发、前海蛇口自贸片区创新发展的重大举措。双方拟通过此次合作方案,一揽子解决包括土地变性与合资合作等创新合作模式在现有体制下存在的困难。本次交易完成后,招商蛇口在前海区域的土地权益将进一步明确,其并表的合资公司将成为建设深港合作的重要平台载体,前海区域的开发建设将具备快速启动的条件。
(2)本次交易的目的
①明确土地权益,夯实综合实力
本次交易是深圳市委市政府与招商局集团为共同推进前海深港合作区、前海蛇口自贸区开发,推动城市转型升级的重大举措,是政企战略合作的重要尝试。
本次交易完成后,招商蛇口将进一步明确在前海区域的土地权益,加快前海蛇口自贸区的开发建设,提升招商蛇口在该片区的资源价值,夯实招商蛇口的综合竞争力。
②增强产城融合效应,落实国家“一带一路”
本次交易完成后,合资公司将依托招商蛇口与前海投控在产业规划、制度创新、开发建设、运营管理等方面的成功经验和优势资源,加快片区开发建设、运营管理和产业引进,发挥产城融合效应,促进创新要素集聚,提升产业发展能级,落实国家“一带一路”战略,打造企业走出去门户基地,建设深港合作的平台载体。
③加快妈湾片区建设,落实合资公司使命
合资公司把握先行示范区、大湾区、城市新中心等国家战略赋予妈湾及合资公司的使命定位,高质量推进妈湾片区的开发建设,立足于将妈湾片区打造成为前海的高质量发展的样板区和新的增长极,助力前海建设城市新中心、深圳建设先行示范区。
2、本次交易具体方案
(1)交易对方
本次交易的交易对方为前海投控。
(2)标的资产
本次交易中,招商蛇口拟用于增资的标的资产为其控股子公司招商前海实业所持有的招商驰迪100%股权;前海投控拟用于增资的标的资产为其全资子公司前海鸿昱100%股权。
(3)交易方式
招商蛇口控股子公司招商前海实业以其持有的招商驰迪100%股权向合资公司进行增资,前海投控以其持有的前海鸿昱100%股权对合资公司进行增资,即由合资公司主导以增资扩股的方式向前海投控、招商前海实业按照《增资协议》及《增资协议补充协议(一)》的相关约定分别收购其合法持有的标的股权。同时,招商前海实业以部分现金向合资公司增资。本次交易完成前后,招商前海实业和前海投控均各自持有合资公司50%的股权。
(4)合资公司、注册资本和组织形式
合资公司为前海自贸投资,注册时间为2016年9月8日,注册地为深圳市前海深港合作区临海大道59号海运中心主塔楼。本次交易前注册资本为 10亿元,其中,前海投控出资额为5亿元,招商前海实业出资额为5亿元,由上市公司并表。本次交易完成后,上市公司仍拥有合资公司控制权。
合资公司的组织形式为有限责任公司,合资双方仅以各自认缴的出资额为限对合资公司的债务承担责任。
(5)过渡期损益
如相关标的资产在增资基准日(即2019年9月30日)至增资完成日(即标的资产工商变更登记至合资公司名下、且合资公司按照《增资协议》约定完成工商变更登记之日)期间实现盈利或因其他原因导致净资产增加的,由增资完成日后的合资公司股东共同享有;如相关标的资产在该等期间内发生亏损或其他原因而减少净资产的,则亏损或其他原因而减少的净资产部分对应的等额金额由增资完成日后的合资公司股东共同承担。但该亏损系因一方过错所造成的(包括但不限于未按相关规定计提或缴纳相关税费),由该过错方自行承担。
3、本次交易构成重大资产重组,不构成重组上市,不构成关联交易
(1)本次交易构成重大资产重组
根据标的资产财务数据及评估作价情况,与上市公司2018年12月31日或2018年度相关财务数据比较如下:
单位:万元
交易标的 上市公司
项目 2018年度/2018年12月 对应上市公 2018年度/2018年12月
31日 司比例 31日
资产总额与交易 作 14,581,672.00 34.45% 42,322,144.69
价孰高值
资产净额与交易 作 14,581,672.00 192.09% 7,590,870.48
价孰高值
营业收入 - - 8,827,785.47
根据《重组管理办法》的相关规定,基于谨慎性原则,取交易双方拟共同增资的股权出资金额与现金增资金额之总和作为交易对价与标的资产的资产净额指标进行比较,并取孰高值与上市公司资产净额进行比较。本次交易对价为上市公司资产净额的192.09%,本次交易构成重大资产重组。
(2)本次交易不构成重组上市
本次交易系上市公司与交易对方同比例向已在上市公司合并报表范围内的合资公司进行增资,不涉及上市公司层面股份变动。本次交易前后,上市公司的实际控制人不会发生变化,均为招商局集团。
本次交易不会导致公司控制权的变更,不构成《重组管理办法》第十三条规定的重组上市的情形。
(3)本次交易不构成关联交易
本次交易的交易对方前海投控与上市公司不存在关联关系,本次交易不构成关联交易。
4、标的资产作价情况
根据发行人于2019年12月26日披露的《招商局蛇口工业区控股股份有限公司共同增资合资公司重大资产重组报告书(修订稿)》,本次交易的作价情况如下:
单位:万元
项目 招商驰迪 前海鸿昱
股权增资交易对价 6,440,840.29 7,290,836.00
现金增资金额 849,995.71 0.00
股权及现金增资合计 7,290,836.00 7,290,836.00
项目 招商驰迪 前海鸿昱
交易完成后持股比例 50% 50%
招商驰迪 100%股权增资交易对价为 6,440,840.29 万元,现金增资金额为849,995.71万元;前海鸿昱100%股权增资交易对价为7,290,836.00万元。本次交易合计交易作价为 14,581,672.00 万元,交易完成后交易双方分别持有合资公司50%股权。
5、本次交易对上市公司的影响
(1)本次交易对上市公司业务的影响
招商蛇口作为招商局集团旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业,是集团内唯一的地产资产整合平台及重要的业务协同平台。公司致力于成为“人民美好生活的承载者”,为城市的持续发展与产业升级提供综合性的解决方案,为客户的生活和工作提供多元化、全生命周期的产品与服务。公司以“中国领先的城市和园区综合开发运营服务商”为战略定位,聚焦园区开发与运营、社区开发与运营和邮轮产业建设与运营等业务。
本次交易完成后,招商蛇口将进一步明确在前海区域的土地权益,加快前海蛇口自贸区的开发建设,提升招商蛇口在该片区的资源价值,夯实招商蛇口的综合竞争力。
本次交易完成后,合资公司将依托招商蛇口与前海投控在产业规划、制度创新、开发建设、运营管理等方面的成功经验和优势资源,加快片区开发建设、运营管理和产业引进,发挥产城融合效应,促进创新要素集聚,提升产业发展能级,落实国家“一带一路”战略,打造企业走出去门户基地,建设深港合作的平台载体。
(2)本次交易对上市公司股权结构的影响
本次交易不涉及上市公司股份变动,交易前后上市公司股权结构不发生变化。
(3)本次交易对上市公司主要财务指标的影响
本次交易对上市公司主要财务指标的影响如下:
单位:万元
2019年9月30日 2018年12月31日
项目 /2019年1-9月 /2018年度
交易完成前 交易完成后 交易完成前 交易完成后
总资产 52,798,729.37 60,089,565.37 42,322,144.69 42,322,144.69
总负债 39,925,668.93 39,925,668.93 31,435,876.58 31,435,876.58
所有者权益 12,873,060.44 20,163,896.44 10,886,268.11 10,886,268.11
归属于母公司所有者 7,624,394.23 7,624,394.23 7,590,870.48 7,590,870.48
权益
营业收入 2,554,257.44 2,554,257.44 8,827,785.47 8,827,785.47
营业利润 779,538.59 779,538.59 2,661,333.73 2,661,333.73
利润总额 774,622.74 774,622.74 2,660,095.13 2,660,095.13
净利润 583,073.75 583,073.75 1,946,078.06 1,946,078.06
其中:归属于母公司所 509,290.27 509,290.27 1,524,005.32 1,524,005.32
有者的净利润
基本每股收益(元/股) 0.60 0.60 1.89 1.89
稀释每股收益(元/股) 0.60 0.60 1.89 1.89
由上表对比可见,本次交易有利于改善公司财务状况,扩大公司资产规模。本次交易后,公司总资产、净资产规模将进一步增长。
(4)本次交易对上市公司同业竞争的影响
本次交易不产生同业竞争。
(5)本次交易对上市公司关联交易的影响
本次交易不构成关联交易。本次交易完成后,上市公司不存在增加关联交易的情形。
三、发行人重要权益投资情况
(一)发行人控股子公司情况
截至2020年12月末,发行人纳入合并范围的主要子公司基本情况如下表所示:
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
招商局置地(深圳)有限公司 深圳 深圳 投资 - 100 非同一控制下
企业合并
招商局物业管理有限公司 深圳 深圳 物业管理 - 100 投资设立
招商局光明科技园有限公司 深圳 深圳 房地产开发、物业 100 - 投资设立
出租
太子湾乐宜置业(深圳)有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳招商远航投资有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳招商新安置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 60 40 投资设立
深圳招商西丽新城投资发展有限公 深圳 深圳 房地产开发 - 51 投资设立
司
深圳招商物业管理有限公司 深圳 深圳 物业管理 - 100 投资设立
深圳招商文化产业有限公司 深圳 深圳 文化教育 100 - 投资设立
深圳招商网络有限公司 深圳 深圳 数字网络软件开发 100 - 投资设立
深圳招商投资开发有限公司 深圳 深圳 投资 100 - 投资设立
深圳招商水务有限公司 深圳 深圳 资产管理 100 - 投资设立
深圳招商蛇口建设有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 51 投资设立
深圳招商蛇口国际邮轮母港有限公 客运、货运代理及 非同一控制下
司 深圳 深圳 海空联运手续等代 95 5 企业合并
理服务
深圳招商商置投资有限公司 深圳 深圳 房地产开发、物业 100 - 投资设立
出租
深圳招商商业发展有限公司 深圳 深圳 商业物业经营管理 - 51 投资设立
深圳招商润德房地产有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 51 非同一控制下
企业合并
深圳招商启航资本合伙企业(有限 深圳 深圳 受托资产管理;股 - 100 投资设立
合伙) 权投资
深圳招商启航投资管理有限公司 深圳 深圳 物业出租 50 - 投资设立
(注1)
深圳招商美伦酒店管理有限公司 深圳 深圳 酒店经营 100 - 投资设立
深圳招商理财服务有限公司 深圳 深圳 投资 100 - 投资设立
深圳招商建筑科技有限公司 深圳 深圳 租赁和商务服务业 - 100 投资设立
深圳招商嘉城置地有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 51 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
深圳招商房地产有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳招商安业投资发展有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 51 投资设立
深圳招平瑞盛投资控股有限公司 深圳 深圳 投资控股 51 - 投资设立
深圳招商迅隆船务有限公司 深圳 深圳 交通运输 75 25 投资设立
深圳市招雅阁置业管理有限公司 深圳 深圳 商业物业经营管理 100 - 投资设立
深圳市招商置业顾问有限公司 深圳 深圳 房产中介 20 80 投资设立
深圳市招商置地投资有限公司 深圳 深圳 物业出租 - 100 投资设立
深圳市招商文发房地产开发有限公 深圳 深圳 房地产开发 - 70 非同一控制下
司 企业合并
投资咨询、产业园
深圳市招商前海实业发展有限公司 深圳 深圳 管理、企业管理咨 16.04 67.06 投资设立
询
深圳市招商前海驰迪实业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳市招商公寓发展有限公司 深圳 深圳 房地产开发、物业 - 100 投资设立
出租
深圳市招商创业有限公司 深圳 深圳 房地产开发、物业 100 - 投资设立
出租
深圳市招商产业发展有限公司 深圳 深圳 产业园物业产品租 100 - 投资设立
售、信息咨询
深圳市招华会展置地有限公司(注 深圳 深圳 房地产开发 50 - 投资设立
1)
深圳市招华国际会展发展有限公司 深圳 深圳 房地产开发 50 - 投资设立
(注1)
深圳市招广置业管理有限公司 深圳 深圳 租赁和商务服务业 - 100 投资设立
深圳市万科滨海房地产有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 50 非同一控制下
(注1) 企业合并
深圳市桃花园置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发、经营 - 100 投资设立
深圳市太子湾商泰置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 51 - 投资设立
深圳市太子湾商融置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 51 - 投资设立
深圳市太子湾商隆置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳市太子湾商鼎置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 51 - 投资设立
深圳市太子湾商储置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
深圳市太子湾乐湾置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 51 - 投资设立
汇港实业(深圳)有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳市蛇口新泰置业有限公司 深圳 深圳 园区综合开发 100 - 投资设立
深圳市蛇口海滨置业有限公司 深圳 深圳 园区综合开发 100 - 投资设立
深圳市蛇口工业区招待所有限公司 深圳 深圳 酒店经营 - 100 投资设立
深圳市前海蛇口自贸投资发展有限 深圳 深圳 房地产开发 - 50 投资设立
公司(注1)
深圳市前海蛇口启明实业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳市前海蛇口启迪实业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳市前海平方园区开发有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 65 35 投资设立
理
深圳市平源汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平裕汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平欣汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平旺汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平通汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平盛汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平睿汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平福汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平道汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平驰汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平程汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
深圳市平畅汽车有限公司 深圳 深圳 汽车园区开发及管 - 100 投资设立
理
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
深圳市南油(集团)有限公司 深圳 深圳 投资兴办实业、物 - 76 非同一控制下
业出租 企业合并
深圳市美越房地产顾问有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
深圳市华清水处理有限公司 深圳 深圳 园区综合开发 100 - 投资设立
深圳市登峰置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳市德瀚投资发展有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 70 同一控制下企
业合并
深圳蛇口海上世界酒店管理有限公 深圳 深圳 酒店管理 - 100 投资设立
司
深圳坪山招商房地产有限公司 深圳 深圳 房地产开发 70 - 投资设立
深圳南油控股有限公司 深圳 深圳 投资控股 95 5 投资设立
深圳美伦酒店管理有限公司 深圳 深圳 酒店服务 - 100 投资设立
深圳龙盛实业有限公司 深圳 深圳 仓储 - 55 非同一控制下
企业合并
深圳加一资本有限责任公司 深圳 深圳 投资咨询;投资管 - 100 投资设立
理;投资顾问
深圳海涛酒店有限公司 深圳 深圳 酒店服务 - 100 非同一控制下
企业合并
蛇口招发物业有限公司 深圳 深圳 物业管理 - 100 投资设立
蛇口兴华实业股份有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 65.92 投资设立
商驰实业(深圳)有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳市乐享置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳市商航置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳市商通置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳市商安置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
商岸置业(深圳)有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳市乐活置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳市听海置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳市商运置业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 100 - 投资设立
深圳前海招兴巨石实业有限公司 深圳 深圳 资本市场服务 - 55 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
深圳市前海蛇口和胜实业有限公司 深圳 深圳 商业服务业 - 100 投资设立
深圳招商骏丰发展有限公司 深圳 深圳 商业服务业 - 51 投资设立
深圳市宝安TCL海创谷科技园发 深圳 深圳 房地产开发 - 42.5 非同一控制下
展有限公司(注1) 企业合并
深招富桥(深圳)产业运营有限公 深圳 深圳 商务服务业 - 99 投资设立
司
深圳招商新业置地有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
深圳市前海鸿昱实业投资有限公司 深圳 深圳 资本市场服务 - 100 收购
深圳市招沿实业有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 投资设立
招商蛇口数字城市科技有限公司 深圳 深圳 软件和信息技术服 100 - 投资设立
务业
招商局积余产业运营服务股份有限 深圳 深圳 物业管理 47.45 3.71 非同一控制下
公司 企业合并
深圳市老大昌酒楼有限公司 深圳 深圳 酒店服务 - 51 非同一控制下
企业合并
深圳市中航城投资有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
深圳市中航智泊科技有限公司 深圳 深圳 软件和信息技术服 - 100 非同一控制下
务业 企业合并
招商九方商业管理(深圳)有限公 深圳 深圳 资本市场服务 - 100 非同一控制下
司 企业合并
深圳中航观澜地产发展有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 51 非同一控制下
企业合并
深圳市中航房地产发展有限公司 深圳 深圳 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
深圳市正章干洗有限公司 深圳 深圳 居民服务业 - 51 非同一控制下
企业合并
中航物业管理有限公司 深圳 深圳 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
深圳市中航南光电梯工程有限公司 深圳 深圳 建筑安装业 - 100 非同一控制下
企业合并
深圳市中航保安服务有限公司 深圳 深圳 其他服务业 - 70.03 非同一控制下
企业合并
深圳市中航楼宇科技有限公司 深圳 深圳 计算机、通信和其 - 100 非同一控制下
他电子设备制造业 企业合并
航电建筑科技(深圳)有限公司 深圳 深圳 软件和信息技术服 - 65 非同一控制下
务业 企业合并
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
深圳市南光物业管理有限公司 深圳 深圳 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
深圳市中航物业资产管理有限公司 深圳 深圳 房地产业 - 100 非同一控制下
企业合并
招商安居建设(深圳)有限公司 深圳 深圳 房地产业 - 60 投资设立
深圳市创勇企业管理有限公司(注 深圳 深圳 居民服务业 - 50 收购
1)(注2)
招商局置地企业管理咨询(深圳) 深圳 深圳 商务服务业 - 100 投资设立
有限公司
招商蛇口企业管理(深圳)有限公 深圳 深圳 商务服务业 100 - 投资设立
司
深圳招商到家汇科技有限公司 深圳 深圳 零售业 - 100 投资设立
深圳市万维大厦管理有限公司 深圳 深圳 房地产业 100 - 投资设立
深圳市创业壹号管理有限公司 深圳 深圳 房地产业 100 - 投资设立
深圳市万海大厦管理有限公司 深圳 深圳 房地产业 100 - 投资设立
深圳市万融大厦管理有限公司 深圳 深圳 房地产业 100 - 投资设立
招商局(深圳)邮轮运营有限公司 深圳 深圳 商务服务业 100 - 投资设立
招商局邮轮有限公司 深圳 深圳 商务服务业 100 - 投资设立
深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限 深圳 深圳 商务服务业 100 - 投资设立
公司
招商局维京游轮有限公司 深圳 深圳 商务服务业 - 90 投资设立
南宁招商汇众房地产开发有限公司 南宁 南宁 房地产开发 - 51 投资设立
南宁招商汇天房地产有限公司 南宁 南宁 房地产开发 100 - 投资设立
南宁招商汇城房地产有限公司 南宁 南宁 房地产开发 - 100 投资设立
南宁招商浩田房地产有限公司 南宁 南宁 房地产开发 70 - 投资设立
南宁招商众鑫房地产有限公司(注 南宁 南宁 房地产开发 - 48.82 投资设立
1)
南宁招商汇盈房地产有限公司 南宁 南宁 房地产业 - 100 投资设立
柳州招商汇信房地产有限公司 柳州 柳州 商业服务业 - 100 投资设立
海南招商远洋发展有限公司 琼海 琼海 房地产开发 60 - 投资设立
招商蛇口三亚发展有限公司 三亚 三亚 房地产开发 - 100 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
招商蛇口海口发展有限公司 海口 海口 商务服务业 100 - 投资设立
中国外运海南有限公司 海口 海口 装卸搬运和运输代 - 70 收购
理
广州招商房地产有限公司 广州 广州 房地产开发 - 100 投资设立
广州依云房地产有限公司 广州 广州 房地产开发 - 51 投资设立
广州汇企房地产开发有限公司 广州 广州 房地产开发 - 69 非同一控制下
企业合并
天骄(广州)房地产开发有限公司 广州 广州 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
广州市君耀房地产有限公司(注 广州 广州 房地产业 - 50.1 收购
2)
广东招商综合设施运营服务有限公 东莞 东莞 租赁和商务服务业 - 100 投资设立
司
东莞招商启达房地产开发有限公司 东莞 东莞 房地产开发 - 100 投资设立
东莞招商致远房地产开发有限公司 东莞 东莞 房地产开发 - 100 投资设立
东莞招商启越房地产开发有限公司 东莞 东莞 房地产业 - 100 投资设立
佛山招商中环房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
佛山招商新城高新技术有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 60 投资设立
佛山招商九龙仓房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 50 投资设立
(注1)
佛山招商翰林房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
佛山招商果岭房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
佛山招商光华房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
佛山招商房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
佛山依云臻园房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 55 投资设立
佛山依云孝德房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
佛山依云上园房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
佛山依云观园房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 80 投资设立
佛山依云房地产有限公司(注1) 佛山 佛山 房地产开发 - 50 投资设立
佛山信捷房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 100 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
佛山市凯达城投资发展有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 51 非同一控制下
企业合并
佛山招商绿湖房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 90 投资设立
佛山市时代冠鸿房地产开发有限公 佛山 佛山 房地产开发 - 50.1 收购
司
佛山招商雍华府房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 34 投资设立
(注1)
佛山招商观海房地产有限公司 佛山 佛山 房地产开发 - 60 投资设立
佛山招商东盈房地产有限公司 佛山 佛山 房地产业 - 70 投资设立
湛江招商港城投资有限公司 湛江 湛江 房地产开发 51 - 投资设立
珠海依云房地产有限公司 珠海 珠海 房地产开发 - 100 投资设立
珠海市依云置业有限公司 珠海 珠海 房地产开发 - 100 投资设立
珠海雍景华越房地产有限公司 珠海 珠海 房地产业 - 100 投资设立
中山禹鸿房地产开发有限公司 中山 中山 房地产开发 - 51 收购
中山雍景房地产有限公司 中山 中山 房地产业 - 100 投资设立
肇庆招商蛇口房地产有限公司 肇庆 肇庆 房地产开发 - 100 投资设立
惠州市中航工业地产投资发展有限 惠州 惠州 房地产开发 - 85 非同一控制下
公司 企业合并
合肥招商章盛房地产开发有限公司 合肥 合肥 房地产开发 - 100 投资设立
合肥招商威盛房地产开发有限公司 合肥 合肥 房地产开发 - 100 投资设立
合肥招商杰盛房地产开发有限公司 合肥 合肥 房地产开发 - 100 投资设立
安徽绿隽置业有限公司 合肥 合肥 房地产开发 - 50.5 收购
合肥德瀚产业园发展有限公司 合肥 合肥 商务服务业 - 70 投资设立
合肥招盛房地产开发有限公司 合肥 合肥 房地产业 - 100 投资设立
合肥瑞盛房地产开发有限公司 合肥 合肥 房地产业 - 100 投资设立
镇江盈盛房地产开发有限公司 镇江 镇江 房地产开发 1 99 投资设立
镇江火炬置地发展有限公司 镇江 镇江 房地产开发 - 100 投资设立
徐州淮海金融招商发展有限公司 徐州 徐州 房地产开发 - 65 投资设立
徐州淮盛新城建设发展有限公司 徐州 徐州 房地产开发 - 100 投资设立
徐州海盛新元建设发展有限公司 徐州 徐州 房地产开发 - 100 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
徐州宁盛置业有限公司 徐州 徐州 房地产业 - 51 投资设立
徐州招盛置业有限公司 徐州 徐州 房地产业 100 投资设立
招商局地产(常州)有限公司 常州 常州 房地产开发 100 - 投资设立
常州凯拓房地产开发有限公司(注 常州 常州 房地产开发 - 49 投资设立
1)
招商局地产(太仓)有限公司 苏州 苏州 房地产开发 51 - 投资设立
招商局地产(苏州)有限公司 苏州 苏州 房地产开发 90 10 投资设立
苏州招商瑞盈房地产有限公司 苏州 苏州 房地产开发 - 51 投资设立
苏州招商瑞创房地产有限公司 苏州 苏州 房地产开发 - 100 投资设立
苏州招商瑞诚房地产有限公司 苏州 苏州 房地产开发 - 100 投资设立
苏州双湖房地产有限公司(注1) 苏州 苏州 房地产开发 - 50 投资设立
苏州晟铭房地产开发有限公司(注 苏州 苏州 房地产开发 - 50 非同一控制下
1) 企业合并
苏州市招商澎湃一期股权投资合伙 苏州 苏州 资本市场服务 - 29.95 投资设立
企业(有限合伙)(注1)
苏州招商融新投资发展有限公司 苏州 苏州 房地产开发 - 40 投资设立
(注1)
太仓招新置业有限公司 苏州 苏州 房地产开发 100 - 投资设立
太仓市金栎商务咨询有限公司 苏州 苏州 商务服务业 - 58.41 投资设立
太仓商盛商务咨询有限公司 苏州 苏州 商务服务业 51 - 投资设立
扬帆致远产业投资基金(苏州)合 苏州 苏州 商务服务业 - 100 投资设立
伙企业(有限合伙)
张家港市广鑫汇房地产开发有限公 苏州 苏州 房地产开发 - 50.5 收购
司
苏州市招融致新房地产有限公司 苏州 苏州 房地产开发 - 51 投资设立
昆山市中航地产有限公司 苏州 苏州 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
中航城置业(昆山)有限公司 苏州 苏州 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
太仓招盛商务咨询有限公司 苏州 苏州 房地产开发 100 - 投资设立
太仓嘉商商务咨询有限公司 苏州 苏州 商务服务业 100 - 投资设立
苏州招澎企业管理有限公司 苏州 苏州 商务服务业 - 90 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
太仓嘉睿商务咨询有限公司 苏州 苏州 信息技术咨询服务 100 - 投资设立
苏州胜悦房地产开发有限公司(注 苏州 苏州 房地产业 - 39.67 收购
1)(注2)
太仓招盈商务咨询有限公司 苏州 苏州 商务服务业 100 - 投资设立
太仓招宏商务咨询有限公司 苏州 苏州 商务服务业 100 - 投资设立
苏州湖悦房地产开发有限公司 苏州 苏州 房地产业 - 51 投资设立
无锡瑞商房地产开发有限公司 无锡 无锡 房地产业 - 75.5 投资设立
无锡溪胜房地产开发有限公司 无锡 无锡 房地产业 - 65.6 投资设立
招商局地产(南京)有限公司 南京 南京 房地产开发 49 51 投资设立
南京招荣房地产开发有限公司(注 南京 南京 房地产开发 - 49.71 投资设立
1)
南京招商招盛房地产有限公司 南京 南京 房地产开发 - 100 投资设立
南京招商启盛房地产有限公司 南京 南京 房地产开发 - 100 投资设立
南京招商局物业管理有限公司 南京 南京 物业管理 - 100 投资设立
南京招平利盛投资有限公司 南京 南京 投资管理 - 51 投资设立
南京善杰义房地产开发有限公司 南京 南京 房地产开发 - 36 投资设立
(注1)
南京盛通房地产开发有限公司 南京 南京 房地产开发 - 51 投资设立
南京丁家庄商贸有限公司 南京 南京 房地产开发 - 60 非同一控制下
企业合并
南京盛泽置业有限公司 南京 南京 房地产开发 - 60 投资设立
南京悦盛房地产开发有限公司(注 南京 南京 房地产开发 - 40 投资设立
1)
南京利盛房地产开发有限公司 南京 南京 房地产开发 - 55 投资设立
南京栖霞山招商蛇口邮轮母港发展 南京 南京 商务服务业 - 100 投资设立
有限公司
南京招商未来科技城物业管理有限 南京 南京 房地产业 - 51 投资设立
公司
南京招创技术创新服务有限公司 南京 南京 商务服务业 - 60 投资设立
南京创马投资发展有限公司(注 南京 南京 房地产业 - 100 收购
2)
南京智盛房地产开发有限公司 南京 南京 房地产业 - 51 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
扬州新城亿晟房地产开发有限公司 扬州 扬州 房地产开发 - 60 收购
招商局地产(杭州)有限公司 杭州 杭州 房地产开发 100 - 投资设立
杭州筑家房地产开发有限公司(注 杭州 杭州 房地产开发 - 50 投资设立
1)
杭州招商观颐健康产业有限公司 杭州 杭州 租赁和商务服务业 - 100 投资设立
杭州杭盛房地产开发有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 100 投资设立
杭州北晨房地产开发有限公司(注 杭州 杭州 房地产开发 - 50 投资设立
1)
浙江润和房产集团有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
浙江省地产开发公司 杭州 杭州 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
浙江润和物业有限公司 杭州 杭州 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
浙江农村经济投资股份有限公司 杭州 杭州 商业服务 - 74.15 非同一控制下
企业合并
杭州千岛湖润和度假村有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 72.31 非同一控制下
企业合并
杭州清雅网络科技有限公司 杭州 杭州 软件和信息技术服 - 100 非同一控制下
务 企业合并
浙江浙宝房地产开发有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 51 非同一控制下
企业合并
杭州润和东欣置业有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
杭州锦繁置业有限公司(注1) 杭州 杭州 房地产开发 - 34 非同一控制下
企业合并
杭州锦和置业有限公司(注1) 杭州 杭州 房地产开发 - 34 非同一控制下
企业合并
杭州信雅达置业有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
浙江农信经济发展有限公司 杭州 杭州 商业服务 - 100 非同一控制下
企业合并
杭州南兴房地产开发有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 87 投资设立
杭州惠余置业有限公司(注1) 杭州 杭州 房地产开发 - 50 投资设立
杭州瑞盛智慧科技有限公司 杭州 杭州 软件和信息技术服 - 100 投资设立
务
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
杭州轶弘企业管理有限公司 杭州 杭州 商务服务业 - 87 投资设立
杭州星日房地产开发有限公司 杭州 杭州 房地产开发 - 58 非同一控制下
企业合并
杭州浙达投资有限公司(注1) 杭州 杭州 商务服务业 - 50 收购
杭州震大投资有限公司(注2) 杭州 杭州 商务服务业 - 51 收购
杭州荣福置业有限公司(注3) 杭州 杭州 房地产开发 - 100 收购
杭州杭兴房地产开发有限公司 杭州 杭州 房地产业 - 100 投资设立
杭州千岛湖生态居房地产有限公司 杭州 杭州 房地产业 - 100 收购
(注2)
杭州招盈房地产开发有限公司 杭州 杭州 房地产业 - 100 投资设立
杭州铭昱房地产开发有限公司(注 杭州 杭州 房地产业 - 51 收购
2)
杭州融洽实业有限公司(注5) 杭州 杭州 房地产业 - 100 收购
杭州弘辰房地产开发有限公司(注 杭州 杭州 房地产业 - 34 收购
1)(注2)
常熟市晟瑞房地产开发有限公司 常熟 常熟 房地产开发 - 51 投资设立
常熟招商琴湖投资发展有限公司 常熟 常熟 房地产开发 - 70 投资设立
常熟市琴康房地产开发有限公司 常熟 常熟 房地产开发 - 100 投资设立
常熟市琴宏房地产开发有限公司 常熟 常熟 房地产开发 - 100 投资设立
常熟市琴安房地产开发有限公司 常熟 常熟 房地产业 100 投资设立
南通招鑫置业有限公司 南通 南通 房地产开发 - 51 投资设立
招商局邮轮产业发展(江苏)有限 南通 南通 商务服务业 - 50 投资设立
公司(注1)
启东招盈建设发展有限公司 南通 南通 房地产开发 - 51 投资设立
启东招园建设发展有限公司 南通 南通 房地产开发 - 51 投资设立
南通招海置业有限公司 南通 南通 房地产开发 70 - 投资设立
启东碧达置业发展有限公司(注 南通 南通 房地产开发 - 34 收购
1)
南通招通置业有限公司 南通 南通 房地产开发 - 80 投资设立
南通招商置业有限公司 南通 南通 房地产业 - 100 投资设立
上海招商置业有限公司 上海 上海 房地产开发 10 90 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
上海招商局物业管理有限公司 上海 上海 物业管理 - 100 投资设立
上海招商宝欣置业有限公司 上海 上海 房地产开发 - 51 投资设立
上海招平房地产开发有限公司 上海 上海 房地产开发 - 100 投资设立
上海盈睿商业运营管理有限公司 上海 上海 房地产开发 - 51 投资设立
上海旭导实业有限公司(注1) 上海 上海 投资控股 - 50 非同一控制下
企业合并
上海宝琛置业有限公司 上海 上海 房地产开发 100 - 投资设立
上海邦欣企业管理咨询有限公司 上海 上海 房地产开发 - 51 投资设立
南通长轮房屋开发有限公司 上海 上海 房地产开发 - 80 同一控制下企
业合并
嘉善旭招置业有限公司 上海 上海 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
上海鑫侃房地产开发有限公司 上海 上海 房地产开发 - 100 投资设立
上海虹润置业有限公司 上海 上海 房地产开发 100 - 投资设立
上海招鸿邮轮科技有限公司 上海 上海 房地产开发 - 100 投资设立
上海崇文置业有限公司 上海 上海 房地产开发 - 100 收购
上海招盛房地产开发有限公司 上海 上海 房地产开发 - 100 投资设立
上海中航物业管理有限公司 上海 上海 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
上海招虹置业有限公司 上海 上海 房地产业 - 100 投资设立
上海虹裕置业有限公司 上海 上海 房地产业 - 100 投资设立
上海翰沣置业有限公司(注2) 上海 上海 商务服务业 - 100 收购
上海招弘商务咨询有限公司 上海 上海 商务服务业 - 75.94 投资设立
上海招赟商务咨询有限公司 上海 上海 商务服务业 - 80 投资设立
宁波招商高新置业有限公司 宁波 宁波 房地产开发 - 100 投资设立
宁波上湖置业有限公司(注1) 宁波 宁波 房地产开发 - 34 投资设立
宁波明湖置业有限公司 宁波 宁波 房地产开发 - 100 投资设立
宁波江湾房地产开发有限公司 宁波 宁波 房地产开发 51 - 投资设立
宁波招海置业有限公司 宁波 宁波 房地产开发 - 100 投资设立
宁波浙达置业有限公司 宁波 宁波 房地产开发 - 100 收购
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
宁波招鄞置业有限公司 宁波 宁波 房地产业 - 80 投资设立
宁波弘毅房地产开发有限公司(注 宁波 宁波 房地产业 - 100 收购
4)
桐乡兴桐招商房地产开发有限公司 嘉兴 嘉兴 房地产开发 - 100 投资设立
嘉兴招商房地产开发有限公司 嘉兴 嘉兴 房地产开发 - 100 投资设立
嘉兴招鑫置业有限公司 嘉兴 嘉兴 房地产开发 - 51 投资设立
浙江商雅置业有限公司(注2) 嘉兴 嘉兴 房地产业 - 90 收购
绍兴宇特顺房地产开发有限公司 绍兴 绍兴 房地产开发 - 50 非同一控制下
(注1) 企业合并
绍兴润和南岸花城置业发展有限公 绍兴 绍兴 房地产开发 - 51 非同一控制下
司 企业合并
招商蛇口(温州)置业有限公司 温州 温州 房地产开发 100 - 投资设立
温州弘睿投资管理有限公司(注 温州 温州 商务服务业 - 50 收购
1)
温州德信江滨置业有限公司 温州 温州 房地产开发 - 100 收购
温岭新城悦盛房地产开发有限公司 台州 台州 房地产开发 - 100 收购
温岭新城悦嘉房地产开发有限公司 台州 台州 房地产开发 - 36 收购
(注1)
漳州招商房地产有限公司 漳州 漳州 房地产开发 51 49 投资设立
招商局漳州开发区有限公司 漳州 漳州 房地产开发 78 - 同一控制下企
业合并
招商局漳州开发区供电有限公司 漳州 漳州 电力、热力生产和 - 80 同一控制下企
供应业 业合并
漳州华商酒店有限公司 漳州 漳州 酒店经营 - 100 同一控制下企
业合并
漳州开发区招商置业有限公司 漳州 漳州 房地产开发 - 100 同一控制下企
业合并
漳州海月房地产有限公司 漳州 漳州 房地产开发 - 100 同一控制下企
业合并
福建招商云谷开发有限公司 漳州 漳州 房地产开发 - 100 同一控制下企
业合并
招商局漳州开发区南太武产业园物 漳州 漳州 物业管理 - 100 同一控制下企
业服务有限公司 业合并
福建省海韵冷链仓储有限公司 漳州 漳州 商业服务业 - 100 同一控制下企
业合并
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
漳州招商局经济技术开发区海月启 漳州 漳州 商务服务业 - 100 投资设立
航创业投资合伙企业(有限合伙)
漳州依山海房地产有限公司 漳州 漳州 房地产开发 - 100 投资设立
诺尔起重设备(中国)有限公司 漳州 漳州 金属制品业 - 70 收购
漳州市招沿创业投资有限公司 漳州 漳州 商务服务业 - 100 投资设立
招商局地产(厦门)有限公司 厦门 厦门 房地产开发 100 - 投资设立
厦门市臻园房地产有限公司 厦门 厦门 房地产开发 - 50.85 投资设立
厦门招商雍华府房地产有限公司 厦门 厦门 房地产开发 - 100 投资设立
厦门西海湾邮轮城投资有限公司 厦门 厦门 房地产开发 - 60 投资设立
厦门市景湖城房地产有限公司 厦门 厦门 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
厦门中航物业管理有限公司 厦门 厦门 物业管理 - 70 非同一控制下
企业合并
厘米空间(厦门)创业孵化管理有 厦门 厦门 商务服务业 - 55 投资设立
限公司
厦门招港鹭和物业管理有限公司 厦门 厦门 房地产业 - 60 投资设立
福州市雍景湾房地产有限公司 福州 福州 房地产开发 - 100 投资设立
龙岩紫金中航房地产开发有限公司 龙岩 龙岩 房地产开发 - 51 非同一控制下
企业合并
招商蛇口(济南)置业有限公司 济南 济南 房地产开发 - 100 投资设立
济南高铁中航物业管理有限公司 济南 济南 物业管理 - 51 非同一控制下
企业合并
济南东成中航物业管理有限公司 济南 济南 物业管理 - 55 非同一控制下
企业合并
济南盛华置业有限公司 济南 济南 房地产业 - 100 投资设立
招商局青岛蓝湾网谷有限公司 青岛 青岛 园区综合开发 - 100 投资设立
招商局青岛蓝湾网谷投资有限公司 青岛 青岛 园区综合开发 - 100 投资设立
招商局产业园区(青岛)发展有限 青岛 青岛 园区综合开发 - 100 投资设立
公司
招商局产业园区(青岛)创业有限 青岛 青岛 园区综合开发 - 100 投资设立
公司
青岛招商海德置业发展有限公司 青岛 青岛 房地产开发 100 - 投资设立
青岛招商铭华置业有限公司 青岛 青岛 房地产开发 - 51 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
山东中航物业管理有限公司 青岛 青岛 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
青岛招商熠华置业有限公司 青岛 青岛 房地产开发 - 51 投资设立
招商局地产(烟台)有限公司 烟台 烟台 房地产开发 - 100 投资设立
烟台招商局置业有限公司 烟台 烟台 房地产开发 100 - 投资设立
招商蛇口(山东)投资开发有限公 烟台 烟台 房地产开发 100 - 投资设立
司
烟台孚旺置业有限公司(注1) 烟台 烟台 房地产开发 - 49 投资设立
招商局地产(日照)有限公司 日照 日照 房地产开发 100 - 投资设立
烟台润商实业有限公司(注1) 烟台 烟台 房地产业 - 50 投资设立
重庆招商置地开发有限公司 重庆 重庆 房地产开发 - 100 投资设立
重庆招商依云房地产有限公司 重庆 重庆 房地产开发 - 100 投资设立
重庆招商依城房地产开发有限公司 重庆 重庆 房地产开发 - 100 投资设立
重庆招商金山意库商业管理有限公 重庆 重庆 商业管理、企业管 - 80 投资设立
司 理
重庆怡置招商房地产开发有限公司 重庆 重庆 房地产开发 - 100 投资设立
重庆怡置商业管理有限公司 重庆 重庆 房屋租赁、物业管 - 100 投资设立
理
重庆招商依港房地产开发有限公司 重庆 重庆 房地产开发 - 100 投资设立
招商局地产(重庆)花园城有限公 重庆 重庆 房地产开发 100 - 投资设立
司
重庆招科置业有限公司 重庆 重庆 房地产开发 - 51 投资设立
重庆招商意库商业管理有限公司 重庆 重庆 商务服务业 - 100 投资设立
成都招商远康房地产开发有限公司 成都 成都 房地产开发 - 51 非同一控制下
企业合并
成都招商龙城房地产开发有限公司 成都 成都 房地产开发 - 100 投资设立
成都招商房地产有限公司 成都 成都 房地产开发 100 - 投资设立
成都招商博时房地产开发有限公司 成都 成都 房地产开发 - 100 投资设立
成都招商北湖置地有限公司 成都 成都 房地产开发 100 - 投资设立
成都招商双兴房地产开发有限公司 成都 成都 房地产开发 - 100 投资设立
成都招商新悦房地产开发有限公司 成都 成都 房地产开发 - 100 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
成都市中航地产发展有限公司 成都 成都 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
成都城投航睿物业管理有限公司 成都 成都 物业管理 - 51 非同一控制下
企业合并
四川中航物业服务有限公司 成都 成都 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
成都天府招商轨道城市发展有限公 成都 成都 房地产开发 - 51 投资设立
司
成都招商天府置业投资有限公司 成都 成都 房地产开发 - 100 投资设立
招商商置(贵州毕节)投资有限公 毕节 毕节 房地产开发 - 100 投资设立
司
招商局(蕲春)投资发展有限公司 蕲春 蕲春 园区开发 - 80 投资设立
招商局蕲春蕲艾产业投资基金合伙 蕲春 蕲春 商业服务 - 55 投资设立
企业(有限合伙)
云南招商城投房地产有限公司 昆明 昆明 房地产开发 - 60 非同一控制下
企业合并
云南招昆产城投资有限公司 昆明 昆明 房地产开发 65 - 投资设立
云南雨泉置业有限公司 昆明 昆明 房地产开发 - 60 非同一控制下
企业合并
昆明招金房地产有限公司 昆明 昆明 房地产开发 - 100 投资设立
晋宁金辰房地产开发有限公司 昆明 昆明 房地产开发 - 60 非同一控制下
企业合并
昆明同润房地产开发有限公司 昆明 昆明 房地产开发 - 51 投资设立
昆明同冠房地产开发有限公司 昆明 昆明 房地产开发 - 51 投资设立
招商蛇口昆钢(昆明)城市发展有 昆明 昆明 商务服务业 90 - 投资设立
限公司
云南盛商房地产开发有限公司(注 滇中新 滇中 房地产开发 - 49 投资设立
1) 区 新区
云南盛商百川教育企业管理有限公 滇中新 滇中 商务服务业 - 100 投资设立
司 区 新区
云南盛商百思教育企业管理有限公 滇中新 滇中 商务服务业 - 100 投资设立
司 区 新区
云南盛商康健医疗企业管理有限公 滇中新 滇中 商务服务业 - 100 投资设立
司 区 新区
云南盛商海纳教育企业管理有限公 滇中新 滇中 商务服务业 - 100 投资设立
司 区 新区
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
招商局地产(武汉)有限公司 武汉 武汉 房地产开发 100 - 投资设立
武汉招商局物业管理有限公司 武汉 武汉 物业管理 - 100 投资设立
武汉招商地产汉江置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 100 投资设立
武汉招商地产古田置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 100 投资设立
武汉招润碧盈房地产开发有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 50 投资设立
(注1)
武汉招平润丰房地产开发有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 51 投资设立
武汉招平海盈置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 80 投资设立
武汉新得房地产开发有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 100 投资设立
武汉明捷房地产开发有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 100 投资设立
武汉奥明房地产开发有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 100 投资设立
武汉中建壹品招利置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 80 投资设立
武汉中建壹品招盈置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 40 投资设立
(注1)
招商蛇口(宜昌)置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 51 投资设立
武汉船舶配套工业园有限公司 武汉 武汉 商务服务业 - 60 收购
武汉招平雍荣置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 51 收购
武汉栖江置业有限公司 武汉 武汉 房地产开发 - 100 投资设立
武汉招瑞置业有限公司 武汉 武汉 房地产业 - 100 投资设立
武汉招盈汉都置业有限公司(注 武汉 武汉 房地产业 - 35 收购
1)(注2)
武汉招喆汉都置业有限公司(注 武汉 武汉 房地产业 - 100 收购
6)
武汉招城置业有限公司 武汉 武汉 房地产业 - 50 投资设立
东风汽车房地产有限公司 十堰 十堰 房地产开发 100 - 非同一控制下
企业合并
招商蛇口十堰置业有限公司 十堰 十堰 房地产开发 - 100 投资设立
襄阳招投房地产有限公司 襄阳 襄阳 房地产开发 - 55 投资设立
西安茂安房地产有限公司 西安 西安 房地产开发 - 100 投资设立
西安伯乐科技孵化器有限公司 西安 西安 商务服务业 - 100 非同一控制下
企业合并
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
西安招商嘉时房地产有限公司 西安 西安 房地产开发 - 51 投资设立
西安伯乐创投企业孵化器有限公司 西安 西安 商务服务业 - 100 投资设立
西安招广房地产有限公司 西安 西安 房地产开发 - 100 投资设立
西安招平房地产有限公司 西安 西安 房地产开发 - 100 投资设立
西安正章干洗有限公司 西安 西安 居民服务业 - 60 非同一控制下
企业合并
西安招荣房地产有限公司 西安 西安 房地产开发 - 100 投资设立
西安招阳房地产有限公司 西安 西安 房地产开发 - 100 投资设立
西安招航房地产有限公司 西安 西安 房地产业 - 100 投资设立
西安招麟房地产有限公司 西安 西安 房地产业 - 100 投资设立
西安招华永盛房地产有限公司 西安 西安 房地产业 - 100 投资设立
郑州招商康颂置业有限公司 郑州 郑州 房地产开发 - 100 投资设立
郑州招商颐城港区置业有限公司 郑州 郑州 房地产开发 - 100 投资设立
招商蛇口(郑州)置业有限公司 郑州 郑州 房地产开发 - 100 投资设立
河南天地新居置业有限公司(注 郑州 郑州 房地产开发 50 - 非同一控制下
1) 企业合并
郑州天地康颂置业有限公司 郑州 郑州 房地产开发 - 99 非同一控制下
企业合并
郑州康尚置业有限公司 郑州 郑州 房地产开发 - 99 非同一控制下
企业合并
南昌德瀚商业管理有限公司 南昌 南昌 商业管理、企业管 - 59 投资设立
理
江西中航地产有限责任公司 南昌 南昌 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
南昌市航睿物业管理有限公司 南昌 南昌 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
招商蛇口(赣州)房地产有限公司 赣州 赣州 房地产开发 - 100 投资设立
赣州市航逸酒店管理有限公司 赣州 赣州 商务服务业 - 100 非同一控制下
企业合并
赣州中航九方商业有限公司 赣州 赣州 商务服务业 - 100 非同一控制下
企业合并
九江市九方商业管理有限公司 九江 九江 商务服务业 - 100 非同一控制下
企业合并
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
长沙雍景房地产有限公司 长沙 长沙 房地产开发 - 51 投资设立
长沙懿德房地产有限公司 长沙 长沙 房地产开发 - 51 投资设立
湖南中航物业管理服务有限公司 长沙 长沙 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
长沙仁惠房地产有限公司 长沙 长沙 房地产业 - 100 投资设立
岳阳中航地产有限公司 岳阳 岳阳 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
衡阳中航地产有限公司 衡阳 衡阳 房地产开发 - 60 非同一控制下
企业合并
北京招商台湖投资发展有限公司 北京 北京 项目投资、项目管 70 - 投资设立
理
北京招商局物业管理有限公司 北京 北京 物业管理 - 100 投资设立
北京招商局铭嘉房地产开发有限公 北京 北京 房地产开发 - 70 投资设立
司
北京招康酒店管理有限公司 北京 北京 房地产开发 - 100 投资设立
北京华商大厦有限公司 北京 北京 房地产开发、物业 - 100 投资设立
出租
北京广盈房地产开发有限公司(注 北京 北京 房地产开发 - 34 非同一控制下
1) 企业合并
北京亚林东房地产开发有限公司 北京 北京 房地产开发 - 26 非同一控制下
(注1) 企业合并
招商局地产(北京)有限公司 北京 北京 房地产开发 90 10 投资设立
招商局嘉铭(北京)房地产开发有 北京 北京 房地产开发 - 50 投资设立
限公司(注1)
北京招合房地产开发有限公司 北京 北京 房地产开发 - 51.63 非同一控制下
企业合并
北京经开亦盛房地产开发有限公司 北京 北京 房地产开发 - 60 投资设立
北京招亦企业管理有限公司 北京 北京 商务服务业 - 51 投资设立
招商蛇口(天津)有限公司 天津 天津 房地产开发 60 40 投资设立
天津招商泰达房地产开发有限公司 天津 天津 房地产开发 - 60 非同一控制下
企业合并
天津招江投资有限公司 天津 天津 房地产开发 - 77 非同一控制下
企业合并
天津雍景湾房地产开发有限公司 天津 天津 房地产开发 - 100 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
天津津湾房产建设有限公司 天津 天津 房地产开发 - 75 非同一控制下
企业合并
天津港威房地产开发有限公司 天津 天津 房地产开发 - 100 投资设立
招商蛇口网谷(天津)有限公司 天津 天津 房地产开发 100 - 非同一控制下
企业合并
天津招晨房地产开发有限公司 天津 天津 房地产开发 - 100 投资设立
天津格兰云天置业有限公司 天津 天津 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
天津中航物业服务有限公司 天津 天津 物业管理 - 100 非同一控制下
企业合并
招鑫(天津)投资合伙企业(有限 天津 天津 商务服务业 - 25.02 投资设立
合伙)(注1)
招商局雄安投资发展有限公司 雄安新 雄安 商务服务业 60 - 投资设立
区 新区
太原招正置业有限公司 太原 太原 房地产业 - 90 投资设立
招商仁和太原置业有限公司 太原 太原 房地产业 - 90 投资设立
大连招源房地产有限公司 大连 大连 房地产开发 - 100 投资设立
大连招商广源房地产有限公司 大连 大连 房地产开发 - 100 投资设立
大连招莹房地产有限公司 大连 大连 房地产开发 - 100 投资设立
大连招义房地产有限公司 大连 大连 房地产开发 - 99 投资设立
大连招顺房地产有限公司 大连 大连 房地产开发 - 100 投资设立
中合才华(大连)置业有限公司 大连 大连 房地产业 - 55 收购
(注2)
哈尔滨银开房地产开发有限公司 哈尔滨 哈尔 房地产开发 - 85 非同一控制下
滨 企业合并
哈尔滨招源房地产开发有限公司 哈尔滨 哈尔 房地产业 - 100 投资设立
滨
沈阳金道汇通房地产开发有限公司 沈阳 沈阳 房地产开发 51 - 非同一控制下
企业合并
沈阳招源房地产开发有限公司 沈阳 沈阳 房地产开发 - 100 投资设立
沈阳招胜房地产开发有限公司 沈阳 沈阳 房地产开发 - 100 投资设立
沈阳招泰房地产开发有限公司 沈阳 沈阳 房地产业 - 100 投资设立
沈阳招义房地产开发有限公司 沈阳 沈阳 房地产业 - 100 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
长春市招源房地产开发有限公司 长春 长春 房地产开发 - 100 投资设立
长春招胜房地产开发有限公司 长春 长春 房地产开发 - 100 投资设立
长春招华房地产开发有限公司 长春 长春 房地产业 - 100 投资设立
卓得发展有限公司 香港 香港 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
招商局置业有限公司 香港 香港 房地产开发 - 100 同一控制下企
业合并
招商局置地有限公司 开曼群 开曼 投资控股 - 74.35 非同一控制下
岛 群岛 企业合并
招商局邮轮运营管理(香港)有限 香港 香港 邮轮运营 - 100 投资设立
公司
招商局物业管理(香港)有限公司 香港 香港 物业管理 - 100 投资设立
招商局物业管理(海外)有限公司 香港 香港 物业管理 - 100 投资设立
招商局集团大厦有限公司 香港 香港 房地产开发、物业 - 100 投资设立
出租
招商局地产集团有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 投资设立
招商局地产代理有限公司 香港 香港 地产中介代理 - 100 非同一控制下
企业合并
誉越有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
盈泽发展有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
引先发展有限公司 香港 香港 房地产开发、物业 - 100 非同一控制下
出租 企业合并
亿霸投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
新得发展有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
香港华商置业有限公司 香港 香港 房地产开发、物业 - 100 投资设立
出租
香宝投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
喜铨投资有限公司 香港 香港 物业出租 - 100 非同一控制下
企业合并
伟邦资产管理顾问有限公司 香港 香港 投资控股 - 51 投资设立
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
英属维 英属
威荣控股有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
英属维 英属
天盛投资有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 投资设立
岛 京群
岛
盛金发展有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
绍岭发展有限公司 香港 香港 物业出租 - 100 非同一控制下
企业合并
瑞嘉投资实业有限公司 香港 香港 投资控股 100 - 同一控制下企
业合并
明捷发展有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
明惠投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
茂安投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
利邦控股有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
乐怡控股有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
乐富投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
鉅阳有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
敬富地产有限公司 香港 香港 物业出租 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
精基有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
佳临兴业有限公司 香港 香港 房地产开发 - 100 非同一控制下
企业合并
基虹国际有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
火炬投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
会鹏房地产发展有限公司(注1) 香港 香港 房地产开发 - 50 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
汇宇有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
汇泰投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
汇聚控股有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
英属维 英属
汇豪有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
辉宝国际投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 60 非同一控制下
企业合并
华央投资企业有限公司 香港 香港 房地产开发、物业 - 100 投资设立
出租
华先有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
华商财务有限公司 香港 香港 债务融资 - 100 投资设立
华敏投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
亨浩国际有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
航通国际有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属 非同一控制下
广裕控股有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 企业合并
岛
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
京群
岛
光鸿投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
达峰国际股份有限公司 香港 香港 投资控股及提供代 100 - 投资设立
理服务
成惠投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
奥明发展有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
傲勋有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
银道国际有限公司 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
英属维 英属
茵荣有限公司(注1) 尔京群 维尔 投资控股 - 50 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
CMK物业管理有限公司 香港 香港 物业管理 - 100 投资设立
中国太武投资有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 同一控制下企
业合并
商岸国际有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 投资设立
乐宜国际有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 投资设立
招商局置地资管有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 投资设立
腾盟有限公司 香港 香港 投资控股 - 100 投资设立
招商兴城国际展会中心有限公司 白罗斯 白罗 酒店经营 - 100 投资设立
斯
UniversalHomesLimited 新西兰 新西 房地产开发 - 100 同一控制下企
兰 业合并
UnionBloomLimited 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
TheHomeLoanCompanyLimited 新西兰 新西 财务咨询 - 100 同一控制下企
兰 业合并
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
英属维 英属
StationFortuneLtd. 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
ResidentialFinanceLimited 新西兰 新西 财务咨询 - 100 同一控制下企
兰 业合并
PowerwiseInternatioalLtd. 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
OrientureHoldingsCompany 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
Limited 岛 京群 企业合并
岛
CMplusHotelsandServiced 香港 香港 物业管理 - 100 投资设立
ApartmentsManagementCo.,Ltd
JumboPacificHoldingsLimited 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
Jones TechLimited 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
英属维 英属
HollyProfit Limited 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
HarbourViewInternationalLimited 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
GraceOceanLimited 香港 香港 物业出租 - 100 非同一控制下
企业合并
英属维 英属
Excel StepsLimited 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
China MerchantProperties 新西兰 新西 投资控股 - 100 同一控制下企
Development(NZ)Limited 兰 业合并
英属维 英属
Chief MasterLtd. 尔京群 维尔 投资控股 - 100 非同一控制下
岛 京群 企业合并
岛
主要经 注册 直接 间接
子公司名称 营地 地 业务性质 持股 持股 取得方式
(%) (%)
Blue CoveInternationalLtd. 香港 香港 投资控股 - 100 非同一控制下
企业合并
华隆控股(吉布提)有限公司 吉布提 吉布 投资控股 - 100 投资设立
提
注1:发行人直接或间接持有该等公司50%或低于50%股权,根据该等公司章程及相关合作协议约定,发行人拥有对该等公司的控制权,故将其纳入合并财务报表范围。
注2:发行人2020年度因收购资产,将其纳入合并财务报表范围。
注3:发行人2020年度收购了杭州震大投资有限公司,其下属子公司一并纳入合并财务报表范围。
注4:发行人2020年度收购了杭州弘辰房地产开发有限公司,其下属子公司一并纳入合并财务报表范围。
注5:发行人2020年度收购了杭州铭昱房地产开发有限公司,其下属子公司一并纳入合并财务报表范围。
注6:发行人2020年度收购了武汉招盈汉都置业有限公司,其下属子公司一并纳入合并财务报表范围
(二)主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
截至2020年末,发行人主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况如下表所示:
单位:万元
公司名称 公司 主要 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
类型 业务
深圳市前海蛇口启迪实业 1,000 1,474,157.05 281,328.46 852,273.32 380,089.06 285,066.80
有限公司
重庆招商置地开发有限公 355,738.79 981,497.83 556,932.32 362,217.01 152,248.23 114,349.19
司
深圳市太子湾商泰置业有 子公 房地 5,882.35 485,242.18 269,442.29 289,176.11 140,527.84 105,373.18
限公司 司 产销
深圳市德瀚投资发展有限 售 2,000.00 682,398.46 177,260.69 450,853.66 133,268.72 100,523.30
公司
深圳招商房地产有限公司 300,000.00 3,349,246.62 1,570,486.12 31,778.60 80,474.60 85,436.27
宁波明湖置业有限公司 10,000.00 217,007.67 113,852.05 538,585.42 131,307.82 98,481.72
公司名称 公司 主要 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
类型 业务
达峰国际股份有限公司 投资 129.35 526,137.14 242,624.42 - 183,557.75 166,861.29
控股
截至2020年末,主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况简介如下:
1、深圳市前海蛇口启迪实业有限公司
该公司成立于2017年8月23日,注册资本1,000.00万元人民币,法定代表人:李石芳。经营范围:投资兴办实业(具体项目另行申报);投资咨询(不含限制项目);在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营。
2、重庆招商置地开发有限公司
该公司成立于2009年12月28日,注册资本355,738.79万元人民币,法定代表人:杨桦。经营范围:重庆市南岸区弹子石组团G分区宗地房地产综合开发及租赁、销售、管理。
3、深圳市太子湾商泰置业有限公司
该公司成立于2015年8月26日,注册资本5,882.35万元人民币,法定代表人:朱能伟。经营范围:在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营。
4、深圳市德瀚投资发展有限公司
该公司成立于2011年1月30日,注册资本2,000.00万元人民币,法定代表人:代君正。经营范围:投资兴办实业(具体项目另行申报);在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营;自有物业租赁;物业管理。
5、深圳招商房地产有限公司
该公司成立于1984年5月5日,注册资本300,000.00万元人民币,法定代表人聂黎明。经营范围:集中装饰维修,租赁家具,家用电器,办理国外客户在国内产业的代管、代置、代售业务。维修工业区内的电梯、空调设备;房屋中介代理;兴办实业(具体项目另行申报);房屋租赁;提供与上述业务有关的技术、经营咨询和技术、信息服务;企业形象策划;文化活动策划;礼仪策划;会务策划;市场营销策划;展览展示的组织及策划;票务代理;教育咨询;服装、纺织品、针织品、日用百货、文化用品、体育用品、电子产品、首饰、工艺品(象牙制品除外)、瓷器、钟表、乐器、珠宝首饰、灯具、布艺、家居饰品、文化用品、艺术品的销售;信息咨询(不含限制项目);从事广告业务;美术培训;自有场地租赁;为企业提供餐饮管理服务;文化艺术交流活动策划;企业形象设计及策划;文化艺术信息咨询;会务服务;乐器、舞蹈、音乐、戏剧培训; 蔬菜种植;水果种植;花卉种植;林木育种.,许可经营项目是:图书报刊零售;音像制品零售;房地产开发及商品房销售;中西式糕点制售;预包装食品销售;小吃饮品及热食制售;为演出场馆提供管理服务;电影放映; 房屋建筑工程设计服务;建筑工程装修、装饰、工程设计与施工;建筑物空调设备、通风设备系统安装服务。
6、宁波明湖置业有限公司
该公司成立于2016年6月15日,注册资本10,000.00万元人民币,法定代表人:刘德文。经营范围:房地产开发、销售;物业管理;室内外装饰工程设计、施工;商务信息咨询;停车场管理服务。
7、达峰国际股份有限公司
该公司成立于1986年4月2日,注册地为香港。业务性质为投资控股及提供代理服务。2020年度,达峰国际股份有限公司实现净利润166,861.29万元,主要系2020年度达峰国际股份有限公司与深圳市招平盛圆投资有限公司(下称“招平盛圆”)签订产权交易合同,将达峰国际股份有限公司持有的明华(蛇口)海员服务公司(下称“明华海员”)100%股权及债权作价175,554.89万元转让给招平盛圆。2020年12月交易完成后,达峰国际股份有限公司丧失对明华海员控制权,不再将其纳入合并范围,该等股权出售事宜实现投资收益16.13亿元。
四、发行人控股股东和实际控制人的基本情况
(一)发行人股权结构
截至2020年12月31日,发行人股权结构如下图:
国务院国有资产监督管理委员会
100%
招商局集团有限公司
100%
58.14%
招商局轮船有限公司
5.17%
招商局蛇口工业区控股股份有限公司
(二)发行人控股股东及实际控制人情况
1、截至2020年12月31日,招商蛇口前十大普通股股东及持股情况如下:
股东名称 股东性质 持股比例 报告期末持股 持有有限售条件 质押/冻结
数量 的普通股数量
招商局集团有限公司 国有法人 58.14% 4,606,899,949 - 质押:
1,091,519,731
招商局轮船有限公司 国有法人 5.17% 409,823,160 - 无
北京诚通金控投资有限公 国有法人 2.98% 236,374,209 - 无
司
国新投资-海通证券-20 境内一般法 质押:
国新E1担保及信托财产专 人 2.59% 205,000,000 - 205,000,000
户
国新投资有限公司 国有法人 2.24% 177,782,731 - 无
中国人寿保险股份有限公 基金、理财 质押:
司-传统-普通保险产品- 产品等 2.10% 166,330,932 - 180,000,000
005L-CT001深
香港中央结算有限公司 境外法人 2.04% 161,682,373 - 无
中国人寿保险股份有限公 基金、理财
司-分红-个人分红-005L- 产品等 1.99% 157,950,781 - 无
FH002深
中国证券金融股份有限公 境内一般法 0.85% 67,677,157 - 无
司 人
股东名称 股东性质 持股比例 报告期末持股 持有有限售条件 质押/冻结
数量 的普通股数量
深圳华侨城股份有限公司 国有法人 0.80% 63,559,322 - 无
国开金融有限责任公司 国有法人 0.80% 63,559,322 - 无
北京奇点领誉一期投资中 境内一般法 0.80% 63,559,322 - 无
心(有限合伙) 人
兴业财富资产-兴业银行 基金、理财 0.80% 63,559,322 -
-华福证 券有限责任公司 产品等
注:招商局集团、招商局轮船及招为投资属于一致行动人。
截至本募集说明书摘要签署日,发行人股权结构及股东情况未发生重大不利变化。
2、发行人控股股东及实际控制人基本情况
截至2020年12月31日,招商局集团有限公司直接及通过招商轮船间接持有发行人 63.31%股权,系发行人控股股东及实际控制人。招商局集团的基本情况如下:
公司名称:招商局集团有限公司
成立日期:1986年10月14日
注册地址:北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层A区
注册资本:人民币167亿元
法定代表人:李建红
经营范围:水陆客货运输及代理、水陆运输工具、设备的租赁及代理、港口及仓储业务的投资和管理;海上救助、打捞、拖航;工业制造;船舶、海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售;钻井平台、集装箱的修理、检验;水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及后勤服务;水陆交通运输设备及相关物资的采购、供应和销售;交通进出口业务;金融、保险、信托、证券、期货行业的投资和管理;投资管理旅游、酒店、饮食业及相关的服务业;房地产开发及物业管理、咨询业务;石油化工业务投资管理;。交通基础设施投资及经营;境外资产经营。开发和经营管理深圳蛇口工业区、福建漳州开发区。(企业依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)
招商局集团是中央直接管理的国有重要骨干企业,总部设于香港,亦被列为香港四大中资企业之一。招商局集团是一家业务多元的综合企业。目前,招商局集团业务主要集中于综合交通、特色金融、城市与园区综合开发运营三大核心产业,并正实现由三大主业向实业经营、金融服务、投资与资本运营三大平台转变。2019年,招商局集团成为8家连续15年荣获国务院国资委经营业绩考核A级的央企之一和连续五个任期“业绩优秀企业”。2020年发布的《财富》世界500强榜单中,招商局集团和旗下招商银行再次入围,招商局集团成为拥有两个世界500强公司的企业。
截至 2020 年 12 月 31 日,招商局集团直接及间接持有的发行人股份中1,091,519,731股已因招商局集团发行可交换公司债券办理质押,不存在权属争议和冻结情况。
报告期内,发行人控股股东及实际控制人未发生变化。
五、发行人董事、监事和高级管理人员情况
(一)董事、监事、高级管理人员的基本情况
截至本募集说明书摘要签署日,发行人现任董事、监事、高级管理人员的情况如下:
姓名 职务 性别 任期起始日期 任期终止日期
许永军 董事长 男 2016.01 2021.09
褚宗生 董事 男 2016.01 2021.09
蒋铁峰 董事、总经理 男 2019.11 2021.09
罗慧来 董事 男 2016.11 2021.09
刘伟 董事、常务副总经理 男 2016.01 2021.09
朱文凯 董事 男 2019.11 2021.09
屈文洲 独立董事 男 2018.09 2021.09
孔英 独立董事 男 2020.03 2021.09
姓名 职务 性别 任期起始日期 任期终止日期
蔡元庆 独立董事 男 2018.09 2021.09
周松 监事会主席 男 2018.09 2021.09
刘清亮 监事 男 2015.06 2021.09
胡芹 监事 女 2016.04 2021.09
裘莉莉 职工监事 女 2020.11 2021.09
王奎 职工监事 男 2020.11 2021.09
聂黎明 副总经理 男 2018.08 2021.09
黄均隆 财务总监 男 2015.12 2021.09
刘宁 副总经理、董事会秘书 女 2015.12 2021.09
刘晔 副总经理、总法律顾问 男 2019.11 2021.09
(二)董事、监事及高级管理人员的主要工作经历
截至本募集说明书摘要出具日,发行人现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历情况如下:
1、董事
许永军:毕业于西北轻工业学院(现为陕西科技大学)应用化学专业,获硕士学位。现任本公司董事长、党委书记。历任招商局物流集团有限公司市场总监、副总经理、常务副总经理、总经理、党委副书记,招商地产总经理,本公司总经理。
褚宗生:高级会计师。毕业于中央党校经济管理专业、东北大学管理工程专业,获硕士学位。现任本公司董事、招商局集团董事会秘书、总经理助理。历任招商局集团人力资源部部长,国务院国资委巡视组副巡视员,国务院国资委企业领导人管理一局二处、三处处长。
蒋铁峰:高级工程师。毕业于华中理工大学土木工程系建筑工程专业,获学士学位,后就读于清华大学,获工学硕士学位。现任本公司董事、总经理、党委副书记。历任招商局地产控股股份有限公司南京富城房地产开发有限公司总经理助理、南京公司副总经理、南京公司总经理;本公司南京公司总经理、上海公司总经理、华东区域常务副总经理、华东区域总经理、江南区域总经
理、本公司副总经理。
罗慧来:高级工程师。毕业于华东石油学院,后获浙江大学EMBA硕士学位。现任本公司董事,招商局集团有限公司区域发展部部长,兼任招商局集团有限公司前海蛇口自贸办主任。历任交通部秦皇岛港务局第一港务公司经理;招商局货柜服务有限公司副总经理、董事总经理;宁波大榭招商国际集装箱码头有限公司董事长兼CEO;招商局国际有限公司副总经理兼招商局国际(中国)投资有限公司董事总经理;招商局华建公路投资有限公司董事总经理、招商局亚太有限公司董事会主席兼CEO。
刘伟:研究员。毕业于同济大学结构工程专业,获工学博士学位。现任本公司董事、党委副书记、常务副总经理。历任招商局漳州开发区有限公司副总经理、党委副书记;招商局重庆交通科研设计院有限公司副院长、党委书记、常务副院长;招商地产副总经理、党委书记;招商局集团人力资源部部长;招商地产副总经理;本公司副总经理。
朱文凯:高级经济师。毕业于武汉理工大学交通运输管理工程专业,获硕士学位。现任本公司董事、招商局海南开发投资有限公司总经理。历任蛇口招商港务股份有限公司总经理助理;深圳蛇口招港实业发展有限公司总经理;招商地产策划部经理、营销中心总经理;招商地产总经理助理、副总经理;本公司常务副总经理。
孔英:教授。毕业于加拿大卡尔顿大学,获博士学位。现任本公司独立董事,清华大学教授、博士生导师,加拿大约克大学经济系终身教授,清华大学深圳国际研究生院社会科学与管理学部主任、企业创新与成长研究所所长、商业与金融大数据研究中心主任、政府与社会资本合作(PPP)研究中心主任、低碳城市可持续发展世界联盟主席,清华-伯克利深圳学院教授、博士生导师、低碳经济与金融风险研究实验室主任,兼任深圳市富安娜家居用品股份有限公司、海能达通信股份有限公司独立董事,历任北京大学教授、博士生导师、北京大学汇丰商学院副院长兼学术主任。
屈文洲:注册会计师、美国特许金融分析师、教授。毕业于厦门大学金融系,获博士学位。现任本公司独立董事、厦门大学金圆研究院院长、管理学院MBA教育中心主任,中国资本市场研究中心主任,兼任广东宝丽华新能源股份有限公司、福耀玻璃工业集团股份有限公司独立董事。历任厦门大学管理学院副教授、厦门大学财务管理与会计研究院副院长。
蔡元庆:教授。毕业于日本广岛大学,获博士学位。现任本公司独立董事、深圳大学法学院教授、公司法研究中心主任,中国商法学研究会理事、广东省民商法研究会常务理事、深圳市仲裁委员会仲裁员、珠海市国际仲裁院仲裁员,兼任深圳市纺织(集团)股份有限公司、欧菲光集团股份有限公司、奥美医疗用品股份有限公司独立董事。历任山东省济南市税务局专管员、日本广岛大学法学部客座研究员、深圳大学法学院副教授。
2、监事
周松:毕业于武汉大学世界经济专业,获硕士学位。现任本公司监事会主席、招商局集团总会计师、招商银行股份有限公司非执行董事。历任招商银行股份有限公司总行计划资金部经理、总经理助理、副总经理,总行计划财务部副总经理,武汉分行副行长,总行计划财务部副总经理(主持工作)、总经
理,总行业务总监兼总行资产负债管理部总经理,同业金融总部总裁兼总行资
产管理部总经理、总行业务总监,投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部
总经理、总行业务总监;招商局集团副总会计师。
刘清亮:毕业于中央财经学院、广东社会科学院研究生院和澳大利亚格林威治大学,硕士学位,高级经济师,会计师。现任本公司监事、招商局公路科技有限公司监事会主席、中国内审协会交通分会副会长。历任招商局物流集团有限公司财务总监;深圳蛇口外轮理货公司监事长;深圳招商石化有限公司财务总监;蛇口工业区财务部副总经理;漳州开发区电力公司副董事长;招商局集团审计稽核部副部长、部长;招商地产监事;招商局集团风险管理部部长、法律合规部长、审计部部长、审计中心主任等职。
胡芹:毕业于北京大学国际法专业,获得法学学士及硕士学位,后就读于新加坡国立大学商学院,获得管理学硕士学位;现任本公司监事,招商局集团风险管理部/法律合规部副部长、资深总监。历任本公司企划部副总经理、法律事务部总经理、总法律顾问。
王奎:注册会计师、中级会计师。毕业于中国矿业大学会计专业,获学士学位。现任本公司财务管理部主任会计师。历任中审亚太会计师事务所有限公司深圳分所高级审计员,天健会计师事务所深圳分所项目经理,本公司财务管理部高级会计师、副主任会计师。
裘莉莉:注册会计师、中级会计师。毕业于浙江大学会计专业,获硕士学位。现任本公司风险管理部副主任审计师。历任本公司风险管理部审计主管、高级审计师。
3、高级管理人员
蒋铁峰:高级工程师。毕业于华中理工大学土木工程系建筑工程专业,获学士学位,后就读于清华大学,获工学硕士学位。现任本公司董事、总经理、党委副书记。历任招商局地产控股股份有限公司南京富城房地产开发有限公司总经理助理、南京公司副总经理、南京公司总经理;本公司南京公司总经理、上海公司总经理、华东区域常务副总经理、华东区域总经理、江南区域总经
理、本公司副总经理。
刘伟:研究员。毕业于同济大学结构工程专业,获工学博士学位。现任本公司董事、党委副书记、常务副总经理。历任招商局漳州开发区有限公司副总经理、党委副书记;招商局重庆交通科研设计院有限公司副院长、党委书记、常务副院长;招商地产副总经理、党委书记;招商局集团人力资源部部长;招商地产副总经理;本公司副总经理。
聂黎明:工程师。毕业于南京建筑工程学院机电系起重运输与工程机械专业,获学士学位,后就读于电子科技大学,获管理学硕士学位。现任本公司副总经理。历任深圳经济特区房地产(集团)股份有限公司办公室主任、副总经
理;招商局地产控股股份有限公司运营管理中心副总经理、云南公司总经理、
重庆公司总经理、运营管理中心总经理;本公司运营管理中心总经理、华北区
域常务副总经理、华北区域总经理、深圳区域总经理。
黄均隆:毕业于长沙交通学院管理系财务会计专业,获学士学位,后就读于中欧国际工商学院,获工商管理硕士学位。现任本公司财务总监。历任招商局蛇口工业区有限公司财务部副总经理;深圳招商石化有限公司财务总监;蛇口招商港务股份有限公司财务总监;招商局物流集团有限公司财务总监;招商局集团财务部副部长;招商地产监事。
刘宁:现任本公司副总经理、董事会秘书。1992年毕业于中南林业科技大学机械加工专业,获学士学位。2000年完成南开大学国际商学院工商管理专业研究生课程,后就读于澳门科技大学获工商管理硕士学位。1998年起从事证券事务工作,2001年被聘为招商地产证券事务代表,2008年至2015年任招商地产董事会秘书。
刘晔:现任本公司副总经理,兼任总法律顾问、深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司总经理。毕业于南京大学法律专业。历任招商局地产控股股份有限公司法律事务部总经理、副总法律顾问兼法律事务部总经理;本公司副总法律顾问兼法律事务部总经理、总法律顾问兼法律事务部总经理。
(三)发行人董事、监事和高级管理人员在其他单位任职情况
1、截至报告期末,发行人董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况如下:
任职人员 股东单位名 在股东单位 任期终止 在股东单位
姓名 称 担任的职务 任期起始日期 日期 是否领取报
酬津贴
褚宗生 招商局集团 董事会秘书 2018.09.07 - 是
褚宗生 招商局集团 总经理助理 2015.03.07 - 是
区域发展部
罗慧来 招商局集团 部长,兼任 2016.09.01 - 是
前海蛇口自
贸办主任
周松 招商局集团 总会计师 2018.11.18 - 是
周松 招商银行股 非执行董事 2018.10.18 否
份有限公司
任职人员 股东单位名 在股东单位 任期终止 在股东单位
姓名 称 担任的职务 任期起始日期 日期 是否领取报
酬津贴
招商局公路
刘清亮 网络科技控 监事会主席 2016.08.27 否
股股份有限
公司
风险管理部
胡芹 招商局集团 副部长/法律 2016.04.06 - 是
合规部副部
长
胡芹 招商局集团 资深总监 2020.11.28 是
招商局港口
胡芹 集团股份有 监事 2018.12.13 否
限公司
2、截至报告期末,发行人董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况如下:
任职人 任期起始 任期终 在其他单位是
员姓名 其他单位名称 在其他单位担任的职务 日期 止 否领取报酬津
日期 贴
刘 伟 深圳市南山区第七届人大常委 委员 2016.10.19 否
刘 伟 中国新产业联盟 秘书长 2018.12.17 否
朱文凯 深圳市绿色建筑协会 副会长 2019.07.01 否
朱文凯 武汉理工大学深圳研究院 理事 2019.05.07 否
屈文洲 厦门大学 教授 2008.05.01 是
屈文洲 厦门大学 金圆研究院院长 2016.04.09 是
屈文洲 厦门大学 管理学院MBA中心主任2018.01.22 是
屈文洲 厦门大学 中国资本市场研究中心2008.04.23 是
主任
屈文洲 广东宝丽华新能源股份有限公司 独立董事 2015.03.24 是
屈文洲 福耀玻璃工业集团股份有限公司 独立董事 2019.10.30 是
蔡元庆 深圳大学法学院 教授 2007.12.31 是
蔡元庆 深圳市纺织(集团)股份有限公司独立董事 2017.07.19 是
蔡元庆 欧菲光集团股份有限公司 独立董事 2017.07.28 是
蔡元庆 奥美医疗用品股份有限公司 独立董事 2016.09.20 是
孔 英 加拿大约克大学 终身教授 2004.07.01 是
孔 英 清华大学 教授 2014.05.01 是
孔 英 清华大学 深圳国际研究生院社会2014.05.01 是
科学与管理学部主任
孔 英 深圳市富安娜家居用品股份有限 独立董事 2017.09.13 是
公司
孔 英 海能达通信股份有限公司 独立董事 2019.12.06 是
刘清亮 中国内审协会交通分会 副会长、专家委员会委员2018.09.16 否
聂黎明 深圳市房地产业协会 副会长 2019.10.09 否
刘 宁 深圳上市公司协会内控与合规专 主任 2019.09.17 否
业委员会
(四)发行人董事、监事和高级管理人员持有公司股票和债券情况
截至2020年12月末,发行人董事、监事和高级管理人员直接持有公司股票情况如下表所示:
2019年 2020年 2020年 其他增减 2020年
姓名 职务 任职状态 末持股数 度增持股 度减持股 变动 末持股数
(股) 份数量 份数量 (股) (股)
(股) (股)
许永军 董事长 现任 124,800 234,666 359,466
褚宗生 董事 现任 54,304 50,000 63,333 167,637
蒋铁峰 董事 现任 33,000 89,000 122,000
总经理 现任
罗慧来 董事 现任 93,333 93,333
董事 现任
刘 伟 常务副总 现任 113,000 223,000 336,000
经理
朱文凯 董事 现任 53,027 154,000 207,027
屈文洲 独立董事 现任
蔡元庆 独立董事 现任
孔 英 独立董事 现任
周 松 监事会主 现任
席
刘清亮 监事 现任 38,000 38,000
胡 芹 监事 现任
王 奎 职工监事 现任
2019年 2020年 2020年 其他增减 2020年
姓名 职务 任职状态 末持股数 度增持股 度减持股 变动 末持股数
(股) 份数量 份数量 (股) (股)
(股) (股)
裘莉莉 职工监事 现任
聂黎明 副总经理 现任 89,000 89,000
黄均隆 财务总监 现任 124,000 124,000
副总经理 现任
刘 宁 董事会秘 现任 24,601 124,000 148,601
书
副总经理 现任
刘 晔 总法律顾 现任 89,000 89,000
问
李延喜 独立董事 离任
张 林 副总经理 离任 50,250 124,000 174,250
万 鑫 职工监事 离任
谢扬佳 职工监事 离任
合计 -- -- 490,982 50,000 1,407,332 1,948,314
注:
2020年2月12日,李延喜先生因个人原因,申请辞去公司独立董事及在公司董事会专业委员会的相关职务。
2020年3月5日,公司2020年第一次临时股东大会选举孔英先生为新任独立董事,李延喜先生的辞职正式生效。
2020年11月10日,张林先生因年龄原因辞任公司副总经理职务。
2020年11月16日,万鑫先生、谢扬佳女士因工作调整原因申请辞去公司职工代表监事职务,辞任申请自公司职工代表大会选举产生新任职工代表监事后生效。
2020年11月17日,公司召开职工代表大会选举王奎先生、裘莉莉女士为公司第二届监事会职工代表监事,万鑫先生、谢扬佳女士的辞职正式生效。
2021年1月13日,公司第二届董事会2021年第一次临时会议审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》,董事会聘任总法律顾问刘晔先生为公司副总经理兼任总法律顾问。
截至2020年12月31日,发行人董事、监事和高级管理人员均未直接持有公司发行的债券。
六、发行人独立性情况
发行人已按照《公司法》、《证券法》和中国证监会的规章及规范性文件等的要求,建立了较为完善的法人治理结构,具有独立完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力,在业务、人员、资产、机构、财务等方面独立于控股股东及实际控制人。
(一)业务独立
公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力:1、拥有完整的法人财产权、经营决策权和实施权,从事的经营业务独立于控股股东、实际控制人控制的其他企业;2、拥有从事业务经营所需的相应资质;3、拥有独立的生产经营场所,开展业务所必需的人员、资金、设备和配套设施,以及在此基础上建立起来的包括产、供、销系统在内的独立完整的业务体系,能够顺利组织开展相关业务,具有面向市场独立经营的能力;4、与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争,也不存在显失公平的关联交易。
综上所述,发行人的业务独立于控股股东及其控制的其他企业,与招商局集团及其控制的其他企业间不存在实质性同业竞争或显失公平的关联交易。
(二)资产独立
在资产方面,公司拥有独立、完整的、生产经营所需的资产、许可,包括在控股子公司、联(合)营公司中所持的股权资产等。公司与实际控制人控制的其他企业之间的资产产权关系清晰,公司的资产完全独立于实际控制人控制的其他企业。公司目前没有以资产和权益为实际控制人控制的其他企业违规提供担保的情形,也不存在资产、资金被实际控制人控制的其他企业占用而损害公司利益的情形。
(三)人员独立
公司建立了独立的劳动、人事、工资报酬及社会保障管理体系,独立招聘员工,与员工签订劳动合同。公司的董事、监事及高级管理人员按照《公司法》、《公司章程》等有关规定选举或聘任产生。
公司的董事、监事、高级管理人员符合《公司法》、《公司章程》中关于董事、监事和高级管理人员任职条件的规定,其任职均根据《公司章程》的规定,通过公司股东大会或/和董事会等权力机关履行合法程序产生,不存在控股股东超越公司董事会和股东大会作出人事任免决定的情形。
公司的高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其它职务,未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪;公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
(四)机构独立
公司按照《公司法》、《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件的规定建立了股东大会、董事会及其下属各专业委员会、监事会、经营管理层等决策、经营管理及监督机构,明确了各机构的职权范围,建立了规范、有效的法人治理结构和适合自身业务特点及业务发展需要的组织结构,拥有独立的职能部门,各职能部门之间分工明确、各司其职、相互配合,保证了公司的规范运作。公司
的机构与控股股东、实际控制人控制的其他企业分开且独立运作,拥有机构设置
自主权,不存在与控股股东、实际控制人控制的其他企业混合经营的情况。
(五)财务独立
公司设置了独立的财务部门,配备了独立的财务人员,并建立健全了独立的财务核算体系、规范的财务会计制度和完整的财务管理体系,独立进行财务决策。发行人在银行单独开立基本账户,不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形,也不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业干预公司资金使用的状况。此外,公司作为独立纳税人,单独办理税务登记,依法独立纳税,不存在与股东单位混合纳税的现象。
七、发行人公司治理
(一)发行人组织结构
截至本募集说明书摘要出具日,发行人的组织结构如下图所示:
发行人根据现行法律、法规及相关规定,建立了较为完善的公司法人治理结构,设立了股东大会、董事会及其下属各专门委员会、监事会及经营管理层决策制度,并制定了相应的议事规则及工作管理制度。公司结合自身生产经营实际,设立了若干具体职能部门如下:
1、总部各部门职能
部门名称 部门职能
总部 总部是公司综合发展运营服务战略的引领者。
战略发展部是公司发展战略研究与制订的主要部门,是公司投资策略制
战略发展部 订、实施和资源配置的管控部门,是公司投资发展、尤其是兼并收购的
技术支持部门,是公司创新发展模式研究及其实施的重要参与部门,是
公司级重大投资项目获取之前的统筹部门。
运营管理部是公司经营决策的参谋者、精益运营的推动者、管理规范和
运营管理部 标准的搭建者、价值创造的评价者,以全面、综合的视角为公司经营管
理提供理性支持和保障。
财务管理部负责公司财务制度流程标准化、会计核算、资金及筹资管理、
财务管理部 产融结合、财务预算、管理会计、税务管理、财务信息化、财务监督与
产权事务管理等工作。
部门名称 部门职能
产品管理部 产品管理部是公司产品研发、设计管理、产业化与新技术、采购管理、
成本管理的管控部门。
综合管理部(党委办公室)是公司党建群团、人力资源、品牌文化、行
综合管理部(党 政服务工作的综合保障部门。是党委的日常办事机构,是组织建设和组
委办公室) 织能力打造的管控部门,是公司品牌文化塑造与传播的实施部门,是统
筹内外部资源保障公司高效运转的中枢部门。
董秘办是公司与资本市场的桥梁、资本运作的枢纽、公司治理专家,通
董秘办 过资本运作及股权融资、信息披露、公司治理、投资者关系及市值管理
的策划、组织和实施,实现公司价值最大化。
安全生产监督 安全生产监督管理部是公司安全生产管理体系建设策划、实施和维护机
管理部 构,是公司安全生产工作综合管理机构,并承担公司安委会日常工作。
监察部(纪委办 监察部(纪委办公室、党委巡察办)是负责公司纪检、监察工作的职能
公室、党委巡察 部门,在上级领导下开展监督、执纪、问责工作。
办)
风险管理部(法 风险管理部(法律合规部、审计稽核部)是统筹和实施公司全面风险管
律合规部、审计 理与内部控制、法律事务及合规管理工作,独立履行内部审计监督,同
稽核部) 时提供业务支持和咨询的职能部门。
区域公司 区域公司是综合发展运营服务的全面实践者,强调综合、全面发展。
事业部/专业公 事业部/专业公司是综合发展运营服务能力的打造者,强调聚焦、专业发
司 展,负责各专业领域的日常建设与管理,既承担总部的专业职能,同时
聚焦核心业务职能支持、协同区域发展。
2、事业部/专业公司职能
部门名称 部门职能
产业园区事业部是公司产业新城、产业园区业务的投资和运营管理的专
产业园区事业 业平台,是公司获取土地一级开发及成片开发项目、并进行一级开发及
部 创造一二级联动价值的责任主体,负责公司级重大项目拓展及运营、全
国的职能支持及标准体系输出、产业园区产品线打造、专业能力建设等。
邮轮事业部是公司发展邮轮产业的探索者与实践者,邮轮产业运营类业
邮轮事业部 务经营目标的执行者和责任主体,统筹负责邮轮及渡轮码头运营、邮轮
运营、深港澳地区水上旅客运输、母港商业经营,负责邮轮船供、免税
业务等邮轮配套产业体系建设和经营。
海外发展事业部是公司海外业务的发展与经营的责任主体,积极践行国
海外发展事业 家“一带一路”倡议,不断强化和探索“前港、中区、后城”商业模式
部 对外复制的能力,同时承担促进轻重资产分离、探索落地产融结合的重
要职责。
商业管理事业部是公司商业地产投资运营和管理的专业平台,是公司商
商业管理事业 业运营服务能力的打造者,聚焦市场定位、招商、运营等业务环节,通
部 过标准化、品牌建设、商家资源库建设、人才培养和商业平台的打造,
提升商业运营专业能力,为商业管理决策提供专业支持。
部门名称 部门职能
招商物业是从事物业管理与服务的专业公司,负责招商局集团所持物业
招商物业 与市场拓展物业的基础物业服务,并负责培育资产经营服务、建筑科技
服务、设施运营服务、到家汇服务等专业业务,致力于成为中国领先的
房地产价值链全程综合服务商。
招商酒管 招商酒管作为专业化酒店管理公司,全面承担招商蛇口旗下酒店类项目
前期开发咨询、委托管理及自主运营等业务。
招商健康是公司专业医养业务专业平台,主要负责精品医院、中高端养
招商健康 老、企业健康管理及智慧社区健康等大健康业务,支持公司综合发展,
执行集团战略型健康产业项目。
招商公寓 招商公寓作为长租公寓业务专业平台,是公寓项目开发及运营的责任主
体,为公寓租赁全价值链各个环节提供支持、服务、管理及创新实践。
3、自贸投资
部门名称 部门职能
深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司(简称“自贸投资”),是招商
局集团与深圳市委市政府为共同推进前海深港现代服务业合作区、深圳
自贸投资 前海蛇口自贸片区创新发展而设立的战略合作核心平台,由招商蛇口控
股子公司——深圳市招商前海实业发展有限公司与前海管理局下属全
资子公司——深圳市前海开发投资控股有限公司合资成立。
发行人按照《公司法》及现代企业制度要求,不断完善公司法人治理结构,制订了《公司章程》并建立了由股东大会、董事会、监事会、经营层组成的治理结构体系;同时构建了较为完善的制度体系,规范各项议事规则和程序,形成了集中控制、分级管理、责任权利分明的管理机制,确保公司经营工作有序、高效地进行。
(二)发行人法人治理结构
1、股东大会
股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权:
(1)决定公司的经营方针和投资计划;
(2)选举和更换董事、非由职工代表担任的监事,决定有关董事、监事的
报酬事项;
(3)审议批准董事会的报告;
(4)审议批准监事会的报告;
(5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;
(6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(7)对公司增加或者减少注册资本做出决议;
(8)对发行公司债券做出决议;
(9)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式做出决议;
(10)修改本章程;
(11)对公司聘用、解聘会计师事务所做出决议;
(12)审议批准公司对外担保事项;
(13)审议批准公司发生的交易事项(公司受赠现金资产除外);
(14)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资
产30%的事项;
(15)审议批准公司拟与关联人发生的交易(公司获赠现金资产和提供担保
除外)金额在3,000万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对
值5%以上的关联交易;
(16)公司对外提供财务资助事项属于下列情形之一的,经董事会审议通过
后还应当提交股东大会审议:
a. 连续十二个月累计对外提供财务资助金额超过公司最近一期
经审计净资产的10%;
b. 被资助对象最近一期经审计的资产负债率超过70%;
c. 深交所或本章程规定的其他情形。
公司不得为控股股东、实际控制人及其关联人,公司董事、监事、高级管理人员及其关联人提供财务资助。公司为前述以外的其他关联人提供财务资助的,应当提交股东大会审议,关联股东在股东大会审议该事项时应当回避表决。
(17)审议批准变更募集资金用途事项;
(18)审议股权激励计划;
(19)审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的
其他事项。
2、董事会
公司设董事会,对股东大会负责。公司董事会由九名董事组成,其中三名为独立董事,六名为其他董事。董事会依法行使下列职权:
(1)召集股东大会会议,并向股东大会报告工作;
(2)执行股东大会的决议;
(3)决定公司的经营计划和投资方案;
(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;
(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;
(6)制订公司增加或者减少注册资本以及公司发行债券和其他证券及上
市的方案;
(7)拟定公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散或者变更公
司形式的方案;
(8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵
押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;
(9)决定公司内部管理机构的设置;
(10)决定聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书,并根据总经理的提名决
定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、总法律顾问等高级管理
人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;
(11)制订公司的基本管理制度;
(12)制订本章程的修改方案;
(13)管理公司信息披露事项;
(14)向股东大会提请聘请或更换公司审计的会计师事务所;
(15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;
(16)审议批准股东大会权限范围以外属于董事会审批权限的交易事项;
(17)审议批准股东大会权限范围以外属于董事会审批权限的关联交易事
项;
(18)审议批准股东大会权限范围以外属于董事会审批权限的对外担保事
项;
(19)审议批准股东大会权限范围以外属于董事会审批权限的对外提供财
务资助事项;
(20)法律、行政法规和本章程规定以及股东大会授权的其他事项。
3、监事会
公司设监事会。监事会由5名监事组成,其中包括2名职工代表和3名股东代表。监事会设主席1人,由全体监事过半数选举产生。监事会会议由监事会主席召集和主持;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会主要行使以下职权:
(1)对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;
(2)检查公司财务;
(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、
行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免
的建议;
(4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管
理人员予以纠正;
(5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行《公司法》及本章程规定的
召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;
(6)向股东大会提出提案;
(7)依照《公司法》和本章程的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;
(8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事
务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。
(9)法律、行政法规和本章程规定或股东大会授予的其他职权。
4、公司管理层
公司设总经理1名,副总经理若干名。总经理对董事会负责,行使下列职权:
(1)主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议;并向董事会报
告工作;
(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案;
(3)拟订公司内部管理机构设置方案;
(4)拟订公司的基本管理制度;
(5)制订公司的具体规章;
(6)提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人、法律总顾问等;
(7)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理
人员;
(8)本章程规定及董事会授予的其他职权。
八、发行人内部控制制度情况
1、下属子公司管理制度
发行人根据《公司法》以及相关法律法规的规定,对各所属公司的领导体制,根据产权关系确定,具体为:
(1)对全资公司实行直线职能制领导体制。发行人直接行使全资公司的出资人权利。全资公司经营管理者直接接受上一级公司的领导。
(2)对发行人投资控股合资(合作)公司实行董事会领导和直线职能领导相结合的领导体制。发行人可在控股合资(合作)公司董事会授权的情况下,对其实施直线式领导。
(3)对非控股合资(合作)公司实行派出董事、监事及部分公司高层管理人员参与决策和监督的管理体制。
发行人运作规范,近年来加速整合资源,控制投资规模,不断提高投资质量;发行人管理水平持续提高,专业管理能力突出,综合竞争能力和可持续发展的潜力明显提升。
2、担保制度
为了加强对担保业务的控制,规范担保行为,防范担保风险,公司制定了《资金管理工作指引》。该指引对公司及其下属公司的担保作了以下规定:公司对担保事项采取“集中管理”的原则,各下属公司所有担保事项均需报公司审批。各下属公司负责人对本公司的担保业务内部控制的建立健全及有效实施负责。下属公司每年度将担保计划随筹资计划一起上报资金资本部。资金资本部根据整体生产经营计划和财务预算对整体担保计划进行研究论证后,编制公司年度担保计划。办理具体担保业务时,公司及各下属公司的担保方案随借款方案一起报资金资本
部审核,经财务总监及总经理审批同意后,公司及各下属公司经办人按照批准意
见办理担保业务。
各下属公司负责人对本公司的担保业务内部控制的建立健全及有效实施负责。各下属公司财务部具体负责落实担保业务的执行。
3、对外筹资管理制度
为了加强对筹资业务的内部控制,规范筹资行为,防范筹资风险,公司制定了《资金管理工作指引》。该指引第2部分筹资管理工作指引对公司及其下属子公司的对外筹资作了如下规定:公司的筹资业务,执行“总额控制、集中管理”的原则。每年度各下属公司需根据资金资本部的统一要求及自身生产经营活动需求上报下一年的筹资计划,资金资本部根据整体生产经营计划和财务预算对整体筹资计划进行研究论证后,编制出公司年度筹资计划。该筹资计划在报经财务总监和总经理审核,由董事会最终审议批准。公司及各下属公司的到期债务展期和债务重组活动,视同新筹资业务办理,需重新上报审批。公司对各下属公司与筹资相关管理制度的执行情况进行定期或不定期对筹资业务进行检查,并将检查结果以书面形式向公司董事会报告。
4、对外项目投资管理制度
为完善公司投资决策体系,规范公司的投资项目审批工作程序,规避投资风险,公司制定了《土地项目拓展与论证管理流程》、《土地发展研究作业指引》、《土地项目获取作业指引》等制度指引,对公司及其下属子公司的项目投资做了如下规定:项目投资决策权集中于公司,下属公司所有房地产投资项目必须报经公司审批。投资项目应符合国家和项目所在地的法律、法规与政策要求,应符合公司的发展战略和发展规划,应符合公司的主业要求,投资项目原则上应已列入公司年度投资计划。
5、财务管理制度
公司已按《公司法》、《会计法》、《企业会计准则》等法律法规及其补充规定的要求制定了《会计制度及会计核算管理流程》等有关财务制度,明确规定了重要财务决策程序与规则,规范了会计凭证、会计账簿和会计报告的处理程序,明确了会计人员的岗位职责,制定了凭证流转程序。公司的会计核算体系健全、制度完善,符合相关法律法规的规定。
6、关联交易管理制度
发行人遵循公平合理的交易原则,规范公司的关联交易管理,明确管理职责和分工,维护公司的合法权益。涉及上市公司的,各子公司按各上市交易所相关要求,履行必要的关联交易决策程序,并按规定进行公开信息披露。
7、预算管理制度
发行人将全面预算管理作为财务管理的重要内容之一,为加强公司的财务预算管理,规范预算编制,审批、执行、分析和考核,提高财务预算管理水平。发行人制定《预算编制及审批管理流程》。通过统筹规划各公司结合生产经营计划,以可利用的资源为基础,经过综合计算和平衡,对预算年度内公司各类经济资源和经营行为合理预计和测算,并按照统一的编制格式和编制规范编制财务预算报告,并按此调整、控制和监督公司运营的管理过程。
8、安全生产制度
发行人将安全管理工作纳入公司经营管理体系,设立公司安全管理委员会,落实安全生产责任,编制《安全生产责任制》、《安全生产标准化管理手册》和《建设工程安全文明施工标准化管理指引》,制定安全生产事故应急预案。通过明确安全生产管理动作,定期巡查,消除安全隐患,并将安全工作与奖惩挂钩。
9、资金运营内控制度
公司已制定了《资金管理制度指引》,对现金管理、银行存款管理、结算支付方式、筹融资管理、对外担保管理、资金计划管理、资金集中管理模式、资金调度作出明确规定和要求。明确了资金业务的岗位责任制,明确资金管理部门和岗位的职责权限;并在统一账户管理,集中资金收付,实时监控资金信息,保障资金安全的原则下开展各项资金管理和融资管理工作。
10、资金管理模式
公司总部对城市公司的货币资金实行统一集中管理的管理模式。公司总部利用资金管理信息系统及网上银行等手段,对城市公司的银行账户进行监控。公司总部统一集中管理城市公司的银行存款。全资城市公司的银行存款严格执行收支两条线的管理方式,原则上收入结算账户实行“零余额”管理方式;城市公司办理银行存款支付业务时应确认经济业务已经按规定程序进行了审批并批准。
11、短期资金调度应急预案
公司为加强资金管理效率,防范流动性风险,规范资金运作,提高资金管理的使用效率,发挥规模效益,切实把握企业理财的自主权,根据相关法律法规制定了应急资金调度预案,规范了突然发生造成或可能造成严重社会危害需要采取应急处理措施以应对自然灾害、事故灾难、公共卫生事件和社会安全事件。应急资金筹措来源包括但不限于内部资金调度、金融保险机构、大股东临时借款、银行流动资金贷款、超短期融资券发行、流动资产变现等,公司针对上述应急资金来源制定了具体筹资方案,以应对短期资金的应急调度情况。
12、突发事件应急管理制度
公司制定了《重大突发事件总体应急预案》,针对公司涉及生产经营活动中存在的危险源和风险进行辨识、分析后,对重大突发事件进行分类,建立了应急预案体系,并设置相应的组织机构,明确岗位职责,对信息公告发布、应急响应、应急保障、应急处理、奖惩机制做出了明确规定。
九、发行人主营业务情况
(一)经营范围及主要产品
公司的经营范围为:城区、园区、社区的投资、开发建设和运营;交通运输、工业制造、金融保险、对外贸易、旅游、酒店和其他各类企业的投资和管理;邮轮母港及配套设施的建设和运营;房地产开发经营;水陆建筑工程;所属企业产品的销售和所需设备、原材料、零配件的供应和销售;举办体育比赛;物业管理;水上运输,码头、仓储服务;科研技术服务;提供与上述业务有关的技术、经营咨询和技术、信息服务。
招商蛇口作为招商局集团旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业,是集团内唯一的地产资产整合平台及重要的业务协同平台。公司以“成为中国领先的城市和园区综合开发运营服务商”为目标,以独特的“前港—中区—后城”综合发展模式,全面参与中国以及“一带一路”重要节点的城市化建设。
公司致力于成为“美好生活承载者”,从城市功能升级、生产方式升级、生活方式升级三个角度入手,为城市发展与产业升级提供综合性的解决方案,为客户的生活和工作配套提供多元化的、覆盖全生命周期的产品与服务。
城市功能升级方面,招商蛇口在全国邮轮港口进行网络化布局与商业模式复制,实现“船、港、城、游、购、娱”一体化联动管理,构建集旅游地产、母港经济、邮轮产业于一身的高端旅游服务生态圈,目前已初步完成在深圳、厦门、湛江、上海、天津等沿海城市的布局。同时,公司正在打造集展览、会议、活动(赛事、演艺等)、餐饮、购物、办公、服务等于一体的全球最大会展中心——深圳国际会展中心,其对提升城市功能和形象、促进城市的现代化、国际化和创新发展有重要的意义。
生产方式升级方面,公司聚焦空间规划、产业聚集、生态圈服务,为产业创新赋能。从产业研究、产城规划到产业聚集、园区运营,从主题园区、特色产业带到生态型片区,招商蛇口赋予产业繁盛生长的能量,为城市经济多元化发展带来源源不断的活力。
生活方式升级方面,公司专注为不同类型的家庭打造理想的居住空间,住宅产品涉及别墅、高端住宅、高层公寓、花园洋房等类型。在聚焦精品住宅开发的同时,公司的持有类业务也进入了蓬勃发展期:集中商业产品覆盖海上世界、花园城、九方等产品线,长租公寓三大产品线已全面覆盖国内一线及核心二线城市,在深圳、广州、武汉、杭州、嘉兴、南通、常熟等城市落地了养老公寓、观颐之家等大健康产品与服务。
(二)主营业务构成情况
1、主营业收入分析
(1)按业务板块分类
报告期内,公司主营业务收入结构如下表所示:
单位:万元、%
项目 2020年度 2019年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
园区开发与 2,823,001.04 21.78 1,247,556.53 12.77 901,887.52 10.22
运营
社区开发与 10,125,748.19 78.12 8,455,476.99 86.57 7,868,935.42 89.14
运营
邮轮产业建 13,332.61 0.10 64,184.60 0.66 56,962.53 0.65
设与运营
合计 12,962,081.84 100.00 9,767,218.12 100.00 8,827,785.47 100.00
报告期内,公司主营业务收入分别为8,827,785.47万元、9,767,218.12万元及12,962,081.84万元。2018年度、2019年度和2020年度的收入增长率分别为16.99%、10.64%和32.71%,受房地产项目结转时间分布不均衡以及结转项目产品类型不同的因素影响,结转规模同比有所减少。
公司园区开发与运营主要包括特色产业园、大型城市综合体、商业、办公、酒店及配套等产业载体开发以及园区物业管理运营、产业园区管理运营及园区物业销售等业务,目前主要在深圳蛇口、前海、光明科技园和青岛网谷等地区开展业务,其中最成熟的是蛇口区域。报告期内,公司园区开发与运营收入分别为901,887.52万元、1,247,556.53万元及2,823,001.04万元,占主营业务收入的比重分别为10.22%、12.77%和21.78%。2018年,公司园区开发与运营收入较2017年增加 55.13%,主要系深圳太子商务广场项目收入结转使园区业务收入同比增幅较大。2019年公司园区开发与运营收入较2018年增加38.33%,主要系深圳国际会展中心商业配套项目结转使园区业务收入同比增幅较大。2020 年公司园区开发与运营收入较2019年增加了126.28%,主要系深圳前海启动区一期、深圳太子湾滨海大厦及湾海大厦、深圳国际会展中心(一期)配套商业等园区项目大额结转,以及物业管理业务规模扩大,使得园区业务收入同比增幅较大。
公司社区开发与运营业务主要包括住宅、商业、办公及配套公寓等的开发销售收入,是公司最大的营业收入来源。报告期内,公司社区开发与运营收入分别为7,868,935.42万元、8,455,476.99万元及10,125,748.19万元,占主营业务的比重分别为89.14%、86.57%和78.12 %。2018年,公司社区开发与运营收入较2017年增长13.97%。2019年,公司社区开发与运营收入较2018年增长7.45%。2020年,公司社区开发与运营收入较2019年增加19.75%,主要原因是2020年度,北京雍和府、北京都会中心、大连公园1872、南京雍宁府、南京东望府、武汉一江璟城等项目大额结转,使得华北区域、江南区域、华中区域收入规模同比增幅较大。报告期内,公司社区开发与运营业务快速增长,主要原因系公司加快全国市场布局,逐步实现在深圳、华南、华北、华东等区域的均衡发展;紧跟市场变化,适时调整开发节奏与销售策略,不断加大营销推广力度,有效提升去化速度。
公司邮轮产业建设与运营业务主要为经营蛇口至珠海、香港中环、香港国际机场、澳门新港澳码头和澳门氹仔五条常规高速客轮航线及不定期的海岛旅游航线,2017年新增邮轮航线运营。报告期内,公司邮轮产业建设与运营收入分别为56,962.53万元、64,184.60万元及13,332.61万元,占主营业务的比重分别为0.65%、0.66%及0.10 %。2018年,公司邮轮产业建设与运营收入较2017年下降4.31%。
2019年,公司邮轮产业建设与运营收入较2018年增长12.68%。2020年,公司
邮轮产业建设与运营收入较 2019 年降低了 79.23%,主要原因是受疫情影响,
2020年度,邮轮业务暂停运营,水上客运航次及客流同比大幅减少,邮轮板块业
务收入同比降幅较大。
(2)按区域分类
2018年度,按区域分类,公司业务收入具体构成情况如下:
单位:万元,%
项目 2018年度
金额 占比
华北区域 1,251,766.57 14.18
华中区域 1,732,394.30 19.62
华东区域 2,757,779.83 31.24
华南区域 1,047,790.30 11.87
深圳区域 1,953,141.57 22.12
海外区域 84,912.90 0.96
合计 8,827,785.47 100.00
2018年北京中国玺、深圳招商中环、深圳壹海城等项目大额结转使华北、深圳区域的收入规模同比增幅较大。
2019年开始公司对区域划分口径进行了调整,2019-2020年度,按区域分类,公司业务收入具体构成情况如下:
单位:万元,%
项目 2020年度 2019年度
金额 占比 金额 占比
华北区域 1,721,971.80 13.28 722,867.18 7.40
华东区域 2,702,183.71 20.85 2,250,192.10 23.04
江南区域 1,642,815.55 12.67 1,194,373.45 12.23
华中区域 1,460,152.30 11.26 1,102,346.28 11.29
项目 2020年度 2019年度
金额 占比 金额 占比
西南区域 1,331,293.38 10.27 1,148,954.16 11.76
华南区域 1,104,142.39 8.52 1,034,403.22 10.59
深圳区域 2,794,655.26 21.56 2,163,777.30 22.15
海外及其他区域 204,867.45 1.59 150,304.43 1.54
合计 12,962,081.84 100.00 9,767,218.12 100.00
2、主营业务毛利及毛利率分析
报告期内,公司分业务板块毛利润如下表所示:
单位:万元、%
项目 2020年度 2019年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
园区开发与运营 1,405,788.45 37.80 527,117.78 15.58 375,203.93 10.76
社区开发与运营 2,322,717.92 62.46 2,836,420.82 83.81 3,091,223.83 88.67
邮轮产业建设与 -9,930.24 -0.27 20,762.10 0.61 19,884.87 0.57
运营
合计 3,718,576.13 100.00 3,384,300.70 100.00 3,486,312.63 100.00
注:以上毛利润为税前口径
报告期内,公司分业务板块毛利润率如下表所示:
项目 2020年度 2019年度 2018年度
园区开发与运营 49.80% 42.25% 41.60%
社区开发与运营 22.94% 33.55% 39.28%
邮轮产业建设与运营 -74.48% 32.35% 34.91%
合计 28.69% 34.65% 39.49%
注:以上毛利润率为税前口径
报告期内,公司主营业务毛利润分别为3,486,312.63万元、3,384,300.70万元及3,718,576.13万元。2018年度、2019年度及2020年度的毛利润增长率分别为22.69%、-2.93%及9.88%。报告期内,公司主营业务毛利率分别为39.49%、34.65%及 28.69%。由于各区域每年结转的房地产产品类型不同,毛利率也随之波动。2018年,除华北区域和华东区域毛利率同比下降外,华中区域和深圳区域等其他区域的毛利率均同比增长。
报告期内,公司园区开发与运营业务毛利润分别为 375,203.93 万元、527,117.78万元及1,405,788.45万元,毛利率分别为41.60%、42.25%及49.80%。2018 年公司园区业务营业收入、毛利率同比增长,主要系深圳太子商务广场项目结转所致。
报告期内,公司社区开发与运营业务毛利润分别为 3,091,223.83 万元、2,836,420.82万元及2,322,717.92万元,毛利率分别为39.28%、33.55%及22.94%,2020 年度,公司社区开发与运营业务毛利率下降较大,主要原因是受行业利润率下滑及房地产业务结转产品类型不同的影响。
报告期内,公司邮轮产业建设与运营业务毛利润分别为 19,884.87 万元、20,762.10万元及-9,930.24万元,毛利率分别为34.91%、32.35%及-74.48%。2018-2019年,公司邮轮产业建设与运营业务毛利率整体较高。2020年1月下旬,靠泊公司旗下邮轮港口的邮轮全部停航,从蛇口邮轮母港出发的部分客轮航线相继停航。受到全球新冠疫情持续发酵的负面影响,邮轮短期内复航难度大。但随着国内疫情得到有效控制,客轮航线逐渐恢复,公司还积极拓展国内客轮新航线,新增“蛇口-横琴”、“蛇口-中山”航线,客流量逐步回升。虽然邮轮业务恢复尚需时间,但国家支持政策依然持续,公司将按照原有战略继续推进邮轮业务。报告期内,公司加快推进发展邮轮船队,力争实现邮轮船队运营的突破。
(三)经营情况分析
1、园区开发与运营业务
(1)业务简介
园区(开发区)是指在一定的产业政策和区域政策的指导下,以土地为载体,通过提供基础设施、生产空间(如写字楼/研发楼/产业园/仓库/技术平台等)及综合配套服务,吸引特定类型、特定产业集群的内外资企业投资、入驻,形成技术、知识、资本、产业、劳动力等要素高度集结并向外围辐射的特定区域。
公司园区开发与运营业务主要包括特色产业园、体验式城市综合体、商业、办公及配套等产业载体开发以及园区物业管理运营、产业园区管理运营等服务,目前主要在深圳蛇口、前海、光明地区和青岛地区开展。
(2)业务模式
公司园区开发与运营业务涵盖园区土地获取、园区规划、土地开发、出租、各类产业载体开发、园区资产管理运营服务等业务环节或产品。
1)业务开发流程
公司园区开发经营业务立足蛇口这个样板园区的升级改造,在广州、重庆、青岛、镇江等多个城市开展主题特色产业园区的开发和运营。公司积极将蛇口模式对外复制,北京台湖、东莞长安等产业新城项目也在有序推进中;在国家和招商局集团“一带一路”的战略部署下,公司也将积极拓展海外业务。由于每个片区的开发经营的历史原因,其业务开发流程有一定差异。
①成片土地获取决策流程
土地获取能力特别是成片土地获取的能力是园区开发公司持续发展的基础,更是体现园区开发公司的核心竞争力。公司自成立以来,作为蛇口片区开发的主要主体,已经在园区开发、品牌建设、土地经营等方面积累了丰富的经验,形成了一条园区开发经营的完整产业链和较高的品牌知名度及美誉度。鉴于此,公司开始向蛇口区域外拓展,通过在区外获取成片土地,将蛇口的建设经验复制到其他园区。
根据公司制度要求,公司在蛇口区外获取土地的决策流程如下:
②土地出租流程
为规范公司土地出租管理,加强对各环节的监控,达到确保规范化管理、合理控制进度的目的,公司制定了《土地出租管理流程》,具体如下:
③土地开发业务总体流程
(i)蛇口片区城市更新/旧改开发流程
蛇口片区的城市更新包括前期项目申报和后期项目开发两大步骤,其中前期项目申报主要有四个环节:更新单元计划制定、土地及建筑物信息核查、更新单元专项规划制定、实施主体确认等环节,在项目申报完成后,按照社区开发建设流程进行开发建设。具体流程如下:
(ii)蛇口片区未用地开发流程
蛇口片区未用地开发流程与商品房开发流程类似,具体如下:
(iii)蛇口区外土地开发流程
蛇口区外土地通过招拍挂取得土地,其开发流程与商品房开发流程类似,并依照当地的国土、规划、房产、建设等管理部门政策执行。
2)设计、建设单位选择与管理
①规划设计管理:对于园区项目的总体规划、更新规划、详细规划、交通规划、景观规划、市政规划,公司制定了相应的《园区规划设计管理流程》。
②建筑设计管理:为确保工程建设项目的设计文件符合国家现行法律、法规,符合工程设计技术标准、规程、规范及合同规定,公司制定了《工程建设管理规定》。在提升开发能力和效率方面,公司形成了包括各阶段《设计管理流程》、设计标准周期、设计质量控制、设计阶段成本控制等在内的多项行之有效的办法和措施。
③规划、建筑设计单位选择:公司制定了《工程建设采购管理规定》、《战略采购管理办法》、《招投标管理办法》、《非招标采购管理办法》、《供方管理办法》等招标、采购管理制度。公司在实际执行过程中,严格按照制度规定,采取战略合作、招标、竞争性谈判、定向采购和零星采购等形式选择设计单位。
④工程建设管理:公司对所开发的项目在开工准备、施工过程及验收交付的质量、进度、成本、安全文明等进行管理和控制,制定了《工程建设管理规定》、《项目工程建设管理流程》。
⑤工程施工、材料设备供应商的选择:公司制定了《招标采购管理制度汇编》、《工程建设项目公开招标定标管理规定》、《战略采购管理办法》、《招投标管理办法》、《非招标采购管理办法》、《供方管理办法》等招标、采购管理制度。工程施工采购、材料设备采购根据该制度,结合各项目的开发规模、施工条件等因素,分别采取招标、竞争性谈判、定向采购和零星采购选择工程施工、材料设备供应商,并根据公司发展需要实施战略采购等。
⑥工程项目验收管理:公司制定《工程项目验收管理流程》,主要流程包括桩基工程验收、地下室验收、主体结构验收、总体验收计划编制、专项工程验收、工程竣工验收、竣工验收备案、工程档案汇总预检、工程档案验收、工程档案归档等。
⑦工程项目移交管理:对于持有型物业,公司制定了相应的《工程项目移交管理流程》,主要流程包括:组建物业移交小组、编制物业移交方案及计划、单项工程及专项工程验收、分户验收、人员培训及设备试运行、工程竣工初验、工程竣工验收、移交验收、工程整改(如需)、物业主体及物件移交、档案资料移交等。
⑧质量控制体系:公司制定了《工程管理标准动作指引》、《工程防渗漏作业指引》、《防渗漏标准工法》、《防渗漏控制指标》、《工程项目验收管理流程》、《工程项目移交管理流程》《工程成品保护作业指引》、《工程样板引路管理作业指引》、《工程成品保护措施企业标准》、《工程项目室内装修验收标准》、《工程安全文明施工管理作业指引》等流程指引类文件及作业标准。
3)园区资产运营管理流程
对于园区物业主要分为销售型物业和持有型物业,二者物业在运营管理流程上存在一定的差异。
①销售型物业运营管理流程
物业销售责任重大,为保证客户利益,避免法律风险,公司在销售型物业正式开盘销售前,都会制定标准的客户购房流程,所有客户购房,必须按照标准流程进行:
②持有型物业运营管理流程:
持有型物业主要用于对外出租,其运营管理流程如下:
(i)项目深化定位——通过市场调研,形成产品定位,并形成项目深化定位方案,为产品概念设计提供依据。
(ii)运营策划——《招商运营总体策划方案》的编制,内容包括:A项目命名、主体、内涵;B营销中心、样板房、景观示范区位置及装修风格;C价格、入市时间、推盘计划、项目包装的总体策略和思路;D广告总体目标和费用预算;E项目整体营销费用控制目标。
(iii)招商推广——《招商推广方案》的编制,内容包括:A项目命名(推广名);B项目推广主题、卖点整合;C项目品牌、媒体、其他资源整合推广策略;D推广阶段划分及各阶段策略;E项目营销总体目标、入市时机、营销策略;F广告费用预算、月度营销费用计划。
(iv)营销管理——待项目交付之后,制定《营销方案》,内容包括:A价格方案、具体折扣权限;B入市时间、推盘计划、营销策略、营销节奏控制;C项目营销费用预算。营销团队根据市场情况开展具体营销工作。
(v)开盘前期管理——招商推广方案制定后,进行开盘前准备工作,A招商资料的准备,包括营销手册、推广宣传物料、商业资料、竣工验收资料等;B招商渠道拓展、积累意向客户:通过热线电话、现场、代理等各种渠道积累意向客户,为开盘做准备;C项目包装推广:项目现场围挡广告、项目现场招商(销售)中心的包装、周边环境包装等工作;D招商前风险检查。
(vi)租赁业务管理——租赁业务发展过程中的租赁谈判、合同签署、租户进场及后续运营管理、退租等各环节。
3)主要融资方式
报告期内,公司开发园区项目的融资方式主要包括自有资金、银行贷款、股东借款,以及公开市场发行股票和债券等。
4)项目定价模式
对于租赁物业,为保证公司的租赁物业拥有科学的价格体系应对市场竞争,在充分研究市场前提下,物业运营部门根据公司租赁物业所处的位置、面积、功能、市场需求、经营目标及需求的变化趋势等影响价格的相关因素,同时考虑最大限度吸引客户的基础上,形成租赁物业的价格。此外,物业运营部门还将根据市场的变化情况对租赁的价格进行调整。
对于出售物业,一般会根据销售物业的成本、收益、市场比较等多种方法结合确定销售售价。
5)主要采购模式
招标采购部作为公司采购管理的职能部门,负责拟订公司采购管理制度,建立和维护公司统一的采购平台,组织、协调公司本部采购活动,统筹公司战略采购,指导、监督属下单位的采购活动等。公司相关部门按其职责参与、配合采购活动。公司监督部门按职能对采购活动全过程或重要环节、关键节点实施监督、检查。
公司建立了以《工程建设招标采购管理规定》、《工程建设项目公开招标定标管理规定》、《招投标管理办法》、《招标过程管理细则》、《评标方法使用细则》、《招标时限标准》、《非招标采购管理办法》、《战略采购管理办法》、《供方管理办法》、《供方入库工作实施细则》等十项采购管理规定及实施细则为主要内容的采购管理制度体系,管理全资及控股子公司的工程建设项目采购活动。该制度体系对各项采购类别、采购方式、采购实施、战略采购、供方管理等进行了明确规定。
6)主要销售模式
公司园区开发与运营业务销售的物业主要有写字楼、商业和公寓等。公司会根据每个销售型项目的销售特点选择对应的销售模式,并制定相应的销售策略。其销售模式主要有首席代理销售模式、独家代理销售模式、联合代理销售模式及自行销售等模式。为补充传统的销售模式,加快去化及资金回收,公司通过转让项目公司股权、实现REITS等形式以实现销售物业。
(3)业务经营情况
1)园区土地获取
①深圳市蛇口片区
2003年1月20日,公司与深圳市国土局签署了《关于处理蛇口工业区用地问题的协议》。根据协议,招商局蛇口用地范围为大南山、赤湾山分水岭以东,东滨路中心线以南,深圳湾以西,三突堤以北,土地面积约为 10.85 平方公里,协议对用地范围内每一类用地后续的处理原则和程序进行了明确。
2011年12月26日,通过招拍挂程序,公司与深圳规土委第二直属局签署深地合字(2011)8040 号《深圳市土地使用权出让合同书》,取得太子湾片区697,639.70平方米土地使用权。
深圳市蛇口片区开发主体为发行人本部,发行人出资比例为100%,发行人享有权益100%。
2016年12月,招商蛇口对深圳太子湾共四幅优质土地进行合资安排,经公开挂牌,与新世界发展集团共同开发深圳蛇口太子湾四宗地,收购事项及注资完成后新世界取得商鼎置业(DY02-02地块)和乐湾置业(DY02-04地块)49%股权以及商吉置业(DY04-01地块)和商顺置业(DY04-04)51%股权。
2018年11月,招商蛇口发布公开挂牌交易资产进展公告,转让多宗地块权益至中集集团,以加快深圳蛇口太子湾片区的开发速度。通过增资扩股的方式引入中集集团,收购事项及注资完成后,中集集团持有商融置业(DY02-01地块)和商泰置业(DY02-03地块)49%股权、乐艺置业(DY01-04地块)和商启置业(DY03-02地块)51%股权。
②深圳市前海湾片区
2004年12月17日,深圳市国土局、招商局集团、平方公司签署了《关于招商局前海湾物流园区用地问题的协议书》,对位于前海湾片区内的约 351.29 万平方米的土地的地价和付款方式及后续的用地原则进行了明确。合同约定:上述港区、物流园区用地在分宗签订《土地使用权出让合同书》时,土地使用权受让人为招商局集团或招商局蛇口,如指定其它公司,则该公司必须为招商局集团或招商局蛇口持股50%以上的企业。汽车物流园区用地在分宗签订《土地使用权出让合同书》时,土地使用权受让人为平方公司,如指定其它公司,则该公司必须为平方公司持股50%以上的企业。
深圳市国土局、招商局集团和平方公司于2006年12月30日签署的《补充协议》对办理上述前海湾物流园区新增用地手续的原则和程序进行了约定。根据《补充协议》,因深圳港前海湾作业区总体规划及岸线利用规划调整新增用地面积389,466.30平方米,均为港区用地;改变用途的,届时按有关政策办理。
2016年,公司实际控制人招商局集团与深圳市前海管理局签署了框架协议,将以本公司控股的平台公司为主体,与前海管理局下属前海开发投资控股有限公司组建股权比例为50:50的合资公司,通过合资公司加快推进前海2.9平方公里的土地整备和开发建设,探索“小政府+大企业”的企业化管理、市场化运作的新模式。目前,招商蛇口正以公司利益最大化为原则就合作细节和路径与相关方在紧张有序地谈判。
2018年12月24日,深圳市规土委、前海管理局、招商局集团、原19家持地公司及招商驰迪等相关方签署了《土地整备协议》,招商局集团、前海投控及招商前海实业等相关方签署了《合资合作协议》,明确了前海土地整备的具体方案及后续合资合作的实施路径。
2019年1月11日,招商驰迪与原19家持地公司签署了《补偿债权确认协议》,确认了各方因《土地整备协议》项下的土地置换安排所形成的债权债务关系;并于当日召开了董事会,审议通过了《关于进行前海土地整备与合资合作的议案》,议案内容包括《土地整备协议》、《合资合作协议》、《补偿债权确认协议》等相关协议。
2019年2月15日,公司召开2019年第一次临时股东大会,审议通过了《关于进行前海土地整备与合资合作的议案》;2019 年 2 月 25 日,招商港口(001872.sz)、招商局港口(0144.hk)分别召开股东大会,审议通过了前海土地整备的相关事项。截至2018年12月31日,《土地整备协议》已生效,原19家持地公司持有的在本次土地整备范围内的不动产登记证书已在办理注销手续。2019年3月27日,南油公司及平方公司所持有的在本次土地整备范围内的不动产登记证书已经办理注销手续。
③深圳市光明新区
2007年6月29日,公司控股子公司招商局光明科技园有限公司与深圳市国土资源和房产管理局签署土地出让合同,取得位于深圳光明新区的3宗土地使用权,占地面积合计207,692.80平方米。
深圳市光明新区开发主体为发行人子公司招商局光明科技园有限公司,发行人出资比例为100%,发行人享有权益100%。
④山东省青岛市高新区
2012年11月,公司通过下属子公司取得位于山东省青岛市高新区的2宗土地使用权(网谷一期土地,02#地块合心园和 03#地块基金谷),占地面积合计122033.7平方米;
02#开发主体为发行人子公司招商局产业园区(青岛)发展有限公司,发行人出资比例为100%,发行人享有权益100%;
03#开发主体为发行人子公司招商局青岛蓝湾网谷有限公司,发行人出资比例为100%,发行人享有权益100%。
2014年4月,公司通过下属子公司取得位于山东省青岛市高新区的2宗土地使用权(网谷二期土地,D地块同顺园和P地块火炬园),占地面积合计271659.8平方米;
D地块开发主体为发行人子公司招商局青岛蓝湾网谷投资有限公司,发行人出资比例为100%,发行人享有权益100%;
P地块开发主体为发行人子公司招商局产业园区(青岛)创业有限公司,发行人出资比例为100%,发行人享有权益100%。
2017年9月,公司通过下属子公司取得位于山东省青岛市高新区的2宗土地使用权(网谷三期土地,汇智园一期Q地块和汇智园二期R地块),占地面积合计205019.8平方米;
R、Q两地块开发主体为发行人子公司招商局产业园区(青岛)创业有限公司,发行人出资比例为100%,发行人享有权益100%
⑤蕲春产业园区
2017年4月26日,公司与湖北省黄冈市蕲春县政府签署《关于共建蕲春产业园区的合作协议》,拟采取轻重资产结合的创新模式,建设立足蕲春当地中医药行业、集聚以大健康医疗行业为核心的综合业态的大健康产业园区-招商局蕲春健康产业新城。
⑥计划推进园区项目
苏州金融小镇项目:苏州金融小镇位于苏州市高新区,占地面积 4.04 平方公里。项目合作内容涵盖二级开发及后期运营,通过 3-5 年时间打造苏州“创新新天地·科技聚和园”。2018年1月9日,项目平台公司以底价获取项目首宗用地。5 月,招商局金融集团及下属招商银行、招商证券、招商资本、招商仁和、招商金科等八家二级公司主要负责人与苏州高新区领导会面,统筹推进金融资源导入。项目已于2018年11月份动工,计划于2019年四季度预售销售部分,2019年12月份竣工。
东莞长安新城项目:2015年7月,公司与东莞市人民政府签署《关于共同开发东莞市长安新区的合作框架协议》,双方明确就长安新城20.36平方公里范围为合作标的,共同开展合作标的的开发和运营管理等相关工作,通过对合作标的的成片综合开发、后续开发、产业发展服务等形式将长安新区打造成珠三角战略功能区和协同发展示范区、国际化滨海新城,促进长安新区融入自贸区,承接自贸区产业、发展海洋经济产业,打造以海洋工程为代表的产学研示范基地,推动东莞制造业和现代服务业发展。
台湖镇产业新城项目:2016 年8月,公司与北京市通州区人民政府签署《关于共同建设台湖镇项目的合作框架协议》,约定通过建立平台公司作为统筹管理主体,以通州区台湖镇为试点,共同对台湖镇整体镇域范围进行统一规划、成片综合开发、市政基础设施完善,将台湖镇打造成国家级新型城镇化试点区域,这也是推进政企合作的重要范例。2017年上半年,正式成立通州台湖合资公司,未来统筹开发建设台湖镇产业新城项目。
招商局集团智慧城项目:2017年6月30日,公司与深圳市光明新区政府签署战略合作框架协议,拟依托光明新区高新技术产业的优势投资建设招商局集团智慧城项目。
此外,公司在全国各地尚有十余个重点产业新城项目正在跟进。招商蛇口作为城市及园区综合开发和运营服务商正在被更多的地方政府、合作伙伴和广大客户所认可。
上述计划推进园区项目,目前均只是签署框架协议或初步合作协议,公司还在与上述地方政府就园区合作方式(合作模式、开发方式、后续开发等)、园区的前期研究(产业战略研究、规划研究等)进行探讨。未来可能因为国家及地方政府土地政策、经济形势、产业发展趋势等因素导致上述园区项目在具体的合作方式、开发模式等方面存在不确定,甚至出现上述园区项目无法继续推进的可能。
2)市场定位和主要消费群体
①蛇口片区
深圳前海蛇口片区位居粤港澳大湾区核心位置,已被纳入广东省自贸区试点区域。经公司多年综合开发运营,蛇口片区已经从最初的工业区转型为宜居宜业的国际化滨海城区;在大湾区及自贸区的背景下,蛇口片区目前也承担着产业升级、转型发展的发展压力,公司目前正在积极推进“再造新蛇口”工程,推动片区产业升级及转型发展。
在蛇口片区的转型升级的过程中,公司将以新兴产业为导向,以资本为纽带,以蛇口网谷、南海意库等为载体,结合国家对粤港澳大湾区、前海蛇口自贸区的定位,重点发展新一代信息技术、物联网等战略性新兴产业,人工智能、金融科技、现代物流、科技服务、文化创意等现代产业,集中打造蛇口滨海深港创业创新产业带,目标成为区域产业升级、转型发展的新标杆。公司致力于成为美好生活承载者,产品包含网谷、意库、智慧城、创库等,类型涵盖研发、办公、共享办公等,配套商业、公寓、住宅、酒店、国际学校和国际医院等。其中网谷系列定位为科创园区,面向新一代信息技术、物联网、电子商务等产业,目前聚集苹果、IBM、飞利浦、雀巢、史泰博和广和通等世界500强及上市公司;意库系列定位于文创园区,面向文化创意产业,聚集了奥雅设计、孩之宝等一批知名文创龙头企业;智慧城定位为智能智造园区,面向人工智能、高端制造产业;创库定位为新兴联合办公空间,主要面向创新创业客户。
②前海片区
公司在前海的土地主要位于前海妈湾片区,根据该片区的区域定位,公司将在前海打造“创造高附加值的创新经济生态圈”,该经济生态圈将囊括新型的贸易、电子商务中心、供应链管理、现代物流中心、科技、文化创意中心、新兴的产业
培育中心、和创新金融中心中的若干个,各产业协同发展、形成有效的上下游关
系,并借助前海的特殊政策,以金融服务促进产业链优化发展,做到真正的产融
结合。因此其产品定位主要为商业、办公、公寓、住宅的多功能混合定位。其中
商业物业以室内外娱乐、滨海餐饮为亮点,发展大型室内外集中商业;办公物业
以低密度会所总部物业及超甲级写字楼为主,居住物业以滨海豪宅、商务公寓、
人才公寓等为主。
③光明片区
光明公司定位为集产业、商务、居住、会展于一体,以智能制造、生物医药、新材料、电子信息为核心产业,打造产、网、融、城一体化的新型智慧产城社区。为核心产业发展全阶段提供成长平台。根据企业发展的不同阶段特征着力打造创业孵化空间(如招商局智慧城众创空间),科技企业加速器、创新型企业总部基地等载体,此外打造园区园的发展模式,整合园区内外部的优秀资源助力企业快速发展,园区已建成光明留学生创业园一期、二期,“国家级科技企业加速器建设试点单位”、“中德直通车”、“深圳市智能装备产业园”、“深圳市科技联盟光明服务中心”等园区产业发展平台。为企业提供全过程、全要素、全生命周期的支持。
④青岛片区
青岛网谷依托于招商局集团的产业整合能力及资源优势,充分发挥招商蛇口40年产业园区开发运营经验的优势,结合“蛇口网谷”在软件、互联网产业集聚,招商局金融板块及招商局科技在基金创投、创业孵化等方面的成功经验,以云计算、物联网、电子商务、下一代互联网技术以及配套的私募基金、科技金融、创投孵化类产业为重点引进目标,打造综合型的“科技+金融”产业基地。在产品定位上,主要包括研发产业园、写字楼。
⑤蕲春项目
蕲春县政府负责合作区域的土地一级开发,完成七通一平和配套设施建设;公司发挥成熟的园区管理经验,负责提供规划咨询、产业招商、园区运营等服务。双方发挥各自优势,于2017年5月8日合资成立项目公司——招商局(蕲春)投资发展有限公司,并以项目公司作为14.7平方公里合作范围的园区规划建设、产业招商、运营管理等业务的平台。通过轻重资产相结合的创新模式,公司积极参与蕲春县大健康产业园建设,于2017年9月获取招商局蕲春产业促进中心项目,并于2018年5月建成投入使用。截止2019年3月27日,已签订新入园项目投资合同书26份。
3)园区物业运营情况
2020年末,公司拥有可出租土地面积149.18万平米,出租率93%,报告期出租收入1.24亿;公司拥有的可出租物业总可出租面积413.65万平米,包含公寓、住宅、别墅、写字楼、厂房、商铺及商业中心等多种业态。2020年末,公司实现出租收入28.93亿元,同比增加2.41%,总体出租率82%2020年末,公司在深圳、北京、漳州、杭州、昆山等地拥有酒店客房1,718套,酒店收入5.11亿。受疫情影响,2020年租赁业务出租率、酒店业务客流量及入住率不同程度下降,导致租赁业务和酒店业务收入明显下滑;在此期间,公司积极履行央企社会责任,开展了较大范围的减免租金行动,公司租赁业务收入因此受到较大影响。2020年内租赁业务收入同比增加,主要是出租性物业期末可出租面积增加导致。
截至2020年12月末,公司投资性物业情况如下:
可出租面积 累计已出租面积 出租收入 平均出 平均单价
出租性物业类别 (万平米) (万平米) (万元) 租率 (元/平米/
(%) 月)
公寓及住宅 99.81 931.63 91,122.98 78 99.81
其中:壹间公寓 15.21 131.77 13,532.84 73 15.21
写字楼 52.16 427.42 35,905.45 67 52.16
可出租面积 累计已出租面积 出租收入 平均出 平均单价
出租性物业类别 (万平米) (万平米) (万元) 租率 (元/平米/
(%) 月)
其中:招商局广场 6.13 58.58 13,946.54 80 6.13
厂房 112.30 1,098.85 55,746.68 86 112.30
其中:宝耀一至四期 14.73 152.93 15,701.19 87 14.73
商铺及商业中心 130.47 1,317.58 91,539.92 88 130.47
其中:九方购物中心 35.52 403.45 26,212.46 95 35.52
其他 18.91 198.91 15,029.70 95 18.91
出租性物业合计 413.65 3,974.39 289,344.73 82 413.65
酒店 1,718 339,987 51,140.95 - -
其中:深圳希尔顿南海 540 105,575 19,399.36 53 1,003.96
酒店
北京康莱德酒店 289 40,467 6,950.63 38 1,094.09
2、社区开发与运营业务
(1)业务简介
公司社区开发与运营以商品房住宅的开发业务、社区运营为主,是公司目前最主要的收入来源。
依托旗下“招商地产”品牌,公司31年来专注为家庭客户提供精品住宅,目前已布局近60个城市及地区,并适时在香港和新西兰等地进行海外拓展。公司开发项目涉及别墅、高端住宅、高层公寓、花园洋房、大型社区等各品类住宅产品,积累了全面的住宅开发经验。公司因倡导“社区综合开发模式”、“绿色地产开发理念”、“全程服务体系”,被誉为中国地产界“城市运营”、“可持续发展”最早的实践者和成功典范。“家在情在”的理念使得客户对招商的社区拥有强烈的归属感。
在重点聚焦精品住宅开发与社区运营、体验式综合体开发运营的同时,公司也在着重培育健康地产、医疗地产和旅游地产的产品,并适时进行海外拓展,寻求公司规模和利润的潜在增长点。运营模式上,公司将由重“物业空间开发”向重“运营”转型,巩固提升开发业务和运营服务能力,提升物业价值。
(2)业务模式
1)社区开发流程
社区项目开发是一项复杂的系统工程,投资大,开发周期长,涉及政府及合作单位广泛,因此,社区开发业务的经营流程也较为复杂。公司根据国家对社区开发各环节的管理规定,结合跨区域经营的实践经验,总结制定了业务流程:
投资决策论证
2)市场定位及主要消费群体
①区域定位
公司的城市布局主要在沿海经济发达城市和中西部高铁沿线城市集群。未来将深入研究分化背景下各城市可能的机会,根据不同的城市特点采取相应的发展策略。公司将精耕细作一线城市并寻求拓展模式的创新,深耕发展准一线及二线城市,机会参与三、四线城市。子公司招商局置地将继续在广州、佛山、南京、重庆、西安等重点城市做大市场份额,关注经济发展潜力巨大、人口持续净流入、交通发达的“明日之星”城市,并积极尝试海外业务,在招商局集团业务所涉的国际市场以及“一带一路”沿线的城市和社区中,探寻社区业务的新市场机会。
②产品定位
公司定位于做“城市升级专家”,致力于高品质商品房的开发、销售和运营,奉行多元化经营模式,以住宅地产为主、商业地产为辅,拓展产业地产、文化地产、养老地产、旅游健康养生地产等创新型业务,建立完整的标准化全系列产品体系,实现全产品线复制。
③消费群体定位
公司核心业务为商品住宅开发及销售,主要客户群体覆盖城镇首置、首改住房需求家庭、改善型住房需求家庭和养老需求的消费者。
3)主要融资方式
公司目前主要融资方式为银行贷款,同时积极尝试新的融资方式,通过境外股权和债权融资、保险资金、信托贷款等多种融资方式的引入,持续降低融资成本和优化融资结构。同时,注重售房首期款、银行按揭放款的管理,加强应收账款和其他应收款的回收管理,以减轻外部筹资的压力。
4)主要采购情况
公司产品管理中心是采购业务主管部门,负责全国采购业务的管理,制订采购制度流程及管理规范;执行总部管理职能,对区域总部及城市公司采购业务进行指导和监管。公司制定了《采购管理流程》及配套指引文件,管理全资及控股子公司所有住宅、商业开发项目的各类采购业务及供应商。采购管理制度明确规定了公司及控股子公司各类采购业务的采购范围、采购方式、定价方式、采购流程、供应商管理等。
公司开展项目工程建设时,严格依照《中华人民共和国招标投标法》,履行招投标程序选定承建商。在采购主要原材料时,根据采购产品或服务的金额和风险大小,采用的采购模式包括战略采购、年度合作与常规采购三种。从金额规模、适用顺序上,战略采购、年度合作、常规采购由高到低依次递减。
战略采购:对于金额或风险较大的原材料、服务,通过邀请招标等采购方式确定合作单位,确定费率、单价、折扣率,签订战略采购协议,协议约定供方提供的产品、价格、服务内容,城市公司在协议期间内按协议规定进行采购并签署执行协议。战略采购按适用区域范围分为全国战略采购、区域战略采购。
年度采购:通过邀请招标等采购方式确定供应商,并与供应商签署年度合作协议,约定供方提供的产品、价格、服务内容,并在协议年度内按协议规定进行采购并签署执行协议。
对于上述两种采购方式范围以外的、金额较小的原材料、服务,主要由城市公司通过招标、比价等方式选择供应商完成常规采购。
公司对供应商的管理贯穿整个采购过程,包括供方资格认证、供方动态评估(含过程评估、履约评估、供方绩效改进)、供方年度总评定级三个部分。每年年初由公司总部或区域总部和城市公司对上一年度合作的供应商在产品、质量、服务等方面做出综合评价,并按照评价结果情况采取不同的管理手段和措施。
5)社区项目的定价模式
为保证项目有一个科学的价格体系应对市场竞争,在充分研究市场和竞争对手的前提下,公司制定了项目销售定价指标体系,对每一个项目的开盘定价都经过严格的市场论证,即通过一手竞争楼盘调研、二手楼盘成交价格调研、物业价值指标权重评价及各单元户型质素评价,并在此基础上进行客户调研数据的统计分析,最终结合开发和经营目标,形成项目销售价格。
6)销售模式
社区销售模式根据销售地域划分可分为内销和外销;根据销售主体不同分为独立销售、联合销售和代理销售。目前,公司开发的商品房以内销为主。公司开发的操盘项目主要采用独立销售模式;与合作单位联合开发的项目主要采用联合销售模式,由合作方与公司进行联合销售;较少采用代理销售。
为准确把握市场需求,公司在确保风险整体可控的情况下进一步理顺销售机制和流程,以责权利统一为原则,授权各城市公司具体负责项目销售策划及实施。
(3)业务经营情况
近年来,公司社区开发与运营能力持续提升。2020年度,公司累计实现签约销售金额2,776.08亿元,签约销售面积1,243.53万平米。为更好的满足市场和客户的需求,提升产品品质,公司推行了“精匠行动”,未来将迅速增加精装房的比例。
公司近三年社区项目的销售与结算情况如下:
单位:万平方米、亿元
指标 2020年 2019年 2018年
销售面积 1,243.53 1,169.44 827.35
销售金额 2,776.08 2,204.74 1,705.84
结算面积 634.24 513.84 419.47
结算金额 1,168.62 894.36 808.15
公司通过城市人口、产业、环境、财富各角度基本面与房地产市场供求的交叉分析,确定投资的目标城市名单,并结合目标城市的土地市场、商品房市场的变化趋势确定投资量级。2020年,公司累计获取土地98宗,新增土地面积687.98万平方米,总计容建面1,624.83万平方米,权益面积1,044.82万平方米。
(4)发行人社区开发业务所在地市场供求、价格变动、政策变化及去库存化情况
近年来,公司狠推“一城一模板”,全面对标标杆竞企,提升综合操盘能力,向管理要效益。多手段稳定货值,高质量去化,销售创新高。2020年,公司实现签约销售面积1,243.53万平方米,同比增加6.34%;实现签约销售金额2,776.08亿元,同比增加25.91%。其中,杭州、苏南、上海、深圳、南京、广州、宁波7个城市公司突破百亿销售,华东、深圳、西南、华南、江南5个区域销售金额增速超过20%,销售规模实现当地TOP10的城市数占比超过30%,城市深耕取得阶段性成效。
近年来,公司持续加大投资力度,重点聚焦于核心一二线城市,多渠道主动争取发展空间;坚定执行城市深耕策略,单城资源投放力度较去年翻倍,加强布局西安、合肥、南通、东莞等明星城市。2020年,公司累计获取土地98宗,新增土地面积687.98万平方米,总计容建面1,624.83万平方米,权益面积1,044.82万平方米,港城联动、产城联动已经成为公司综合发展模式下获取优质资源的重要方式。继深圳、厦门、湛江邮轮母港及海门国际邮轮城项目后,公司在报告期通过港城联动又相继获取南通滨江及烟台芝罘项目;而产城联动更是喜结硕果,成都天府新区项目、太原小店项目、武汉神龙厂项目、西安港务区项目、博鳌乐城项目等一系列大型项目的落地都将成为公司中长期的货值储备。
2020年 2019年
区域 同比增减
金额(万元) 占营业收入比重 金额(万元) 占营业收入比重
华北区域 1,721,971.80 13.28% 722,867.18 7.40% 138.21%
华东区域 2,702,183.71 20.85% 2,250,192.10 23.04% 20.09%
江南区域 1,642,815.55 12.67% 1,194,373.45 12.23% 37.55%
华中区域 1,460,152.30 11.26% 1,102,346.28 11.29% 32.46%
西南区域 1,331,293.38 10.27% 1,148,954.16 11.76% 15.87%
华南区域 1,104,142.39 8.52% 1,034,403.22 10.59% 6.74%
深圳区域 2,794,655.26 21.56% 2,163,777.30 22.15% 29.16%
海外及其他区域 204,867.45 1.59% 150,304.43 1.54% 36.30%
营业收入合计 12,962,081.84 100% 9,767,218.12 100% 32.71%
2020 年度,公司房地产销售业务结转规模以及物业管理业务规模扩大,使得整体收入同比增幅较大。发行人社区开发与运营以房地产销售业务为主。报告期内,北京雍和府、北京都会中心、大连公园1872、南京雍宁府、南京东望府、武汉一江璟城等项目大额结转,使得华北区域、江南区域、华中区域收入规模同比增幅较大。
行业竞争方面,目前房地产行业集中度持续上升,行业竞争的重心逐步倾向于资本实力及品牌影响力。近年来,持续的政策调控和日益高企的土地价格压缩了行业内中小企业的生存空间,行业集中度不断提高,行业竞争的重心逐步倾向于资本实力及品牌影响力。根据克而瑞信息集团联合中国房地产测评中心发布的《2020年中国房地产企业销售TOP200排行榜》显示,2020年全国行业排名前20房企销售金额集中度达26.3%;TOP50房企销售金额集中度同比增加1.7个百分点至54.6%;TOP100房企销售金额集中度同比增加2.1个百分点至65.6%。从行业发展趋势来看,资本实力较强、具有品牌影响力的大中型房地产企业和具有独特优势的房地产公司能够在整合中占据优势和主动地位,通过兼并收购等方式逐步扩大市场份额,综合实力将有望得到进一步提升,行业集中度将持续上升。
(5)三道红线情况
截至2020年末,发行人“三道红线”监测指标全部绿档,为公司持续发展奠定坚实的基础。
2020年末,发行人剔除预收账款后的资产负债率58.84%,未剔除预收账款的资产负债率66.22%,净负债率28.81%,现金短债比1.23(根据监管要求,在计算总资产、净资产等科目时,剔除了2020年8月后发行的计入所有者权益的永续债券)。
2020 年发行人包括招拍挂、收并购含住宅性质的土地支出及收并购含住宅项目的土地成本权益支出589.3亿元,住宅开发项目权益销售额1,487.79亿元,近三年经营活动产生的现金流量净额不为负。
(6)公司未来房地产业务所需资金规模及其对本期债券偿还能力的影响
随着项目的持续开发建设,公司未来有较大的现金支出。公司将通过自有资金、金融结构借款和资本市场发行证券等方式筹集项目开发所需资金。公司经营业绩稳定和盈利能力较强,拥有较好的市场声誉和较强的间接融资能力,能为未来房地产业务筹集到所需资金,对本期债券偿还影响较小。
3、邮轮产业建设与运营
(1)业务简介
公司邮轮产业建设与运营,主要是负责邮轮母港及配套设施的开发建设业务,负责现有码头、客运的运营管理、未来邮轮投资及运营、邮轮母港的运营及管理。
现有运营子公司包括深圳招商蛇口国际邮轮母港有限公司(简称“蛇口邮轮母港”)
和深圳迅隆船务有限公司(简称“迅隆船务”)等。
蛇口邮轮母港经营客运码头及服务业务,为船公司船舶提供靠泊服务,并负责旅客客票销售、候船、入闸、出入境协助、登船服务,提供旅客行李服务,以及负责蛇口邮轮中心的物业运营。
迅隆船务以自有船队或租用客船从事深港澳水上旅客运输。船队为一线生产部门,岸基为船队营运、安全、技术、船员、机务支持部门。公司通过实施客船营运计划,为航线旅客提供安全、快捷、舒适的航班服务。
(2)业务模式及经营情况
1)水上客运、码头运营业务
蛇口邮轮母港主要从事码头运营,为船务公司提供售票、行李拖运、值机服务等岸上服务支持,目前与迅隆船务已经合署办公。其主要收入来源为经营的客运航线的船票分成,另外提供多余泊位岸线的对外租赁,船舶供水供电及客运楼内少量办公室和商铺的对外租赁及停车场对外经营业务。招港客运运营的蛇口港具有明显的区位优势,同时在码头设施的运营与管理方面积累了一定的市场经验,旅客发送量长期居珠三角之首。
迅隆船务从事深港澳地区水上旅客运输业务,目前主要经营深圳蛇口至香港港岛、深圳蛇口至香港国际机场、深圳蛇口至澳门外港/氹仔、深圳机场至澳门外港/氹仔等水上客运航线,是深圳西部前往香港、香港机场、澳门最重要的旅客通道之一。
2020年,邮轮业务与水上客运市场遭遇寒冬。受疫情影响,国内外邮轮航线持续停航,国内邮轮港口接待量大幅下滑,全年国内邮轮客流量24.5万人次,为2019年的6%。自2018年国家交通运输部等十部委出台促进我国邮轮经济发展措施以来,国内多地纷纷出台政策将发展邮轮经济作为地区产业转型和发展的方向,如粤港澳大湾区发展规划中明确支持发展水上客运及邮轮产业、深圳建设中国特色社会主义先行示范区中将邮轮经济与邮轮港口发展作为重要举措、上海建设邮轮旅游示范区以及国内沿海、沿江港口城市出台系列邮轮经济发展的举措等。总体来看,邮轮产业长期向好的发展趋势未变。
2)邮轮产业建设与运营业务
公司将在全国邮轮港口进行网络化布局及商业模式复制,实现“船、港、城、游、购、娱”一体化联动管理,构建集旅游地产、母港经济、邮轮产业于一身的高端旅游服务生态圈。公司已初步完成在深圳、厦门、青岛、上海等沿海城市的邮轮母港布局;并将提前布局,建立中国本土邮轮品牌,建设具有全球影响力的邮轮产业标杆。
公司与天津港(集团)有限公司合资组建天津国际邮轮母港有限公司(其中公司持股21.145%),天津邮轮母港已于2010年6月26日建成并投入使用。
除此之外,招商局集团已经就厦门邮轮母港和青岛邮轮母港的开发建设分别与青岛港(集团)有限公司、厦门市政府达成战略合作框架协议,将交由公司具体实施。其中,公司、招商地产和深圳招商商置投资有限公司合资组建的深圳招商远航投资有限公司与厦门国际邮轮母港集团有限公司2015年9月11日联合竞得编号2015G15地块的国有建设用地使用权,宗地面积163,277.366平方米,用途为:商务金融用地(办公),批发零售用地(商业),住宿餐饮用地(酒店、公寓式酒店),其他商服用地(文化设施),港口码头用地(交通枢纽)。
②太子湾邮轮产业建设情况
深圳前海蛇口片区目前已被纳入自贸区试点区块,提升了公司在蛇口片区发展邮轮产业的平台及机遇。建设邮轮产业,发展邮轮经济,高度契合深圳发展“湾区经济”、打造“21世纪海上丝绸之路”的战略构想,也为前海开发开放、深港合作和海洋强市建设增添了新的产业内涵。
2016年4月,公司与云顶香港有限公司签订了《战略合作框架协议书》,规定云顶香港旗下相关邮轮将以太子湾为母港开展运营,招商蛇口提供码头基础设施及相关配套服务,双方共同开发蛇口太子湾二期邮轮母港。丽星邮轮的“处女星”号于2016年11月13日开始以蛇口太子湾为母港开展运营,此外“银影”号高端邮轮也于2017年1月开始深圳太子湾母港的航线运营,其他各大邮轮公司也陆续安排了以太子湾邮轮母港为始发港的航线。截至2017年第三季度,蛇口邮轮中心共接待邮轮游客12万人次;靠泊邮轮共计84艘次,包括银影号、诺唯真喜悦号、海洋航行者号、云顶梦号等。
2016年5月,国家旅游局同意在深圳南山蛇口工业区太子湾设立“中国邮轮旅游发展实验区”,实验区占地面积9.4平方公里。实验区的确立有助于公司在邮轮产业发展中享受政策红利,以邮轮产业建设为核心,全力打造集旅游运营、餐饮购物、免税贸易、酒店文娱、港口地产、金融服务等于一体的邮轮产业链。
2016年11月12日,深圳蛇口太子湾邮轮母港盛大开港,成为推动深圳旅游发展的重要引擎,成为深圳连接世界的新桥梁。
目前,根据《深圳2030年城市发展策略》和《深圳港港口布局规划》,公司拟将蛇口港区太子湾片区规划为集国际邮轮母港、港澳客运码头配套区、滨海特色娱乐休闲区等功能于一体的深圳新“海上门户”,改造后的太子湾片区将成为深圳市的新地标。
太子湾邮轮母港作为建设中的深圳海上门户,将定位于南中国最大的邮轮母港。项目包括建设泊位15个,其中22万GT邮轮泊位及10万GT邮轮泊位各1个,2万GT客货滚装泊位1个,800GT客轮泊位10个,待泊泊位2个;一栋集通关、商业、办公、文化艺术、仓储、邮轮接驳巴士停车场、观海长廊于一体的综合联检楼(即深圳蛇口邮轮中心)。截至本募集说明书摘要签署日,22万GT邮轮泊位、10万GT邮轮泊位、12个高速客轮泊位(含2个待泊泊位)、2万GT客滚船泊位已完成交工验收。
(四)发行人所在行业状况
1、经济市场环境分析
2020 年,新型冠状病毒疫情对全球政治局势以及社会经济发展带来了前所未有的冲击。在国家实施促进社会经济发展等一系列政策的背景下,随着对疫情的科学有效防控,中国经济率先复苏,最终实现在全球主要经济体中唯一正增长。
2020年,房地产调控政策“房住不炒、因城施策”总基调保持稳定。上半年,信贷政策中性偏积极,多地政府从供需两端助力市场复苏;下半年,因“三道红线”要求,房地产市场整体有息负债规模增速压降,多地调控政策收紧。房地产市场总体表现强韧,销售、土地成交、开发投资等指标实现V型反转。2020年全国商品房销售额再创新高,达17.36万亿元,同比增加8.7%。行业集中度持续提高,千亿房企继续扩容。随着行业竞争日趋激烈以及调控的常态化,行业利润率下滑已成大势,企业经营压力加剧。
产业是发展的根基,是实现高质量发展的区域经济布局的关键力量;园区作为产业发展的载体,从过去、现在到未来,都承担着产业集聚和创新升级的先锋作用。2020年,产业用地政策越来越精细化,产业发展政策聚焦“新”,创新发展、新业态、新型城镇化、数字化等主题最为高频,基础设施公募REITs试点起步,园区业务投融资机制将进一步被激活。随着京津冀协同发展、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角一体化、海南自由贸易区(港)、雄安新区等一系列重大区域战略的稳步推进,我国东西南北纵横联动发展的布局已逐步形成。
2020年,邮轮业务与水上客运市场遭遇寒冬。受疫情影响,国内外邮轮航线持续停航,国内邮轮港口接待量大幅下滑,全年国内邮轮客流量24.5万人次,为2019年的6%。自2018年国家交通运输部等十部委出台促进我国邮轮经济发展措施以来,国内多地纷纷出台政策将发展邮轮经济作为地区产业转型和发展的方向,如粤港澳大湾区发展规划中明确支持发展水上客运及邮轮产业、深圳建设中国特色社会主义先行示范区中将邮轮经济与邮轮港口发展作为重要举措、上海建设邮轮旅游示范区以及国内沿海、沿江港口城市出台系列邮轮经济发展的举措等。总体来看,邮轮产业长期向好的发展趋势未变。
2、房地产行业概述
房地产行业是一个具有高度综合性和关联性的行业,其产业链较长、产业关联度较大,是国民经济的支柱产业之一。房地产的发展能有效拉动钢铁、水泥、建材、建筑施工、室内装修、家具、家电、物业服务等相关产业,对一个国家和地区整体经济的拉动作用明显。政府对房地产行业关注度高,宏观调控和微观管理力度较大。因此房地产行业对政府政策的敏感性很强,政府土地出让制度、土地规划条件、行业管理政策、税费政策、交易管理等相关政策法规都直接影响房地产行业的发展。
改革开放以来,特别是1998年进一步深化城镇住房制度改革以来,伴随着城镇化的快速发展,我国的房地产业得到了快速发展。过去的十余年间,全国房地产投资完成额从2004年的13,158.23亿元提高到2020年的141,443亿元;2020年,房地产开发企业房屋施工面积 926,759 万平方米,比上年增长 3.7%;2020年,房地产开发企业土地购置面积25,536万平方米,比上年下降1.1%。2020年,商品房销售面积176,086万平方米,比上年增长2.6%.
我国房地产业的快速发展,对推动国民经济的快速发展、改善居民居住条件、加快城市化建设,都发挥了重要作用。一方面,房地产业已成为重要的第三产业和国民经济的支柱产业之一,在整个国民经济体系中处于先导性、基础性的地位。另一方面,部分城市房价上涨过快、住房供求结构性失衡、住房保障制度相对滞后、中等偏下收入家庭住房困难等问题也日益凸显。为了促进房地产业平稳健康发展,国家近几年来加大了对房地产市场的调控力度。长远来看,随着城镇化进程的演进以及我国人均居住水平的进一步上升,我国房地产行业仍有较大的发展空间。
近年来,作为房地产重要组成部分的商业地产成为诸多住宅开发企业争相转型的领域,国内主要房地产开发企业均公布了商业地产发展战略,商业地产比例提升成为这些企业发展的重要举措。在中国经济结构转型、城市化进程推进、居民可支配收入持续增长、消费结构优化升级及宏观调控政策的多重效应下,商业地产投资价值逐渐显现。
3、房地产行业的监管体系
我国房地产行业没有全国性的统一的行业监管部门,涉及的职能部门主要包括住建部、原国土资源部、国家发改委等部委。其中住建部主要负责制定产业政策、制定质量标准和规范;国土资源部主要负责制定国家土地政策、土地出让制度相关的政策规定。地方政府对房地产行业管理的主要机构是地方发改委、国土资源管理部门、各级建设委员会、房屋交易管理部门和规划管理部门,其机构设置和具体管理职能大致相同,但监管体系、管理制度、管理方式等方面普遍存在一定的地区差异性。
从具体执行角度上,房地产行业现行的管理体制主要分为对房地产开发企业的管理和对房地产开发项目的管理两个方面。目前,我国房地产企业统一由住房和城乡建设部进行管理,行业引导和服务职能由中国房地产行业协会承担。针对房地产开发项目,则由各地方政府的发展和改革委员会、建设委员会、国土资源局、规划管理部门、开发办公室等相关职能部门负责对房地产开发项目建设实施行政性审批及管理。
房地产行业的法律法规建设随着国内房地产行业的发展而逐步完善,目前已形成了涵盖土地出让、规划设计、开发建设、房屋销售等房地产行业各个环节的法律、法规体系。与行业直接相关的法律、法规主要包括:《中华人民共和国土地管理法》、《中华人民共和国城市房地产管理法》、《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国城乡规划法》、《中华人民共和国物权法》等。
针对房地产开发及运营的各个具体阶段,国家均制定了严格的政策法规进行规范,主要相关法规政策包括:《中华人民共和国土地管理法实施条例》、《闲置土地处置办法》、《关于坚持和完善土地招标拍卖挂牌出让制度的意见》、《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》、《城市房地产开发经营管理条例》、《经济适用住房管理办法》、《国有土地上房屋征收与补偿条例》、《住宅室内装饰装修管理办法》、《建设工程质量管理条例》、《中华人民共和国房产税暂行条例》、《城市商品房预售管理办法》、《商品房销售管理办法》、《住房公积金管理条例》、《物业管理条例》、《商品房屋租赁管理办法》等。
2006-2007年我国住宅需求旺盛,房价持续上涨,2006年中央采取了紧缩的财政政策,2007年实施了从紧的货币政策。在抑制二套房贷政策出台后,全国旺盛的住房消费于2007年第四季度得到抑制,销售量开始大幅萎缩。随着楼市由热转冷,2008年下半年,政府改变调控政策,向房地产行业连续施以援手,从中央到地方,与房地产有关的政策陆续出台,一向紧收的房地产政策逐步放松。一系列政策的密集出台意味着对于房地产行业从紧的调控政策基调已经扭转,政府试图通过减税、降低利率等方式刺激合理住房需求,扩大内需。这一系列的救市措施对2009年上半年楼市回暖起到了至关重要的作用。
随着我国经济回暖,2009 年以来我国房地产销售面积和销售价格均大幅上升,土地市场地王频现,市场供求失衡等问题也充分的暴露出来。为保障房地产市场长远健康发展,2009年12月以来,国务院以及相关部门连续出台了一系列的房地产调控政策,各地纷纷出台相应的细化措施,房地产行业政策显著收紧。打击囤地、增加保障性住房用地等的土地政策和调整二套房首付最低比例限制及个人住房贷款利率等的货币政策仍然是政府调控房地产市场的主要手段。
2010年下半年,北京、上海、深圳等房地产一线城市率先实施限购政策,对于房地产行业带来较大影响。2011年7月,国务院常务会议特别强调,已实施住房现购措施的城市要继续严格执行相关政策,房价上涨过快的二三线城市也要采取必要的限购措施。2013年2月,国务院常务会议确定五项加强房地产市场调控的政策措施(简称“国五条”),要求各地公布年度房价控制目标。北京市国五条细则自3月31日起执行,公布了按个人转让住房所得的20%增收所得税等严厉措施。
2013年10月,中共中央总书记习近平在主持加快推进住房保障体系和供应体系建设第十次集体学习时强调,只有坚持市场化改革方向,才能充分激发市场活力,满足多层次住房需求。同时,政府必须为困难群众提供基本住房保障。习近平同志此番讲话表明,中央调控思路正发生转变,未来将更多的话语权交予市场,由市场调节供需结构,将居民的住房需求进一步差异化;与此同时,对于确实存在住房困难的居民,由政府做好充分保障。2013年12月召开的政治局经济工作会议以及住房城乡建设工作会议均提出“做好住房保障工作”是未来的一项重要任务,要加大廉租住房、公共租赁住房等保障性住房建设和供给,做好棚户区改造。
2014年9月,人民银行和银监会联合下发通知,要求金融机构支持居民家庭合理住房贷款需求,并在一定程度上放宽了对限贷标准的认定。2015年3月,央行、住建部、银监会联合下发通知,对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭购二套房,最低首付款比例下调为不低于40%,以有效支持居民自住和改善性住房需求,促进房地产市场平稳健康发展。此外,财政部公布,个人转让普通住房免征营业税从5年降为2年。政策力度超过市场预期,自此,2015年的楼市宽松政策已经开启。
2015年,“去库存”也成为各项政策的主基调,稳定住房消费、支持自住和改善住房需求是房地产政策调整的主要方向。中央及地方各级政府在供应端实施“有供有限”,从源头控制商品房供应;同时各管理部门及职能机构从需求端入手,降首付、降利率、减税费、予补贴、放宽公积金贷款政策、取消限外等多手段并施,“调供应”与“促需求”双管齐下,全力去库存。具体来看,“调供应”方面,2015年3月,国土部、住建部联合发文,要求各地对土地供应有供、有限,调节结构性过剩矛盾,且对在建项目或已成交地块,优化住房套型结构,促进用地结构调整;政策效果显著,土地供应过猛的势头得以有效节制,全国300多个城市土地供应量同比大幅下滑36%。“促需求”方面,第一,通过降首付、减税费、予补贴明显提振了改善型需求。中央多部委分别于2015年3月和9月两次发文下调购房首付比例,并于同年3月下调营业税免征年限至2年以及2016年2月财政部发文调减营业税,提振二手房市场交易增长;各级政府亦在税费减免、财政补贴、提高普通住宅标准等方面多管齐下刺激需求入市。第二,公积金政策频出提振市场需求。仅中央年内出台的房地产调控文件中,有4次涉及公积金政策,其中3次为出台公积金专项政策,内容涉及下调首套普通住房公积金贷款首付比例和二套房首付比例、放宽住房公积金用途、放宽提取条件、督促各地落实异地贷款业务、放开公积金融资渠道等。第三,央行降准降息降低购房成本和难度。基于宏观经济层面的承压,央行持续向市场释放流动性,同时多次降息,2015年内先后经历了5次降息和5次降准,基准利率降至历史最低水平,购房成本已大幅下降;此外,多次降准向市场释放流动性,为市场营造宽松的资金环境。第四,取消限外、鼓励农民进城以及全面二孩政策将成为购房需求新增长点。2015年月8月,六部委联合发文取消外资和外籍人士购房限制,一定程度上拉动购房需求增长;同年10月,中共十八大五中全会宣布全面放开二孩政策,同年12月,中共中央政治局召开的会议提出通过农民工市民化来扩大有效住房需求,均将有助于房地产市场需求长效调节机制的稳定。稳定住房消费、支持自住和改善住房需求是房地产政策调整的主要方向,国家又相继出台了一系列政策对房地产进行调控。2015年3月,两会召开,确定2015年政府工作主要任务之一是稳定住房消费;坚持分类指导,因地施策,支持居民自住和改善型需求,促进房地产市场平稳健康的发展。在信贷支持上,央行则分别于3月、5月、6月、9月、10月五次降息降准。经此调整,5年以上商业贷款利率降至4.90%,公积金贷款利率降至3.25%,均已处于历史低位。同时,政府分别于3月、8月和9月三次调整购房首付比例,调整信贷政策,直接刺激需求。相应,地方政府除放松限购限贷、调整公积金外,也在财政补贴、税费减免等方面加大支持力度,以刺激楼市需求特别是改善型需求得到释放。此外,在人口政策方面,全面实施一对夫妻可生育两个孩子政策,从长期供求关系进行调整。2015年11月,中央财经领导小组第十一次会议提出要化解房地产库存,促进房地产持续健康发展。2016年2月,政府新出台两项利好政策,包括降低非限购城市首付比例,最低可至20%;同时调整契税税率,降低购房成本等。同年3月,政府出台二手房营改增政策,以降税的方式刺激改善性住房需求。
2016 年年中开始,房地产行业继续呈现城市政策分化。一线城市中以上海的政策最为严厉,“沪九条”要求不仅非沪籍购房社保年限提高至5年,且二套房首付不低于五成、非普通住宅不低于七成,更特别的是,不结婚不能购房;北京也要求外地人社保年限在5年,二套房的贷款,首付为五成;广州和深圳,对外地人购房社保年限要求为3年,对二套房在还清贷款前提下,广州首付三成、深圳首付四成。而其他三四线城市则继续以“去库存”为主基调。江西省政府取消商品房购房限制,包括取消购买商品住房套数、户籍、年龄等限制,取消商品住房销(预)售价格申报制度;取消对境外机构及个人在本地区购买商品住房的限制。沈阳政府对毕业不超过5年的高校学生实行“零首付”政策,对个人购买住房市区两级给予奖励政策,公积金最高贷90万;土地供应减半,降低二手住房交易税费,鼓励农民进城买房居住等22项鼓励性房产新政。
2016年6月,国务院办公厅发布《关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》。《意见》指出,实行购租并举,培育和发展住房租赁市场,是深化住房制度改革的重要内容,是实现城镇居民住有所居目标的重要途径。要以建立购租并举的住房制度为主要方向,健全以市场配置为主、政府提供基本保障的住房租赁体系,支持住房租赁消费,促进住房租赁市场健康发展。发展住房租赁企业,鼓励个人依法出租自有住房,允许将商业用房按规定改建为租赁住房。2016 年10 月,住房城乡建设部发布《规范房地产开发企业经营行为维护房地产市场秩序通知》,明确要各地对捂盘惜售、恶意炒作、虚假宣传等9种不正当经营行为严厉查处。住房城乡建设部要求各地要根据有关法律法规和规章,对这些违法违规行为进行严厉查处。还要求各地要高度重视,落实整顿规范房地产市场秩序工作。另要加快建设房地产行业信用体系,建立守信联合激励和失信联合惩戒制度,及时公布违法失信企业名单;对查处的严重违法违规典型案例,要及时予以曝光。
2017年以来,在坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”定位下,一、二线城市以“回归居住属性”、“加强房地产市场分类调控”、“建立长效机制”为基调不断加大政策调控力度,同时环一线城市周边三四线城市亦陆续出台调控政策以抑制投机性需求。2017年4月,住房城乡建设部、国土资源部联合发布《关于加强近期住房及用地供应管理和调控有关工作的通知》。《通知》指出对消化周期在36个月以上的,应停止供地;36-18个月的,要减少供地;12-6个月的,要增加供地;6个月以下的,不仅要显著增加供地,还要加快供地节奏。2017年5月,住建部发布《住房租赁和销售管理条例(征求意见稿)》,对当前租赁和销售市场不规范行为提出了明确要求及惩处办法。这是国家对租赁市场的管理首次上升到国务院条例高度,也是房地产调控长效机制的一部分。该政策有利于培育长期稳定的住房租赁和销售市场,待条例正式发布后还需各地出台执行细则。
2018年以来房地产调控政策延续了“房住不炒”的主基调,调控类型涵盖限购、限贷、限售、限价等政策,限购城市再次扩容,大连、沈阳、太原等城市相继落地限购令,限售扩容至兰州、长春、大连等二、三线城市,并下沉至阜南、景洪等县级城市,全国约有50余城市根据当地市场情况从多维度新增或升级四限政策,实施更为精准化、差异化调控。2018年6月,北京、上海等30个城市率先开展为期半年的治理房地产市场乱象专项行动,对投机炒房、房企和中介公司违规行为等进行严厉打击。2018年8月住建部要求地方政府落实稳地价、稳房价、稳预期的主体责任。随后,成都、杭州、福建等多省市纷纷响应。随着楼市调控的不断深入,2018年年底以来,菏泽、广州等城市根据地方实际情况进行政策微调,但政策调整均未突破“房住不炒”的底线,且亦是为了落实分类调控、因城施策,提高调控的精准性。
2019年,房地产市场整体的政策基调仍为坚持“房住不炒”,4月中央政治局会议再次强调“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制”。同期住建部明确将房地产长效机制考核目标落实到年度、季度甚至月度,并对一季度房价、地价波动幅度较大的城市进行了预警提示。5月,住建部又对近3个月新建商品住宅、二手住宅价格指数累计涨幅较大的佛山、苏州、大连、南宁4个城市进行了预警提示。7月中央政治局会议提出“不将房地产作为短期刺激经济的手段”,定调下半年房地产调控政策。
2020年,房地产调控政策“房住不炒、因城施策”总基调保持稳定。上半年,信贷政策中性偏积极,多地政府从供需两端助力市场复苏;下半年,因“三道红线”要求,房地产市场整体有息负债规模增速压降,多地调控政策收紧。
4、房地产行业运行情况
国家统计局数据显示,2020年,全国房地产开发投资141,442.95亿元,同比名义增长7.00%。2020年,全国商品房销售额173,612.66亿元,同比名义增长8.69 %。
报告期(2018年-2020年)全国房地产开发投资情况(国家统计局)
160,000.00 15.00
140,000.00 10.00
120,000.00 5.00
100,000.00 0.00
80,000.00 -5.00
60,000.00
40,000.00 -10.00
20,000.00 -15.00
0.00 -20.00
房地产开发投资完成额:累计值 房地产开发投资完成额:累计同比
报告期(2018年-2020年)全国商品房销售情况(国家统计局)
200,000.00 20.00
180,000.00
160,000.00 10.00
140,000.00 0.00
120,000.00
100,000.00 -10.00
80,000.00
60,000.00 -20.00
40,000.00 -30.00
20,000.00
0.00 -40.00
商品房销售额:累计值 商品房销售额:累计同比
近年来,全国房地产市场调整压力进一步凸显。需求端,行业“房住不炒”主基调不改,预期更趋理性,随着让价促销刺激需求入市的边际效应减弱,市场规模调整幅度加剧;但与此同时,城镇化进程的不断推进、改善型需求的持续释放对市场规模仍有较大支撑。2020年,房地产市场总体表现强韧,销售、土地成交、开发投资等指标实现V型反转。2020年全国商品房销售额再创新高,达17.36万亿元,同比增加8.7%。行业集中度持续提高,千亿房企继续扩容。随着行业竞争日趋激烈以及调控的常态化,行业利润率下滑已成大势,企业经营压力加剧。
144 222222222222222222000000000000000000111111211121222121080999088809088099------------------100011000100010001442262868602820420 222222222222222222000000000000000000121111121222111121890098980098908809------------------100100001011000001266888240442220620
十、发行人关联方和关联交易情况
(一)关联方关系
1、母公司情况
注册资本 母公司对本企业
母公司名称 注册地 业务性质 (元) 的直接持股比例
(%)
招商局集团有限 运输、代理、租
公司 北京 赁、金融、房地 16,700,000,000.00 58.14
产等业务
注:截至2020年12月31日,招商局集团有限公司直接持有本公司58.14%的股权,通过其子公司招商局轮船有限公司、深圳市招为投资合伙企业(有限合伙)间接持有本公司5.17%的股权。
2、子公司情况
发行人子公司的情况详见“第五节 发行人基本情况”之“三、发行人重要权益投资情况”。
3、合营和联营企业情况
2020 年与发行人发生关联方交易,或前期与发行人发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下:
合营或联营企业名称 与发行人关系
SuperAllianceRealEstatePartnersL.P. 合营企业
北京朝金房地产开发有限公司 合营企业
北京亚林西房地产开发有限公司 合营企业
北京永安佑泰房地产开发有限公司 合营企业
常熟市尚源房地产开发有限公司 合营企业
成都中交花源美庐置业有限公司 合营企业
佛山鼎图房地产有限公司 合营企业
佛山招商珑原房地产有限公司 合营企业
广州合景隆泰置业发展有限公司 合营企业
广州润嘉置业有限公司 合营企业
合营或联营企业名称 与发行人关系
广州市万尚房地产有限公司 合营企业
广州新合房地产有限责任公司 合营企业
广州招商高利泽养老服务有限公司 合营企业
合肥锦顺房地产开发有限公司 合营企业
济南安齐房地产开发有限公司 合营企业
南京奥建置业有限公司 合营企业
南京弘威盛房地产开发有限公司 合营企业
南京汇隆房地产有限公司 合营企业
南京荟合置业有限公司 合营企业
南京溪茂置业有限公司 合营企业
南京招阳房地产开发有限公司 合营企业
南通市华昌房地产有限公司 合营企业
宁波鼎峰房地产开发有限公司 合营企业
启东金碧置业发展有限公司 合营企业
上海江瀚房地产开发经营有限公司 合营企业
上海锦泾置业有限公司 合营企业
上海绿地南坤置业有限公司 合营企业
深圳市壹海城商业物业管理有限公司 合营企业
深圳市招华国际会展运营有限公司 合营企业
深圳招商一九七九发展有限公司 合营企业
苏州灏溢房地产开发有限公司 合营企业
苏州劲商房地产开发有限公司 合营企业
苏州盛玺房地产有限公司 合营企业
太仓市鑫堃房地产开发有限公司 合营企业
中山市碧商房地产开发有限公司 合营企业
重庆瀚置招商房地产开发有限公司 合营企业
东莞市恒安房地产开发有限公司 合营企业
广州市穗云置业有限公司 合营企业
合营或联营企业名称 与发行人关系
苏州泓昶置业有限公司 合营企业
重庆万招置业有限公司 合营企业
南京招汇公寓管理有限公司 合营企业
上海盛察实业发展有限公司 合营企业
深圳市润招房地产有限公司 合营企业
漳州招商局码头有限公司 合营企业
佛山招商宝华房地产有限公司 合营企业
上海孚金置业有限公司 合营企业
上海仁崇置业有限公司 合营企业
上海欣明置业有限公司 合营企业之子公司
招商局航华科贸中心有限公司 合营企业之子公司
上海锦所置业有限公司 合营企业之子公司
上海祝金房地产发展有限公司 合营企业之子公司
深圳市招商福永产业园发展有限公司 合营企业之子公司
天津市中辰朝华置业有限公司 合营企业之子公司
中山冠景置业有限公司 合营企业之子公司
佛山招商珑园房地产有限公司 合营企业之子公司
北京亮马置业有限公司 合营企业之子公司
深圳市滨海酒店资产有限公司 联营企业
东莞市景源房地产开发有限公司 联营企业
葛洲坝南京置业有限公司 联营企业
广州诚品置业有限公司 联营企业
广州联森房地产有限公司 联营企业
广州联洲房地产有限公司 联营企业
广州云都房地产开发有限公司 联营企业
广州云佳房地产开发有限公司 联营企业
哈尔滨招商嘉天房地产开发有限责任公司 联营企业
杭州宸远招盛置业有限公司 联营企业
合营或联营企业名称 与发行人关系
杭州弘招城房地产开发有限公司 联营企业
杭州盛寅房地产开发有限公司 联营企业
杭州万璟置业有限公司 联营企业
河南郑欧丝路建设发展有限公司 联营企业
湖北长投房地产开发有限公司 联营企业
惠州市泰通置业投资有限公司 联营企业
嘉兴世茂新领航置业有限公司 联营企业
嘉兴卓嘉房地产开发有限公司 联营企业
昆山宝业房产开发有限公司 联营企业
昆山卓弥房地产开发有限公司 联营企业
南京善盛房地产开发有限公司 联营企业
南京世招荃晟置业有限公司 联营企业
南京招商宁盛房地产有限公司 联营企业
南京招商兴盛房地产有限公司 联营企业
宁波盛锐房地产开发有限公司 联营企业
厦门市雍景湾房地产有限公司 联营企业
上海乐都置业有限公司 联营企业
上海曼翊企业管理有限公司 联营企业
上海新南山房地产开发有限公司 联营企业
绍兴臻悦房地产开发有限公司 联营企业
深圳TCL光电科技有限公司 联营企业
深圳市蛇口通讯有限公司 联营企业
深圳市招华会展实业有限公司 联营企业
深圳招商华侨城投资有限公司 联营企业
胜联投资有限公司 联营企业
苏州嘉众房地产开发有限公司 联营企业
苏州仁安置业有限公司 联营企业
太仓碧桂园房地产开发有限公司 联营企业
合营或联营企业名称 与发行人关系
太仓辉盛房地产开发有限公司 联营企业
天津合发房地产开发有限公司 联营企业
天津市联展房地产开发有限公司 联营企业
天津旭浩房地产开发有限公司 联营企业
无锡润泰置业有限公司 联营企业
武汉润广招房地产开发有限公司 联营企业
西安沃呈房地产开发有限公司 联营企业
新郑市碧玺置业有限公司 联营企业
苏州新晟捷置地有限公司 联营企业
西咸新区文茂房地产有限公司 联营企业
嘉善裕灿房地产开发有限公司 联营企业
杭州北隆房地产开发有限公司 联营企业
武汉右岸网谷产业园有限公司 联营企业
合肥禹博房地产开发有限公司 联营企业
苏州悦顺房地产开发有限公司 联营企业
南京悦宁房地产开发有限公司 联营企业
镇江悦璟房地产开发有限公司 联营企业
武汉泓耀房地产开发有限公司 联营企业
深圳市太子湾乐居置业有限公司 联营企业
深圳市商启置业有限公司 联营企业
深圳市乐艺置业有限公司 联营企业
东莞市嘉房房地产开发有限公司 联营企业
TreasureSupremeInternationalLimited 联营企业
深圳招商华侨城物业管理有限公司 联营企业
苏州华恒商用置业有限公司 联营企业
天津国际邮轮母港有限公司 联营企业
大连金泓舟房地产开发有限公司 联营企业
常州牡丹招商置业有限公司 联营企业
合营或联营企业名称 与发行人关系
东莞市润合房地产有限公司 联营企业
武汉中建壹品澜荟置业有限公司 联营企业
广州矿荣房地产开发有限公司 联营企业
广州市矿誉投资有限公司 联营企业
杭州瑾帆投资管理有限公司 联营企业
杭州信榕房地产开发有限公司 联营企业
合肥居峰置业有限公司 联营企业
南京铧耀房地产开发有限公司 联营企业
南京十心房地产有限公司 联营企业
东莞市招美房地产开发有限公司 联营企业
无锡嘉盛商远建筑科技有限公司 联营企业
无锡浦锦企业管理有限公司 联营企业
金华绿城浙茂房地产开发有限公司 联营企业之子公司
上海浦申置业有限公司 联营企业之子公司
商吉置业(深圳)有限公司 联营企业之子公司
商顺置业(深圳)有限公司 联营企业之子公司
上海茂璟置业有限公司 联营企业之子公司
天津辉拓房地产开发有限公司 联营企业之子公司
佳桥有限公司 联营企业之子公司
4、其他关联方情况
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
安通捷码头仓储服务(深圳)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
海通(深圳)贸易有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
蛇口电视台 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
蛇口港公安局(注) 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
蛇口集装箱码头有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
深圳金域融泰投资发展有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
深圳市招商平安资产管理有限责任公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
深圳市招商蛇口资产管理有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
粤荣(天津)租赁有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
漳州招商局厦门湾港务有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商港务(深圳)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局(上海)投资有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局保税物流有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局国际冷链(深圳)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局国际信息技术有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局集团(香港)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局集团财务有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局金融科技有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局能源运输股份有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局仁和人寿保险股份有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局仁和养老投资有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局融资租赁(天津)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局通商融资租赁有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局投资有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
中外运物流有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局物流深圳有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局重工(深圳)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商证券股份有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
中外运长航实业发展有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局邮轮制造有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局港口控股有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
中国外运长航集团有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
深圳中外运船务代理有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
中外运物流华南有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
其他关联方名称 其他关联方与本公司关系
中国深圳外轮代理有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局集团(北京)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
中国长江航运集团有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局发展有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商证券投资有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
湛江港(集团)股份有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
江西省外贸储运有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
江西中外运有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局投资发展有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
蛇口消息报社 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商港务(深圳)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局融资租赁(天津)有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商局工业投资有限公司 受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业
招商银行股份有限公司 最终控制方之联营企业
深圳市集达发展有限公司 最终控制方之联营企业
深圳市集宇发展有限公司 最终控制方之联营企业
深圳市集星发展有限公司 最终控制方之联营企业
深圳市集盛发展有限公司 最终控制方之联营企业
深圳市集梁发展有限公司 最终控制方之联营企业
中粮招商局(深圳)粮食电子交易中心有 最终控制方之联营企业
限公司
深圳市招银前海金融资产交易中心有限公 最终控制方之合营企业
司
深圳市招平密苑投资中心(有限合伙) 最终控制方之合营企业
深圳市招平弘宇投资中心(有限合伙) 最终控制方之合营企业
注:蛇口港公安局原为受同一控股股东及最终控制方控制的其他企业,因已移交给政府,自2020年起与发行人不再存在关联方关系。
(二)关联交易
1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易
(1)采购商品/接受劳务
单位:万元
关联方 关联交易内容 2020年度累计数 2019年度累计数
招商局邮轮制造有限公司 购买商品 13,476.11 4,247.79
海通(深圳)贸易有限公司 购买商品 1,870.82 942.21
深圳金域融泰投资发展有限公司 购买商品 661.69 -
江西省外贸储运有限公司 购买商品 583.06 -
招商证券股份有限公司 咨询顾问费 362.26 6,533.48
深圳市招商平安资产管理有限责任 咨询顾问费 - 539.72
公司
蛇口公安局 港务费 - 2,274.71
其他 购买商品/接受劳 3,113.90 2,414.60
务
合计 20,067.85 16,952.51
(2)销售商品/提供劳务
单位:万元
关联方 关联交易内容 2020年度累计数 2019年度累计数
受同一控股股东及最终控制方控制 物业管理 3,368.44 3,449.07
的其他企业
招商银行股份有限公司 物业管理 1,204.25 2,269.05
中外运物流华南有限公司 物业管理 517.28 -
受同一控股股东及最终控制方控制 供电服务 476.65 541.33
的其他企业
深圳金域融泰投资发展有限公司 提供劳务 78.21 881.89
粤荣(天津)租赁有限公司 销售商品 - 57,536.27
招商局通商融资租赁有限公司 销售商品 - 4,350.39
其他 销售商品/提供劳 3,214.66 644.32
务
合计 - 8,859.49 73,834.35
2、关联出租/承租情况
(1)出租情况
单位:万元
出租方名称 承租方名称 租赁资 2020年度确认 2019年度确
产种类 的租赁收入 认的租赁收入
招商港务(深圳)有限公司 土地 3,526.32 3,502.67
本公司 招商局保税物流有限公司 土地 582.39 582.39
其他 土地 53.62 83.71
招商局仁和人寿保险股份有限公 写字楼 1,271.42 1,114.29
司
深圳市招广置 招商局融资租赁(天津)有限公 写字楼 974.80 616.32
业管理有限公 司
司 招商局投资发展有限公司 写字楼 828.54 818.59
其他 写字楼 683.67 -
招商局仁和人寿保险股份有限公 写字楼 632.20 -
司
深圳招商商置 蛇口集装箱码头有限公司 写字楼 581.01 622.72
投资有限公司 招商银行股份有限公司 - 975.19
其他 写字楼 429.99 385.81
中外运物流有限公司 写字楼 - 688.05
深圳市蛇口新
时代置业管理 招商局能源运输股份有限公司 写字楼 - 559.78
有限公司 其他 写字楼 - 844.40
(注)
其他 土地 - 199.56
发行人合并范 受同一控股股东及最终控制方控 写字楼/
围内的其他公 制的其他企业 商铺 3,359.88 1,953.07
司
合计 - - 12,923.84 12,946.53
(2)承租情况
单位:万元
出租方名称 承租方名称 租赁资产 2020年确认 2019年确认的
的种类 的租赁费 租赁费
招商局(上海)投资有 上海招平房地产开发有 写字楼 343.02 1,754.42
限公司 限公司等上海公司
受同一控股股东及最终 发行人合并范围内的其 写字楼 91.49 135.43
控制方控制的其他企业 他公司
合计 - - 434.50 1,889.85
3、关联方利息收入
单位:万元
关联方 2020年累计数 2019年累计数
招商银行股份有限公司 23,702.96 20,761.98
深圳市招华会展实业有限公司 22,802.10 -
天津合发房地产开发有限公司 17,022.53 -
无锡润泰置业有限公司 16,460.15 3,449.67
南京铧耀房地产开发有限公司 5,843.66 -
招商局集团财务有限公司 5,450.61 9,961.90
天津市联展房地产开发有限公司 4,300.13 -
广州市穗云置业有限公司 3,742.96 2,930.13
苏州新晟捷置地有限公司 3,511.70 3,397.43
常州牡丹招商置业有限公司 3,177.41 -
济南安齐房地产开发有限公司 3,088.41 6,597.62
合肥禹博房地产开发有限公司 2,547.83 -
广州诚品置业有限公司 2,404.41 6,735.57
苏州华恒商用置业有限公司 2,201.06 -
大连金泓舟房地产开发有限公司 1,711.38 -
苏州泓昶置业有限公司 1,680.64 -
金华绿城浙茂房地产开发有限公司 1,457.38 -
东莞市恒安房地产开发有限公司 1,096.73 3,540.96
漳州市滨北置业有限公司 1,050.00 -
上海欣明置业有限公司 1,018.77 -
北京亮马置业有限公司 966.04 -
厦门市雍景湾房地产有限公司 956.03 3,081.95
苏州悦顺房地产开发有限公司 912.35 -
南京十心房地产有限公司 900.50 -
上海浦申置业有限公司 858.01 -
武汉中建壹品澜荟置业有限公司 818.64 -
广州矿荣房地产开发有限公司 774.36 -
嘉善裕灿房地产开发有限公司 - 609.89
关联方 2020年累计数 2019年累计数
广州新合房地产有限责任公司 - 8,525.96
上海浦隽房地产开发有限公司 - 6,856.22
天津市中辰朝华置业有限公司 - 5,300.74
北京永安佑泰房地产开发有限公司 - 3,810.11
北京朝金房地产开发有限公司 - 3,081.95
北京亚林西房地产开发有限公司 - 2,810.85
西咸新区文茂房地产有限公司 - 2,561.22
北京招合房地产开发有限公司(注) - 2,282.16
绍兴臻悦房地产开发有限公司 - 2,047.36
苏州安茂置业有限公司 - 755.49
成都中交花源美庐置业有限公司 - 748.32
无锡市美商骏房地产发展有限公司 - 582.04
深圳招商华侨城投资有限公司 - 517.53
常熟市尚源房地产开发有限公司 - 463.07
嘉兴卓嘉房地产开发有限公司 - 413.01
嘉兴金久房地产开发有限公司 - 208.43
其他小额 1,461.02 2,135.71
合计 131,917.77 104,167.27
4、关联方利息支出
单位:万元
关联方 2020年累计数 2019年累计数
招商局集团财务有限公司 52,618.18 54,404.47
招商银行股份有限公司 50,239.24 53,623.25
招商局集团有限公司 6,045.57 11,160.55
湛江港(集团)股份有限公司 3,553.05 6,532.86
深圳市招平密苑投资中心(有限 - 3,894.45
合伙)
中外运长航实业发展有限公司 - 1,067.49
中国外运长航集团有限公司 203.04 865.84
关联方 2020年累计数 2019年累计数
招商局轮船有限公司 - 600.66
合计 112,659.07 132,149.56
5、关联担保情况
(1)发行人作为担保方
单位:万元
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已
经履行完毕
深圳招商华侨城投资有限 105,000.00 2018年3月14日 2020年3月13日 是
公司
上海浦隽房地产开发有限 93,386.66 2019年8月10日 2021年8月9日 否
公司
佳桥有限公司 75,690.00 2019年12月23日 2023年12月23日 否
广州市穗云置业有限公司 36,800.25 2020年8月15日 2023年8月15日 否
无锡润泰置业有限公司 35,581.00 2020年5月29日 2021年6月11日 否
广州诚品置业有限公司 30,242.50 2019年12月16日 2022年12月26日 否
深圳招商华侨城投资有限 24,950.00 2020年7月27日 2025年4月12日 否
公司
深圳招商华侨城投资有限 24,950.00 2020年7月27日 2025年4月12日 否
公司
广州新合房地产有限责任 15,024.52 2018年12月13日 2021年12月12 否
公司
广州润嘉置业有限公司 14,970.00 2019年4月15日 2022年4月14日 否
天津合发房地产开发有限 14,557.94 2019年5月24日 2020年3月12日 是
公司
天津合发房地产开发有限 14,557.94 2019年3月13日 2020年3月12日 是
公司
中山冠景置业有限公司 13,207.52 2018年11月15日 2023年11月7日 否
深圳市招商福永产业园发 10,200.00 2020年1月8日 2020年12月22日 是
展有限公司
苏州劲商房地产开发有限 10,190.45 2019年6月24日 2024年6月23日 否
公司
广州矿荣房地产开发有限 9,800.00 2020年4月15日 2022年4月15日 否
公司
佛山招商宝华房地产有限 8,772.00 2020年1月17日 2025年1月16日 否
公司
深圳市招华国际会展运营 8,435.00 2019年8月15日 2024年8月24日 否
有限公司
东莞市恒安房地产开发有 8,081.81 2019年11月18日 2022年11月18日 否
限公司
被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 担保是否已
经履行完毕
东莞市恒安房地产开发有 8,081.81 2019年11月5日 2022年11月4日 否
限公司
广州诚品置业有限公司 5,250.00 2019年8月29日 2022年8月29日 否
苏州灏溢房地产开发有限 4,256.00 2018年7月18日 2021年7月18日 否
公司
佛山鼎图房地产有限公司 3,000.00 2018年3月27日 2020年2月28日 是
天津市联展房地产开发有 1,979.33 2019年8月13日 2020年2月20日 是
限公司
其他 142.15
合计 577,106.87
(2)发行人作为被担保方
单位:万元
担保是否
担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日 已经履行
完毕
招商局集团有限公司 250,000.00 2014年9月26日 2021年9月26日 否
招商局集团有限公司 150,000.00 2015年9月22日 2022年9月22日 否
招商局集团有限公司 100,000.00 2015年1月21日 2022年1月21日 否
招商局集团有限公司 80,000.00 2015年4月20日 2022年6月19日 否
招商局集团有限公司 21,127.30 2012年11月23日 2027年11月23日 否
招商局集团(香港)有 404.38 1997年2月26日 2036年3月15日 否
限公司
合计 601,531.68
6、关联方资金拆借
单位:万元
关联方 关联交易内容 拆借金额 起始日 到期日 说明
招商局集团财务 短期借款
有限公司 借入资金 1,170,159.48 实际借入日 约定还款日 及长期借
款
招商银行股份有 短期借款
限公司 借入资金 835,453.58 实际借入日 约定还款日 及长期借
款
合计 2,005,613.06
温州市光悦房地 借出资金 321,571.95 2020年10月 按本公司要求或项 往来款
产开发有限公司 目预售开始归还
关联方 关联交易内容 拆借金额 起始日 到期日 说明
南京十心房地产 借出资金 126,291.67 2020年10月 按本公司要求或项 往来款
有限公司 目预售开始归还
广州市矿誉投资 借出资金 119,238.48 2020年10月 按本公司要求或项 往来款
有限公司 目预售开始归还
苏州华恒商用置 借出资金 105,116.75 2020年7月 按本公司要求或项 往来款
业有限公司 目预售开始归还
东莞市润合房地 借出资金 97,775.76 2020年5月 按本公司要求或项 往来款
产有限公司 目预售开始归还
合肥居峰置业有 借出资金 93,336.77 2020年4月 按本公司要求或项 往来款
限公司 目预售开始归还
常州牡丹招商置 借出资金 92,186.26 2020年6月 按本公司要求或项 往来款
业有限公司 目预售开始归还
苏州胜悦房地产 借出资金 53,265.12 2020年4月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
大连金泓舟房地 借出资金 39,788.45 2020年7月 按本公司要求或项 往来款
产开发有限公司 目预售开始归还
湖北长投房地产 借出资金 31,340.00 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
河南郑欧丝路建 借出资金 29,000.00 2020年8月 按本公司要求或项 往来款
设发展有限公司 目预售开始归还
深圳招商华侨城 借出资金 25,000.00 2020年3月 按本公司要求或项 往来款
投资有限公司 目预售开始归还
宁波盛锐房地产 借出资金 21,250.00 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
杭州瑾帆投资管 借出资金 15,399.88 2020年4月 按本公司要求或项 往来款
理有限公司 目预售开始归还
无锡润泰置业有 借出资金 13,600.00 2020年6月 按本公司要求或项 往来款
限公司 目预售开始归还
杭州信榕房地产 借出资金 13,376.55 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
南京悦宁房地产 借出资金 13,035.00 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
南京招盈房地产 借出资金 10,301.72 2020年12月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
北京亮马置业有 借出资金 9,496.20 2020年3月 按本公司要求或项 往来款
限公司 目预售开始归还
杭州宸远招盛置 借出资金 7,500.00 2020年5月 按本公司要求或项 往来款
业有限公司 目预售开始归还
胜联投资有限公 借出资金 7,350.00 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
司 目预售开始归还
济南安齐房地产 借出资金 6,200.00 2020年2月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
南京盛香园房地 借出资金 5,522.35 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
产开发有限公司 目预售开始归还
上海祝金房地产 借出资金 2,475.00 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
发展有限公司 目预售开始归还
广州联洲房地产 借出资金 2,000.00 2020年11月 按本公司要求或项 往来款
有限公司 目预售开始归还
关联方 关联交易内容 拆借金额 起始日 到期日 说明
沈阳光勋恒荣房 按本公司要求或项
地产开发有限公 借出资金 1,932.83 2020年12月 目预售开始归还 往来款
司
上海仁嘉房地产 借出资金 1,220.00 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
镇江悦璟房地产 借出资金 693.00 2020年1月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
广州招商高利泽 按本公司要求或项
养老服务有限公 借出资金 510.00 2020年6月 目预售开始归还 往来款
司
广州矿荣房地产 借出资金 100.00 2020年6月 按本公司要求或项 往来款
开发有限公司 目预售开始归还
合计 1,265,873.72
7、关键管理人员报酬
单位:万元
项目 2020年累计数 2019年累计数
关键管理人员薪酬 4,547.99 5,258.45
8、关联方资产转让情况
单位:万元
关联方 关联交易 2020年累计数 2019年累计数
内容
深圳市集达发展有限公司 处置股权 60,731.00 59,991.84
深圳市集梁发展有限公司 处置股权 53,429.00 -
招商局工业投资有限公司 处置股权 15,125.51 -
招商局仁和人寿保险股份有限公司 处置股权 4,566.96 -
深圳市招商蛇口资产管理有限公司 收购股权 - 24,371.46
中外运长航实业发展有限公司 收购股权 - 29,193.92
招商局集团(北京)有限公司 收购股权 - 8,062.94
中国长江航运集团有限公司 收购股权 - 3,221.56
深圳市集宇发展有限公司 处置股权 - 255,118.06
深圳市集星发展有限公司 处置股权 - 154,866.68
深圳市集盛发展有限公司 处置股权 - 162,034.70
TreasureSupreme International 处置股权 - 534,600.14
Limited
关联方 关联交易 2020年累计数 2019年累计数
内容
深圳招商供电有限公司 处置股权 - 6.02
深圳市招商蛇口资产管理有限公司 收购股权 - 305.05
收购股权/
其他 处置股权/ - 311.07
出售资产
合计 133,852.47 1,232,083.45
9、关联捐赠情况
单位:万元
关联方名称 关联交易内容 2020年累计数 2019年累计数
招商局慈善基金会 捐赠支出 2,000.00 3,000.00
(三)关联方往来余额
1、应收项目
单位:万元
项目 2020年末数 2020年初数
名称 关联方 账面余额 信用损 账面余额 信用损失
失准备 准备
招商银行股份有限公司 2,457,823.71 - 1,327,117.35 -
货币资招商局集团财务有限公司 888,030.08 - 732,849.13 -
金
合计 3,345,853.80 - 2,059,966.48 -
TreasureSupreme 900.00 0.90 - -
InternationalLimited
天津市中辰朝华置业有限公司 865.00 0.87 1,910.33 1.91
应收账广州招商高利泽养老服务有限公
款 789.10 0.79 1,000.40 1.00司
其他 2,986.30 16.46 6,677.41 3.44
合计 5,540.39 19.02 9,588.14 6.35
其他 834.63 - 1.64 -
预付款深圳市招商福永产业园发展有限 - - 779.19 -
项 公司
合计 834.63 - 780.84 -
项目 2020年末数 2020年初数
名称 关联方 账面余额 信用损 账面余额 信用损失
失准备 准备
应收股漳州招商局码头有限公司 2,000.00 - - -
利
胜联投资有限公司 307,163.04 320.36 295,158.84 295.16
南京盛香园房地产开发有限公司 263,473.00 263.47 264,221.99 264.22
深圳市招华会展实业有限公司 233,500.00 233.50 465,184.33 465.18
深圳市集盛发展有限公司 186,543.00 186.54 - -
深圳市集星发展有限公司 150,430.00 150.43 - -
天津市中辰朝华置业有限公司 131,960.3527,098.97 120,393.99 120.39
广州新合房地产有限责任公司 128,494.9218,338.96 177,043.80 177.04
广州市穗云置业有限公司 103,362.90 103.36 111,249.19 111.25
重庆瀚置招商房地产开发有限公 102,270.75 102.27 99,770.75 99.77
司
常州牡丹招商置业有限公司 95,230.36 95.23 - -
上海浦隽房地产开发有限公司 79,971.56 79.97 87,151.17 87.15
其他 北京永安佑泰房地产开发有限公 79,475.84 - 75,452.18 65.91
应收 司
款 天津合发房地产开发有限公司 73,911.61 73.91 73,932.08 73.93
无锡润泰置业有限公司 72,846.77 72.85 63,534.75 63.53
深圳市滨海酒店资产有限公司 68,721.53 68.72 66,782.19 66.78
北京朝金房地产开发有限公司 63,917.55 - 59,780.83 59.78
上海曼翊企业管理有限公司 50,367.10 3,665.75 59,677.10 59.68
合肥居峰置业有限公司 35,673.60 35.67 - -
湖北长投房地产开发有限公司 33,231.39 33.23 18,459.47 18.46
济南安齐房地产开发有限公司 30,962.96 30.96 86,933.16 86.93
天津顺集置业有限公司 30,266.76 3,921.09 33,991.76 33.99
广州合景隆泰置业发展有限公司 29,700.00 29.70 29,750.00 29.75
广州润嘉置业有限公司 28,127.66 28.13 43,098.00 43.10
上海祝金房地产发展有限公司 27,289.38 27.29 99,594.20 99.59
合肥禹博房地产开发有限公司 24,932.96 24.93 84,590.13 84.59
项目 2020年末数 2020年初数
名称 关联方 账面余额 信用损 账面余额 信用损失
失准备 准备
广州诚品置业有限公司 23,786.13 23.79 49,495.71 49.50
深圳市招平密苑投资中心(有限合 22,453.92 22.45 - -
伙)
金华绿城浙茂房地产开发有限公 21,963.87 21.96 - -
司
深圳市润招房地产有限公司 19,041.59 19.04 - -
武汉右岸网谷产业园有限公司 18,059.29 18.06 8,667.85 8.67
上海绿地南坤置业有限公司 17,394.40 17.39 28,070.40 28.07
天津市联展房地产开发有限公 17,384.63 17.38 20,839.50 20.84
司
上海盛察实业发展有限公司 16,490.17 16.49 - -
广州云佳房地产开发有限公司 16,343.14 16.34 16,343.14 16.34
太仓远汇置业有限公司 15,006.63 15.01 18,781.92 18.78
武汉中建壹品澜荟置业有限公 14,986.77 14.99 14,168.13 14.17
司
深圳市招平弘宇投资中心(有 14,700.75 14.70 9,725.75 9.73
限合伙)
苏州新晟捷置地有限公司 13,887.58 13.89 128,592.58 128.59
杭州信榕房地产开发有限公司 13,376.55 13.38 - -
启东金碧置业发展有限公司 11,795.44 11.80 21,915.44 21.92
东莞市恒安房地产开发有限公 10,438.80 10.44 30,791.87 -
司
常熟市尚源房地产开发有限公 8,432.26 8.43 10,744.38 10.74
司
杭州瑾帆投资管理有限公司 7,899.88 7.90 - -
西咸新区文茂房地产有限公司 7,462.07 7.46 32,396.00 32.40
武汉泓耀房地产开发有限公司 5,337.57 5.34 15,545.16 15.55
南京溪茂置业有限公司 5,005.26 5.01 7,215.26 7.22
深圳招商一九七九发展有限公 4,355.40 4.36 4,597.09 4.60
司
河南郑欧丝路建设发展有限公 4,026.07 4.02 13,938.40 13.94
司
项目 2020年末数 2020年初数
名称 关联方 账面余额 信用损 账面余额 信用损失
失准备 准备
上海江瀚房地产开发经营有限 3,279.90 3.28 3,272.02 3.27
公司
上海茂璟置业有限公司 2,943.27 2.94 3,122.93 3.12
苏州泓昶置业有限公司 2,863.04 2.86 57,385.07 57.39
SuperAllianceRealEstate 2,720.00 2.72 - -
PartnersL.P.
镇江悦璟房地产开发有限公司 2,542.74 2.54 9,439.74 9.44
上海锦泾置业有限公司 2,505.00 2.51 3,405.00 3.41
深圳金域融泰投资发展有限公 2,275.26 - 993.03 -
司
广州云都房地产开发有限公司 1,800.45 1.80 1,800.45 1.80
苏州劲商房地产开发有限公司 1,537.01 1.54 353.18 0.35
合肥锦顺房地产开发有限公司 1,372.98 1.37 357.34 0.36
东莞市景源房地产开发有限公 1,295.79 1.30 10,795.41 10.80
司
苏州安茂置业有限公司 1,210.21 1.21 913.44 0.91
广州招商高利泽养老服务有限 1,068.93 1.07 510.90 0.51
公司
宁波盛锐房地产开发有限公司 956.90 0.96 5,724.00 5.72
无锡市美商骏房地产发展有限 952.70 0.95 730.00 0.73
公司
南京招汇公寓管理有限公司 864.94 0.86 828.14 0.83
惠州市泰通置业投资有限公司 856.03 856.03 - -
苏州盛玺房地产有限公司 576.50 0.58 443.34 0.44
广州联森房地产有限公司 516.39 0.52 523.36 0.52
其他 6,135.14 128.32 385,319.09 381.41
合计 2,779,726.3156,308.29 3,333,494.92 3,288.25
2、应付项目
单位:万元
项目名称 关联方 2020年末数 2019年初数
无锡嘉盛商远建筑科技有限公司 2,323.92 -
招商局邮轮制造有限公司 517.50 -
蛇口消息报社 508.49 -
应付账款 招商证券股份有限公司 - 6,200.00
招商局发展有限公司 - 3,800.00
其他 1,246.89 1,418.97
合计 4,596.79 11,418.97
深圳市集宇发展有限公司 130,082.00 -
预收款项 其他 4.53 11.97
合计 130,086.53 11.97
上海仁崇置业有限公司 112,100.00 -
招商证券投资有限公司 86,816.74 53,622.44
招商局通商融资租赁有限公司 79,573.96 2,006.63
苏州劲商房地产开发有限公司 73,522.03 30,772.53
苏州安茂置业有限公司 73,326.24 28,175.00
哈尔滨招商嘉天房地产开发有限责任 67,866.82 79,092.00
公司
广州联森房地产有限公司 62,265.69 49,356.55
深圳市商启置业有限公司 57,462.00 114,924.17
其他应付 杭州宸远招盛置业有限公司 49,285.45 56,785.45
款 南京汇隆房地产有限公司 47,348.98 -
太仓碧桂园房地产开发有限公司 42,880.76 58,560.76
佛山鼎图房地产有限公司 41,481.00 31,175.00
无锡市美商骏房地产发展有限公司 39,600.00 22,803.00
杭州盛寅房地产开发有限公司 38,765.04 -
合肥锦顺房地产开发有限公司 37,013.79 56,813.79
昆山宝业房产开发有限公司 36,715.40 51,645.70
苏州仁安置业有限公司 30,963.56 71,201.70
北京亚林西房地产开发有限公司 30,000.00 28,800.00
项目名称 关联方 2020年末数 2019年初数
湛江港(集团)股份有限公司 28,633.01 102,563.14
无锡浦锦企业管理有限公司 25,410.00 -
苏州悦顺房地产开发有限公司 25,354.63 -
南京弘威盛房地产开发有限公司 22,610.00 38,590.00
南京奥建置业有限公司 19,470.00 19,470.00
东莞市嘉房房地产开发有限公司 18,800.00 18,800.00
南京善盛房地产开发有限公司 18,228.94 4,828.94
上海乐都置业有限公司 17,581.98 17,581.98
杭州万璟置业有限公司 17,036.76 18,929.81
南京悦宁房地产开发有限公司 16,500.00 -
东莞市招美房地产开发有限公司 14,971.22 -
重庆万招置业有限公司 14,441.76 -
嘉善裕灿房地产开发有限公司 14,000.00 -
深圳市太子湾乐居置业有限公司 13,361.10 13,361.10
南京世招荃晟置业有限公司 12,887.00 12,887.00
绍兴臻悦房地产开发有限公司 12,347.10 -
南通市华昌房地产有限公司 10,829.00 11,900.00
郑州润兴置业有限公司 10,242.20 9,690.00
佛山招商珑园房地产有限公司 9,574.11 -
苏州盛玺房地产有限公司 9,334.50 9,334.50
广州市万尚房地产有限公司 9,086.25 14,730.25
中山市碧商房地产开发有限公司 8,527.72 3,652.89
南京荟合置业有限公司 8,386.90 -
嘉兴卓嘉房地产开发有限公司 8,197.03 1,927.03
上海孚金置业有限公司 8,093.18 -
上海新南山房地产开发有限公司 8,076.38 7,697.38
天津旭浩房地产开发有限公司 6,500.00 -
苏州嘉众房地产开发有限公司 6,443.85 9,843.85
项目名称 关联方 2020年末数 2019年初数
深圳TCL光电科技有限公司 6,206.30 5,565.90
南京招阳房地产开发有限公司 6,120.00 21,420.00
杭州弘招城房地产开发有限公司 5,796.62 -
中山冠景置业有限公司 5,711.91 -
嘉兴世茂新领航置业有限公司 4,987.95 4,987.95
杭州北隆房地产开发有限公司 4,789.22 -
中国外运长航集团有限公司 4,377.73 4,162.51
苏州灏溢房地产开发有限公司 3,804.27 11,468.56
西咸新区文茂房地产有限公司 3,618.52 -
宁波鼎峰房地产开发有限公司 3,600.00 12,000.00
上海锦所置业有限公司 3,434.70 3,434.70
嘉兴金久房地产开发有限公司 3,366.00 -
成都中交花源美庐置业有限公司 3,000.00 -
太仓辉盛房地产开发有限公司 2,497.00 3,461.75
新郑市碧玺置业有限公司 2,237.00 1,037.00
南京招商兴盛房地产有限公司 2,081.77 2,081.77
武汉润广招房地产开发有限公司 2,050.00 2,050.00
深圳市壹海城商业物业管理有限公司 1,617.77 1,548.81
深圳市招银前海金融资产交易中心有 1,313.81 3,558.35
限公司
深圳市蛇口通讯有限公司 1,208.23 1,208.23
北京浩远房地产开发有限公司 1,073.01 1,073.01
昆山卓弥房地产开发有限公司 936.21 -
招商局投资发展有限公司 735.30 -
苏州泓昶置业有限公司 720.00 -
葛洲坝南京置业有限公司 711.00 17,365.50
西安沃呈房地产开发有限公司 566.45 565.88
深圳市招平密苑投资中心(有限合伙) - 50,015.53
深圳招商华侨城投资有限公司 - 45,000.73
项目名称 关联方 2020年末数 2019年初数
深圳市乐艺置业有限公司 - 28,266.61
深圳市招商蛇口资产管理有限公司 - 24,817.23
天津辉拓房地产开发有限公司 - 6,500.00
蛇口港公安局 - 2,274.71
南京招商宁盛房地产有限公司 - 1,621.30
深圳市滨海酒店资产有限公司 - 929.99
其他 2,835.00 6,845.96
合计 1,481,307.87 1,314,784.56
招商局集团财务有限公司 244,044.11 981,367.71
短期借款 招商银行股份有限公司 44,612.29 144,332.69
合计 288,656.40 1,125,700.40
招商银行股份有限公司 417,134.83 142,699.29
一年内到 招商局集团财务有限公司 82,858.94 345,933.39
期的非流
动负债 招商局集团有限公司 51,080.00 178,787.90
合计 551,073.77 667,420.58
招商局集团财务有限公司 1,052,166.16 222,715.45
招商银行股份有限公司 709,426.88 621,508.17
长期借款 招商局集团有限公司 - 50,000.00
深圳招商华侨城投资有限公司 - 35,000.00
合计 1,761,593.04 929,223.62
十一、报告期内发行人重大违法、违规、受罚情况及发行人董监高任
职资格情况
报告期内,发行人不存在限制其证券融资且尚处于融资限制期的重大违法违规行为。
报告期内,发行人的董事、监事及高级管理人员符合《公司法》等相关法律法规和《公司章程》规定的任职资格和义务。
十二、发行人近三年内资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业违规占用或担保的情况
报告期内,发行人的非经营性往来占款或资金拆借的形成,主要是满足公司业务开展的需要,并已履行了必要的审核程序,发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。
报告期内,发行人关联担保情况见第五节“十、关联交易”章节相关披露。除此之外,发行人无应披露未披露的关联担保,不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规提供担保的情况。
债券存续期内,发行人承诺不新增控股股东及其附属企业对于公司的非经营性资金占用;发行人承诺本期债券的募集资金不用于非经营往来占款和资金拆借,确保募集资金用于约定的用途;发行人涉及新增与控股股东及其他关联方非经营
性往来占款或资金拆借事项的,将按照中国证监会、深交所等相关机构要求,做
好信息披露工作,满足监管机构监管要求和投资者要求,具体披露安排如下:
1、公司就与控股股东及其附属企业是否发生关联交易、资金拆借事项将每年定期公告专项报告。
2、发行人将在定期报告(年报、半年报)中披露与控股股东及其他关联方发生的非经营性往来占款或资金拆借的基本情况。
十三、发行人信息披露事务以及投资者关系管理相关安排
发行人将安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理,发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则,按照本期债券主管部门的有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露,使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。
十四、发行人执行国务院房地产调控政策规定情况
(一)关于是否涉及闲置土地
1、报告期内,发行人及下属公司未曾收到有关自然资源部发出的《闲置土地认定书》(政府原因除外),不存在因为闲置土地而被征收土地闲置费、土地被收回的情形;发行人及下属公司未曾收到有关自然资源部发出的《调查通知书》,不存在正在被(立案)调查的情况。
2、经查询中华人民共和国自然资源部网站及各核查房地产项目所在区域的国土资源管理部门网站的公开信息或相关信用信息公示网站,除政府原因外,发行人及其下属公司报告期内列入核查范围的其他房地产开发项目不存在因闲置土地、炒地、捂盘惜售及哄抬房价而受到重大行政处罚或正在被(立案)调查情形。
(二)关于是否涉及炒地行为
1、报告期内,公司及其下属公司不存在将开发建设投资未达到项目总投资25%以上(不含土地价款)的房地产开发项目对外转出的行为。
2、经查询中华人民共和国自然资源部网站及各核查房地产项目所在区域的国土资源管理部门网站的公开信息或相关信用信息公示网站,前述公开信息不存在报告期内公司及其下属公司因炒地行为受到自然资源部的行政处罚或(立案)调查的情况。
(三)关于是否涉及捂盘惜售、哄抬房价行为
1、报告期内,公司及其下属公司取得预售许可证具备销售条件的商品住房项目,均在取得商品住房预售许可证后10日内一次性公开全部准售房源及房屋价格,不存在违反房地产宏观调控的部门规章及规范性文件规定的捂盘惜售行为。
2、报告期内,公司及其下属公司取得预售许可证具备销售条件的商品住房开发项目,均严格执行了商品房明码标价、一房一价规定,并明码标价对外销售,不存在故意采取畸高价格销售或通过签订虚假商品住房买卖合同等方式人为制造房源紧张的行为。
3、经查询中华人民共和国自然资源部网站及各核查房地产项目所在区域的国土资源管理部门网站的公开信息或相关信用信息公示网站,前述公开信息不存在报告期内公司及其下属公司因捂盘惜售、哄抬房价行为受到自然资源部的行政处罚或(立案)调查的情况。
(四)相关承诺
发行人董事、监事、高级管理人员、控股股东均已承诺:关于招商局蛇口工业区控股股份有限公司房地产业务的自查报告已真实、准确、完整地披露了招商蛇口在报告期内的房地产开发项目情况,招商蛇口在自查范围内不存在因土地闲置和炒地,捂盘惜售、哄抬房价的违法违规行为被行政处罚或正在被(立案)调查的情况。如招商蛇口在自查范围内因存在未披露的土地闲置和炒地,捂盘惜售、哄抬房价的违法违规行为,给招商蛇口和投资者造成损失的,承诺人将承担相应的赔偿责任。
第五节 财务会计信息
本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近三年的财务状况、经营成果和现金流量。
本公司2018年度、2019年度和2020年度财务报告均按照中国《企业会计准则》的规定编制。本公司2018年度财务报告经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具德师报(审)字(19)第P00882号标准无保留意见的审计报告。本公司2019年度财务报告经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具德师报(审)字(20)第P02068号标准无保留意见的审计报告。本公司2020年度财务报告经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具德师报(审)字(21)第P01170号标准无保留意见的审计报告。
除特别说明外,本募集说明书摘要中 2018 年度所引用的财务会计数据为2018年度审计报告数据、2019年度所引用的财务会计数据为2019年度审计报告数据、2020年度所引用的财务会计数据为2020年度审计报告数据。
投资者如需了解本公司的详细财务会计信息,请参阅本公司2018年度、2019年度及2020年度经审计的财务报告,以上报告已刊登于指定的信息披露网站。
为完整反映本公司的实际情况和财务实力,在本节中,本公司以合并财务报表的数据为主,并结合母公司财务报表来进行财务分析以作出简明结论性意见。一、发行人近三年及一期财务报表
本公司2018年度、2019年度、2020年度及2021年一季度的合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、母公司资产负债表、母公司利润表、母公司现金流量表如下:
(一)会计政策和会计估计变更的说明
1、会计政策变更及影响
(1)2018年度会计政策变更及影响
本公司自2018年1月1日起开始执行财政部于2017年修订的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》(财会[2017]7号)、《企业会计准则第23号—金融资产转移》(财会[2017]8 号)、《企业会计准则第 24 号—套期会计》(财会[2017]9号)、《企业会计准则第37号—金融工具列报》(财会[2017]14号)(以上四项以下统称“新金融工具准则”)。
①新金融工具准则
金融资产分类与计量方面,新金融工具准则要求金融资产基于其合同现金流量特征及企业管理该等资产的业务模式分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产三大类别。取消了原金融工具准则中贷款和应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产等分类。非交易性权益工具投资一般分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,也允许将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产,但该指定不可撤销,且在处置时不得将原计入其他综合收益的累计公允价值变动额结转计入当期损益。
金融资产减值方面,新金融工具准则有关减值的要求适用于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和合同资产。新金融工具准则要求采用预期信用损失模型以替代原先的已发生信用损失模型。新减值模型要求采用三阶段模型,依据相关金融工具自初始确认后信用风险是否发生显著增加,信用损失准备按12个月内预期信用损失或者整个存续期的预期信用损失进行计提。对于应收账款、合同资产及租赁应收款,选择按照整个存续期预期信用损失计量损失准备。
于2018年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的,本公司按照新金融工具准则的要求进行追溯调整。涉及前期比较财务报表数据与新金融工具准则要求不一致的,本公司不进行调整。金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日的新账面价值之间的差额,计入2018年1月1日的留存收益或其他综合收益。
于2018年1月1日,本公司采用新金融工具准则对合并财务报表的影响详见下表:
单位:万元
原金融工具准则 新金融工具准则
财务报表项目 计量类别 账面价值 财务报表项目 计量类别 账面价值
货币资金 摊余成本 4,604,219.94 货币资金 摊余成本 4,604,219.94
应收票据及应收账款 摊余成本 33,947.49 应收票据及应收账款 摊余成本 33,934.81
其他应收款 摊余成本 6,261,719.69 其他应收款 摊余成本 6,255,509.70
以公允价值计 以公允价值计
其他流动资产 量且其变动计 8,325.43 其他流动资产 量且其变动计 8,325.43
入当期损益 入当期损益
一年内到期的非流动 摊余成本 110,779.33 一年内到期的非流动 摊余成本 110,779.33
资产(委托贷款) 资产(委托贷款)
长期应收款(委托贷 摊余成本 138,250.00 长期应收款(委托贷 摊余成本 138,250.00
款) 款)
成本和以公允 以公允价值计
可供出售金融资产 价值计量且其 22,744.77 其他非流动金融资产 量且其变动计 33,624.37
(权益工具投资) 变动计入其他 入当期损益
综合收益
在首次执行日(即2018年1月1日),原金融资产账面价值调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的金融资产账面价值的调节表如下所示:
单位:万元
施行新金融工具准则对合并资产负债表的影响
按原金融工具 重分类 重新计量 按新金融工具
项目 准则列示的账 准则列示的账
面价值2017 自原分 自原分类为 从成本计量 面价值2018
年12月31日 类期为应收长可供出售金 预损期信失用变为公允价 年1月1日
款转入 融资产转入 值计量
应收票据及应收账款 33,947.49 - - -12.67 - 33,934.81
其他应收款 6,261,719.69 - - -6,209.99 - 6,255,509.70
可供出售金融资产 22,744.77 - -22,744.77 - - -
其他非流动金融资产(注) - - 22,744.77 - 10,879.60 33,624.37
递延所得税资产 480,214.57 - - 1,555.67 - 481,770.24
盈余公积 283,942.85 - - -63.72 - 283,879.14
施行新金融工具准则对合并资产负债表的影响
按原金融工具 重分类 重新计量 按新金融工具
项目 准则列示的账 准则列示的账
面价值2017 自原分 自原分类为 从成本计量 面价值2018
年12月31日 类期为应收长可供出售金 预损期信失用变为公允价 年1月1日
款转入 融资产转入 值计量
其他综合收益 68,253.97 - - - -3,382.89 64,871.08
未分配利润 3,516,778.77 - - -4,603.28 11,032.21 3,523,207.71
少数股东权益 2,452,821.28 - - - 3,230.27 2,456,051.55
注:本公司从2018年1月1日起实施新金融工具准则,原持有的可供出售金融资产重分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产,于2018年1月1日按公允价值进行重新计量调增人民币10,879.60万元,并相应地将原计入其他综合收益的公允价值变动收益人民币3,382.89元转至未分配利润。
在首次执行日(即2018年1月1日),原金融工具减值准备调整为按照新金融工具准则的规定进行分类和计量的损失准备调节表如下所示:
单位:万元
项目 按原金融工具准则 重分类 重新计量 按新金融工具准则
计提的损失准备 计提的损失准备
应收票据及应收账款 1,924.11 - 12.67 1,936.78
其他应收款 18,082.83 - 6,209.99 24,292.82
金融资产损失准备合计 20,006.94 - 6,222.66 26,229.60
②新收入准则
新收入准则引入了收入确认计量的五步法,并针对特定交易(或事项)增加了更多的指引。新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初(即2018年1月1日)留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。
执行新收入准则对2018年1月1日合并资产负债表相关项目的影响列示如下:
单位:万元
项目 2017年12月31日 重分类 2018年1月1日
预收款项 5,513,453.40 -726,766.93 4,786,686.47
合同负债 - 726,766.93 726,766.93
③财务报表列报
本公司在编制2018年度财务报表时执行财政部于2018年6月15日颁布的《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会[2018]15号),以下简称“财会15号文件”)。财会15号文件对资产负债表和利润表的列报项目进行了修订,新增了“应收票据及应收账款”、“应付票据及应付账款”、“研发费用”行项目,修订了“其他应收款”、“固定资产”、“在建工
程”、“其他应付款”、“长期应付款”和“管理费用”行项目的列报内容,
减少了“应收票据”、“应收账款”、“应收股利”、“应收利息”、“固定
资产清理”、“工程物资”、“应付票据”、“应付账款”、“应付利息”、
“应付股利”及“专项应付款”行项目,在“财务费用”项目下增加“其中:
利息费用”和“利息收入”行项目进行列报,调整了利润表部分项目的列报位
置。对于上述列报项目的变更,本公司采用追溯调整法进行会计处理,对可比
年度财务报表数据进行了追溯调整。
(2)2019年度会计政策变更及影响
①新租赁准则
招商置地2019年1月1日(“首次执行日”)起执行财政部于2018年修订的新租赁准则。新租赁准则完善了租赁的定义,增加了租赁的识别、分拆和合并等内容;取消承租人经营租赁和融资租赁的分类,要求在租赁期开始日对所有租赁(短期租赁和低价值资产租赁除外)确认使用权资产和租赁负债,并分别确认折旧和利息费用;改进了承租人对租赁的后续计量,增加了选择权重估和租赁变更情形下的会计处理,并增加了相关披露要求。此外,也丰富了出租人的披露内容。
对于首次执行日前已存在的合同,在首次执行日选择不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。
1.1招商置地作为承租人
根据首次执行新租赁准则的累积影响数,调整首次执行日留存收益及财务报表其他相关项目金额,不调整可比期间信息。
对于首次执行日前的除低价值租赁外的经营租赁,招商置地根据每项租赁选择采用下列一项或多项简化处理:
? 将于首次执行日后12个月内完成的租赁,作为短期租赁处理;
? 计量租赁负债时,具有相似特征的租赁采用同一折现率;
? 使用权资产的计量不包含初始直接费用;
? 存在续租选择权或终止租赁选择权的,招商置地根据首次执行日前选
择权的实际行使及其他最新情况确定租赁期;? 作为使用权资产减值测试的替代,招商置地根据《企业会计准则第13
号—或有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合
同,并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权
资产;? 首次执行日之前发生租赁变更的,根据租赁变更的最终安排进行会计
处理。对于首次执行日前的经营租赁,招商置地在首次执行日根据剩余租赁付款额按首次执行日承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债,并根据每项租赁选择按照下列两者之一计量使用权资产:
? 假设自租赁期开始日即采用新租赁准则的账面价值(采用首次执行日的
承租人增量借款利率作为折现率);? 与租赁负债相等的金额,并根据预付租金进行必要调整。招商置地于2019年1月1日确认租赁负债人民币297,043,340.78元(含一年内到期的租赁负债人民币21,631,939.87元)、使用权资产人民币258,747,565.75元。对于首次执行日前的经营租赁,采用首次执行日增量借款利率折现后的现值计量租赁负债,该等增量借款利率的加权平均值为4.89%。
执行新租赁准则对发行人2019年1月1日合并资产负债表相关项目的影响列示如下:
单位:万元
项目 2018年12月31日 调整 2019年1月1日
资产:
长期股权投资 1,731,100.69 -268.38 1,730,832.32
使用权资产 - 25,874.76 25,874.76
递延所得税资产 548,130.64 957.39 549,088.04
负债:
一年内到期的非流动负债 2,232,033.90 2,163.19 2,234,197.09
租赁负债 - 27,541.14 27,541.14
未分配利润 4,476,973.72 -1,179.78 4,475,793.94
少数股东权益 3,295,397.63 -1,960.78 3,293,436.85
招商置地于2019年1月1日确认的租赁负债与招商置地2018年度财务报表中披露的重大经营租赁承诺的差额信息如下:
项目 金额(万元)
2018年12月31日经营租赁承诺 40,474.67
按首次执行日增量借款利率折现计算的租赁负债 32,859.67
减:确认豁免——短期租赁以及低价值租赁 3,155.34
执行新租赁准则确认的与原经营租赁相关的租赁负债 29,704.33
加:2018年12月31日应付融资租赁款 -
2019年1月1日租赁负债 29,704.33
其中:一年内到期的非流动负债 2,163.19
租赁负债 27,541.14
2019年1月1日使用权资产的账面价值构成如下:
单位:万元
项目 2019年1月1日
对于首次执行日前的经营租赁确认的使用权资产 25,874.76
2019年1月1日使用权资产按类别披露如下:
单位:万元
项目 2019年1月1日
房屋建筑物 25,779.44
汽车及船舶 95.32
合计 25,874.76
1.2招商置地作为出租人
招商置地作为转租出租人对首次执行日前划分为经营租赁且首次执行日后仍存续的转租赁进行重新评估,将其重分类为融资租赁并作为一项新的融资租赁进行会计处理。除上所述外,招商置地对于作为出租人的租赁不按照衔接规定进行调整,自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。
②新修订的非货币性资产交换准则
2019年5月9日,财政部发布了经修订的《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》(财会[2019]8号,以下简称“新非货币性资产交换准则”),自2019年6月10日起施行。新非货币性资产交换准则修订了非货币性资产交换的定义;明确了准则的适用范围;规定了确认换入资产和终止确认换出资产的时点,以及当换入资产的确认时点与换出资产的终止确认时点不一致时的会计处理原则;细化了非货币性资产交换的会计处理;增加了有关披露要求。
发行人对于2019年1月1日至新非货币性资产交换准则执行日2019年6月10日之间发生的非货币性资产交换,已根据新非货币性资产交换准则进行调整,对于2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换未进行追溯调整。新非货币性资产交换准则的执行未对发行人本年度财务报表产生重大影响。
③新修订的债务重组准则
2019年5月16日,财政部发布了经修订的《企业会计准则第12号——债务重组》(财会[2019]9号,以下简称“新债务重组准则”),自2019年6月17日起执行。新债务重组准则修订了债务重组的定义;明确了准则的适用范围;修订了债务重组的会计处理;简化了债务重组的披露要求。
发行人对于2019年1月1日至新债务重组准则执行日2019年6月17日之间发生的债务重组,已根据新债务重组准则进行调整,对于2019年1月1日之前发生的债务重组未进行追溯调整。新债务重组准则的执行未对发行人本年度财务报表产生重大影响。
④财务报表列报格式
发行人按照财政部于2019年9月19日颁布的《关于修订印发合并财务报表格式(2019版)的通知》(财会(2019)16号,以下简称“财会16号文件”)以及于2019年4月30日颁布的《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会(2019)6号,以下简称“财会6号文件”)编制2019年度财务报表。财会16号文件和财会6号文件对资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表的列报项目进行了修订。根据新租赁准则新增“使用权资产”、“租赁负债”两个项目,将“应收票据及应收账款”项目分拆为“应收票据”、
“应收账款”和“应收款项融资”三个项目,将“应付票据及应付账款”项目
分拆为“应付票据”和“应付账款”两个项目。财会6号文件同时明确或修订
了“其他应收款”、“一年内到期的非流动资产”、“其他应付款”、“递延
收益”、“其他权益工具”、“研发费用”、“财务费用”项目下的“利息收
入”、“其他收益”、“资产处置收益”、“营业外收入”和“营业外支
出”、“其他权益工具持有者投入资本”的列报内容,同时规定了对贷款承
诺、财务担保合同等项目计提的损失准备的列报要求,在“投资收益”项目下
新增“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益”项目,调整了利润表部分项
目的列报位置,明确了政府补助在现金流量表的填列项目。对于上述列报项目
的变更,发行人对上年比较数据进行了重述。
(3)2020年度会计政策变更及影响
①新收入准则
除招商置地外,本公司及其他子公司自2020年1月1日起执行财政部于2017年修订的新收入准则。
新收入准则引入了收入确认计量的五步法,并针对特定交易(或事项)增加了更多的指引。新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初(即2020年1月1日)留存收益及合并财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。
执行新收入准则对本公司2020年1月1日合并资产负债表相关项目的影响列示如下:
单位:万元
项目 2019年12月31日 重分类 重新计 2020年1月1日
量
存货 31,220,673.35 -27,125.05 - 31,193,548.30
合同资产 - 27,125.05 - 27,125.05
其他流动资产 1,233,012.84 - 32,115.82 1,265,128.66
长期股权投资 2,659,305.06 - 3,087.57 2,662,392.64
预收款项 8,348,580.05 -8,335,007.02 - 13,573.03
合同负债 1,428,884.79 7,660,376.92 - 9,089,261.70
应交税费 1,633,193.94 4,290.06 - 1,637,484.00
其他流动负债 1,516,974.85 670,340.04 - 2,187,314.89
递延所得税负债 229,172.08 - 8,028.95 237,201.03
未分配利润 5,304,721.12 - 20,661.36 5,325,382.48
少数股东权益 13,252,498.29 - 6,513.07 13,259,011.36
②企业会计准则解释第13号
2019年12月10日,财政部以财会〔2019〕21号文件发布了《企业会计准则解释第13号》(以下简称“解释第13号”)。解释第13号问题一对《企业会计准则第36号——关联方披露》作出进一步补充,明确了以下情形构成关联方:(1)企业与其所属企业集团的其他成员单位(包括母公司和子公司)的合营企业或联营企业;(2)企业的合营企业与企业的其他合营企业或联营企业。解释第13号问题二对《企业会计准则第20号——企业合并》作出修订,明确了业务的定义,增加了关于加工处理过程是否具有实质性的指引,同时为简化评估目的引入了一项可选的集中度测试。上述规定对发行人及发行人2020年度财务报表均无显著影响。
③新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定
2020 年 6 月 19 日,财政部以财会〔2020〕10 号文件发布了《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》(以下简称“10 号文”)。10 号文规定对于租金减让,同时满足一定条件的,企业可以按照《企业会计准则第 21 号——租赁》进行会计处理,也可以选择采用 10 号文规定的简化方法进行会计处理。企业选择采用简化方法的,不需要评估是否发生租赁变更,也不需要重新评估租赁分类。企业应当将该选择一致地应用于类似租赁合同,不得随意变
更。
发行人确定对属于适用范围的租金减让全部采用简化方法。采用简化方法处理的相关租金减让对发行人2020年度当期损益的影响列示如下:
单位:万元
项目 2020年度
营业收入 -27,837.60
营业成本 -731.10
所得税 -6,776.63
净利润 -20,329.88
综合收益总额 -20,329.88
2、会计估计变更及影响
发行人2018年度、2019年度、2020年度无会计估计变更。
3、同一控制下企业合并对期初数的调整
(1)2018年度同一控制下企业合并对期初数的调整
发行人2018年合并招商局漳州开发区有限公司78%股权,属于同一控制下企业合并,由此调整2018年度合并财务报表的2017年末数及2016-2017年比较数,同一控制下企业合并影响汇总表如下:
2018年度
科目 2018年 2017年 较2017年 2016年
度增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
营业收入(万元) 8,827,785.47 7,545,468.22 7,593,793.88 16.25% 6,357,375.61 6,434,255.39
归属于母公司所有
者的净利润(万 1,524,005.32 1,222,030.82 1,265,552.15 20.42% 958,141.68 988,228.48
元)
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 1,459,682.21 1,186,317.13 1,186,317.13 23.04% 894,211.31 894,211.31
损益的净利润(万
元)
经营活动产生的现
金流量净额(万 1,047,813.76 -470,868.61 -506,261.62 306.97% -1,337,376.34 -1,302,214.66
元)
基本每股收益(元 1.89 1.55 1.60 18.13% 1.21 1.25
/股)
稀释每股收益(元 1.89 1.55 1.60 18.13% 1.21 1.25
/股)
加权平均净资产收 22.22% 20.32% 20.15% 增加2.07 19.02% 18.74%
益率 个百分点
资产总额(万元) 42,322,144.69 33,262,092.12 33,915,553.96 24.79% 25,572,662.27 26,285,921.92
归属于上市公司股
东的净资产(万 7,590,870.48 6,836,802.49 7,110,689.63 6.75% 5,647,861.84 5,898,414.24
元)
(2)2019年度同一控制下企业合并对期初数的调整
无。
(3)2020年度同一控制下企业合并对期初数的调整
无。
(二)最近三年及一期发行人合并资产负债表
单位:万元
项目 2021年3月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
流动资产:
货币资金 7,587,512.97 8,930,567.54 7,532,385.28 6,738,127.65
交易性金融资产 - - 285.00
应收票据 2,750.45 3,083.51 1,623.86 -
应收账款 338,386.85 275,924.95 179,478.97 120,355.19
预付款项 1,271,160.27 1,028,894.82 351,262.66 267,868.94
其他应收款(合计) 10,110,760.86 9,420,094.45 7,205,265.82 6,463,296.82
其中:应收利息 - - - -
应收股利 2,000.00 2,000.00 31,933.66 5,454.37
其他应收款 - 9,418,094.45 7,173,332.15 6,457,670.64
存货 38,799,536.01 36,079,258.75 31,220,673.35 21,082,096.35
合同资产 - - -
持有待售资产 244,171.59 1,209.33 -
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 1,986,149.86 1,570,654.83 1,233,012.84 771,556.91
流动资产合计 60,096,257.27 57,552,650.44 47,724,912.10 35,443,586.85
非流动资产:
可供出售金融资产 - - -
其他权益工具投资 257.11 257.11 518.38 -
长期应收款 16,532.31 16,525.27 14,890.25 14,890.25
长期股权投资 4,231,111.36 4,012,445.10 2,659,305.06 1,731,100.69
其他非流动金融资产 112,306.30 112,512.34 80,375.86 45,003.46
投资性房地产 9,842,824.56 9,733,052.71 9,037,608.76 3,980,398.90
固定资产 428,639.40 436,538.70 460,755.12 340,092.33
在建工程 102,949.06 96,853.19 81,894.49 92,796.27
使用权资产 244,112.51 38,076.77 22,745.52 -
无形资产 56,681.59 57,341.96 61,225.10 54,147.71
开发支出 4,226.71 3,047.93 - -
商誉 35,795.00 35,795.00 35,795.00 18,685.84
长期待摊费用 96,241.82 102,501.15 84,249.57 53,311.76
项目 2021年3月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
递延所得税资产 1,514,686.45 1,487,447.63 1,484,563.90 548,130.64
其他非流动资产 30,688.72 30,688.72 19,969.72 -
非流动资产合计 16,717,052.90 16,163,083.56 14,043,896.73 6,878,557.84
资产总计 76,813,310.17 73,715,734.00 61,768,808.83 42,322,144.69
流动负债: -
短期借款 1,176,186.51 1,771,678.07 2,217,014.24 1,680,408.91
衍生金融负债 6,905.40 6,981.30
应付票据 8,708.06 4,304.17 10,638.57 3,436.87
应付账款 3,709,404.63 4,651,976.70 3,540,310.26 2,601,252.75
预收款项 11,152.67 140,064.73 8,348,580.05 6,046,250.14
合同负债 15,212,631.06 12,968,604.95 1,428,884.79 1,488,633.83
应付职工薪酬 94,233.69 192,478.78 174,303.78 124,283.16
应交税费 1,294,777.83 1,472,073.85 1,633,193.94 684,833.48
其他应付款(合计) 9,765,060.34 8,963,820.81 7,368,639.46 6,809,415.29
其中:应付利息 - - 95,761.34
应付股利 55,737.17 53,557.97 28,709.54 53,723.44
其他应付款 8,910,262.84 7,339,929.92 6,755,691.85
持有待售负债 - 15.20 -
一年内到期的非流动负债 3,632,037.29 3,779,131.18 3,262,280.38 2,232,033.90
其他流动负债 4,091,030.87 3,427,571.80 1,516,974.85 1,390,948.31
流动负债合计 39,002,128.35 37,378,686.34 29,500,835.51 23,061,496.64
非流动负债:
长期借款 8,734,607.59 7,771,502.59 6,883,488.50 6,164,683.47
应付债券 2,393,998.60 2,264,072.70 1,827,600.00 1,649,874.36
其中:优先股 - - - -
租赁负债 265,984.13 41,093.87 25,481.26 -
长期应付款 6,400.88 6,164.58 6,510.26 1,195.48
预计负债 5,647.02 5,992.39 12,193.69 2,088.58
递延所得税负债 172,683.14 298,629.63 229,172.08 45,814.71
递延收益 503,746.90 507,556.23 510,994.76 510,545.65
其他非流动负债 159,338.30 106,320.99 35,486.07 177.69
非流动负债合计 12,242,406.55 11,001,332.98 9,530,926.60 8,374,379.94
负债合计 51,244,534.91 48,380,019.32 39,031,762.11 31,435,876.58
项目 2021年3月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
所有者权益:
股本 792,324.26 792,324.26 791,620.81 790,409.27
其他权益工具 2,037,400.00 2,047,400.00 1,900,000.00 700,000.00
其中:优先股 - - - -
永续债 2,037,400.00 2,047,400.00 1,900,000.00 700,000.00
资本公积 1,407,741.53 1,406,822.67 1,380,981.35 1,204,953.03
减:库存股 399,999.95 399,999.95 399,999.95 -
其它综合收益 55,450.26 57,741.02 87,519.07 86,355.82
专项储备 901.04 942.46 844.92 231.96
盈余公积 419,212.84 419,212.84 418,861.11 331,946.68
未分配利润 5,828,425.98 5,812,593.25 5,304,721.12 4,476,973.72
归属于母公司所有者权益 10,141,455.97 10,137,036.56 9,484,548.43 7,590,870.48
合计
少数股东权益 15,427,319.30 15,198,678.13 13,252,498.29 3,295,397.63
所有者权益合计 25,568,775.26 25,335,714.68 22,737,046.72 10,886,268.11
负债和所有者权益总计 76,813,310.17 73,715,734.00 61,768,808.83 42,322,144.69
(三)最近三年及一期发行人合并利润表
单位:万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
一、营业总收入 1,267,223.35 12,962,081.84 9,767,218.12 8,827,785.47
其中:营业收入 1,267,223.35 12,962,081.84 9,767,218.12 8,827,785.47
二、营业总成本 1,159,631.74 10,874,858.87 7,978,916.05 6,823,552.28
其中:营业成本 933,893.72 9,243,505.71 6,382,917.42 5,341,472.84
税金及附加 77,655.74 905,368.81 919,981.92 832,422.06
销售费用 54,017.91 298,560.22 220,664.66 155,382.71
管理费用 37,447.34 197,904.25 172,857.20 149,690.88
研发费用 1,321.17 7,141.75 5,239.32 3,057.20
财务费用 55,295.87 222,378.14 277,255.53 244,785.80
资产减值损失 - -257,005.56 -209,243.55 -98,552.51
信用减值损失 -650.86 -53,385.02 8,046.19 1,811.72
加:公允价值变动收益 684.83 783.37 11,443.05 -6,256.14
投资收益 39,335.88 610,715.43 1,023,135.46 654,767.21
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
其中:对联营企业和合 23,343.47 130,532.66 255,339.75 169,717.60
营企业的投资收益
资产处置收益(损失以 42.96 -590.23 565.95 184.95
“-”号填列)
其他收益 3,425.20 20,213.26 9,750.15 8,404.52
三、营业利润 150,429.62 2,407,954.22 2,631,999.32 2,661,333.73
加:营业外收入 2,326.55 14,903.36 14,470.19 14,357.75
减:营业外支出 884.78 11,914.26 34,098.36 15,596.35
四、利润总额 151,871.38 2,410,943.32 2,612,371.15 2,660,095.13
减:所得税 48,246.07 719,613.11 726,682.93 714,017.07
五、净利润 103,625.31 1,691,330.21 1,885,688.22 1,946,078.06
少数股东损益 36,673.57 466,043.73 282,370.64 422,072.74
归属于母公司所有者的净利 66,951.74 1,225,286.48 1,603,317.58 1,524,005.32
润
六、其他综合收益的税后净 -2,239.68 -31,883.13 1,512.79 21,766.55
额
七、综合收益总额 101,385.63 1,659,447.07 1,887,201.01 1,967,844.61
减:归属于少数股东的综合 36,724.66 463,938.64 282,720.17 422,354.55
收益总额
归属于母公司普通股东综合 64,660.97 1,195,508.43 1,604,480.84 1,545,490.06
收益总额
七、每股收益:
基本每股收益(元/股) 0.05 1.46 1.99 1.89
稀释每股收益(元/股) 0.05 1.46 1.99 1.89
(四)最近三年及一期发行人合并现金流量表
单位:万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 3,726,885.64 17,756,917.16 12,593,288.49 10,130,094.85
收到的税费返还 23,539.98 180,753.71 96,290.81 47,020.58
收到其他与经营活动有关的现金 454,211.18 708,762.77 645,499.15 630,715.39
经营活动现金流入小计 4,204,636.80 18,646,433.64 13,335,078.45 10,807,830.82
购买商品、接受劳务支付的现金 2,953,531.70 10,414,313.61 8,247,399.53 6,955,882.08
支付给职工以及为职工支付的现金 258,685.85 694,697.33 508,824.90 467,427.45
支付的各项税费 804,532.34 2,311,601.48 2,153,219.01 1,647,815.45
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
支付其他与经营活动有关的现金 1,518,386.71 2,463,620.55 1,044,428.14 688,892.09
经营活动现金流出小计 5,535,136.60 15,884,232.97 11,953,871.58 9,760,017.06
经营活动产生的现金流量净额 -1,330,499.80 2,762,200.67 1,381,206.86 1,047,813.76
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 2,403.89 269,163.73 4,164.17 206,472.58
取得投资收益收到的现金 45,849.29 34,098.83 33,267.96
处置固定资产、无形资产和其他长 29.65 1,388.98 1,111.79 288.56
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的 484,758.60 10,622.73 405,210.10
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 929,970.75 3,341,070.17 2,724,100.19 2,572,564.56
投资活动现金流入小计 932,404.30 4,142,230.77 2,774,097.71 3,217,803.75
购建固定资产、无形资产和其他长 155,929.03 423,341.38 810,837.54 277,008.30
期资产支付的现金
投资支付的现金 31,045.49 971,877.63 409,706.52 587,208.84
取得子公司及其他营业单位支付的 107,828.42 61,387.14 154,866.52
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 581,001.82 3,120,980.92 2,807,973.21 1,903,196.70
投资活动现金流出小计 767,976.34 4,624,028.34 4,089,904.41 2,922,280.35
投资活动产生的现金流量净额 164,427.96 -481,797.57 -1,315,806.70 295,523.40
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资收到的现金 260,325.71 1,889,775.47 2,972,325.62 611,660.67
其中:子公司吸收少数股东投资收 170,325.71 929,887.14 1,750,377.89 311,660.67
到的现金
取得借款收到的现金 3,034,720.70 11,214,163.83 9,713,491.67 8,039,738.48
收到其他与筹资活动有关的现金 518,698.28 3,314,979.00 2,044,605.50 1,907,026.14
发行债券收到的现金 - 889,963.13
筹资活动现金流入小计 3,813,744.69 16,418,918.29 14,730,422.80 10,558,425.28
偿还债务支付的现金 2,616,092.64 9,962,420.38 8,450,103.80 6,518,619.13
分配股利、利润或偿付利息支付的 187,518.77 1,629,710.18 1,415,029.87 1,132,041.77
现金
其中:子公司支付给少数股东的股 5,788.54 131,729.05 37,273.74 28,742.66
利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 1,182,803.55 5,616,209.98 3,240,459.78 2,822,669.68
筹资活动现金流出小计 3,986,414.96 17,208,340.54 13,105,593.45 10,473,330.58
筹资活动产生的现金流量净额 -172,670.27 -789,422.25 1,624,829.35 85,094.70
四、汇率变动对现金的影响 -1,143.80 -11,725.80 -2,815.36 20,007.03
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
五、现金及现金等价物净增加额 -1,339,885.92 1,479,255.04 1,687,414.15 1,448,438.89
加:期初现金及现金等价物余额 8,899,522.52 7,420,267.48 5,732,853.33 4,284,414.44
六、期末现金及现金等价物余额 7,559,636.60 8,899,522.52 7,420,267.48 5,732,853.33
(五)最近三年及一期发行人母公司资产负债表
单位:万元
项目 2021年3月31 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
日 日 日 日
流动资产:
货币资金 2,119,049.98 3,360,714.85 1,915,128.39 1,986,814.88
应收票据 - - - -
应收账款 253,518.43 255,171.13 252,248.85 269,107.95
预付款项 8,250.81 7,650.94 8,272.32 58,630.18
其他应收款(合计) 16,899,906.68 14,652,937.35 13,412,639.44 12,398,919.85
其中:应收利息 - - - 490.16
应收股利 45,784.31 45,784.31 49,000.00 400,000.00
其他应收款 - 14,607,153.05 13,363,639.44 11,998,919.85
存货 - - 1,351.75 35,801.77
持有待售的资产 - 126,582.39 - -
一年内到期的非流动资产 - - - 25,583.74
其他流动资产 31.53
流动资产合计 19,280,757.43 18,403,056.67 15,589,640.76 14,774,858.36
非流动资产:
可供出售金融资产 - - - -
长期应收款 6,127.99 6,127.99 4,392.62 4,191.78
长期股权投资 4,804,428.39 5,204,414.36 4,486,226.83 2,723,266.91
其他非流动金融资产 65,711.23 67,005.72 38,831.91 13,377.72
投资性房地产 196,666.58 199,814.98 207,617.24 225,999.50
固定资产 19,747.67 20,326.38 22,424.28 11,580.77
在建工程 438.40 438.40 438.40 438.40
使用权资产 580.86 - - -
无形资产 1,615.91 1,637.53 1,724.00 1,810.48
长期待摊费用 9,077.36 9,744.71 15,116.88 17,732.47
项目 2021年3月31 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
日 日 日 日
递延所得税资产 3,781.09 3,808.38 4,905.69 6,364.81
其他非流动资产 10,719.00 10,719.00 - -
非流动资产合计 5,118,894.49 5,524,037.45 4,781,677.84 3,004,762.84
资产总计 24,399,651.92 23,927,094.12 20,371,318.60 17,779,621.20
流动负债:
短期借款 805,455.58 1,643,537.80 2,082,853.01 1,650,311.53
应付票据 - - 6,741.50 1,871.46
应付账款 17,934.39 19,801.10 37,257.75 34,789.83
预收款项 123.23 130,137.71 7.69 1.50
合同负债 12,968.73 12,968.73 - -
应付职工薪酬 3,792.40 9,901.11 6,323.12 13,778.22
应交税费 288,027.05 171,812.62 165,390.38 18,349.39
其他应付款(合计) 9,350,767.99 8,866,267.83 6,770,446.17 5,966,016.63
一年内到期的非流动负债 1,476,384.72 1,504,176.90 1,766,225.63 597,587.11
其他流动负债 1,007,409.34 600,744.79 119,241.35 418,774.35
流动负债合计 12,962,863.43 12,959,348.59 10,954,486.60 8,701,480.03
非流动负债:
长期借款 4,186,879.83 3,678,850.43 2,381,146.06 3,329,785.27
应付债券 1,924,000.00 1,944,000.00 1,496,000.00 1,459,874.36
租赁负债 254.90
递延所得税负债 14,900.84 101,807.69 43,095.25 4.64
递延收益 205,169.74 208,371.23 215,715.19 220,915.96
其他非流动负债 18,200.00 18,200.00 - -
非流动负债合计 6,349,405.31 5,951,229.35 4,135,956.50 5,010,580.22
负债合计 19,312,268.74 18,910,577.94 15,090,443.10 13,712,060.25
所有者权益(或股东权益):
实收资本(或股本) 792,324.26 792,324.26 791,620.81 790,409.27
其他权益性工具 2,037,400.00 2,047,400.00 1,900,000.00 700,000.00
其中:优先股 - - - -
永续债 2,037,400.00 2,047,400.00 1,900,000.00 700,000.00
资本公积 1,151,254.58 1,151,254.58 1,138,644.77 1,114,840.47
减:库存股 399,999.95 399,999.95 399,999.95 -
项目 2021年3月31 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
日 日 日 日
其它综合收益 - - - -
盈余公积 396,162.13 396,162.13 395,810.40 308,895.97
未分配利润 1,110,242.16 1,029,375.16 1,454,799.47 1,153,415.23
归属于母公司所有者权益合计 5,087,383.17 5,016,516.18 5,280,875.50 4,067,560.94
少数股东权益 - - - -
所有者权益合计 5,087,383.17 5,016,516.18 5,280,875.50 4,067,560.94
负债和所有者权益总计 24,399,651.92 23,927,094.12 20,371,318.60 17,779,621.20
(六)最近三年及一期发行人母公司利润表
单位:万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
一、营业总收入 8,134.64 40,429.56 728,591.81 39,400.58
二、营业总成本 3,697.62 53,269.14 63,387.75 41,335.40
营业成本 6,498.12 34,808.95 21,890.68 40,490.02
税金及附加 1,953.39 3,202.38 1,945.28 2,894.69
销售费用 - - - 106.45
管理费用 4,541.78 37,186.32 33,826.87 40,394.79
研发费用 - - - -
财务费用 -9,295.68 -21,928.51 5,724.93 -42,983.82
资产减值损失 - - - -
加:公允价值变动 - 13,916.02 11,708.87 -4,032.84
净收益
信用减值损失 -121.68 182.33 14,877.24 -433.28
投资净收益 137,070.12 374,934.04 577,132.49 511,059.35
其中:对联营企业和合 3,331.92 40,325.06 41,374.42 3,180.93
营企业的投资收益
资产处置收益(损失以 1.89 -3.66 -12.99 -16.40
“-”号填列)
其他收益 487.41 3,165.22 2,258.73 2,183.44
三、营业利润 141,874.76 379,354.36 1,271,168.39 507,258.72
加:营业外收入 1,019.95 178.20 157.43 353.54
减:营业外支出 2.90 6,004.00 14,400.72 3,100.00
其中:非流动资产处置 - - - -
净损失
四、利润总额 142,891.81 373,528.56 1,256,925.10 504,512.27
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
减:所得税 34,889.97 60,876.85 200,984.99 23,836.83
五、净利润 108,001.84 312,651.71 1,055,940.12 480,675.44
减:少数股东损益 - - - -
归属于母公司所有者的 108,001.84 312,651.71 1,055,940.12 480,675.44
净利润
五、其他综合收益 - - - -
六、综合收益总额 108,001.84 312,651.71 1,055,940.12 480,675.44
(七)最近三年及一期发行人母公司现金流量表
单位:万元
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
一、经营活动产生的现金流
量:
销售商品、提供劳务收到的 7,272.33 44,664.20 721,363.09 186,490.29
现金
收到的税费返还 - - - 230.40
收到其他与经营活动有关 106,235.00 60,887.49 831,809.53 385,390.30
的现金
经营活动现金流入小计 113,507.34 105,551.68 1,553,172.62 572,110.99
购买商品、接受劳务支付的 5,383.37 20,882.80 108,124.31 83,211.64
现金
支付给职工以及为职工支 18,246.05 38,124.23 31,778.55 38,712.06
付的现金
支付的各项税费 8,000.76 10,198.59 14,605.46 29,478.43
支付其他与经营活动有关 61,306.65 49,131.21 462,180.77 87,754.61
的现金
经营活动现金流出小计 92,936.84 118,336.85 616,689.09 239,156.74
经营活动产生的现金流量 20,570.50 -12,785.16 936,483.52 332,954.25
净额
二、投资活动产生的现金流
量:
收回投资收到的现金 873,762.26 443,457.27 36,362.18 95,919.37
取得投资收益收到的现金 65.41 65,706.36 458,012.02 68,027.76
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 3.02 2.92 2.91 1.06
净额
处置子公司及其他营业单 - - - -
位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关 16,008.53 677,159.83 467,825.35 807,741.55
的现金
投资活动现金流入小计 889,839.21 1,186,326.38 962,202.46 971,689.75
项目 2021年1-3月 2020年度 2019年度 2018年度
购建固定资产、无形资产和 1,350.43 9,733.39 8,866.57 22,140.31
其他长期资产支付的现金
投资支付的现金 30,935.00 797,700.65 1,343,262.42 1,279,464.36
支付其他与投资活动有关 175,554.89 185,256.53 39,128.53 94,685.00
的现金
投资活动现金流出小计 207,840.33 992,690.57 1,391,257.51 1,396,289.66
投资活动产生的现金流量 681,998.89 193,635.81 -429,055.05 -424,599.92
净额
三、筹资活动产生的现金流
量:
吸收投资收到的现金 90,000.00 959,888.32 1,221,947.73 300,000.00
取得借款收到的现金 1,959,000.00 8,600,350.73 6,527,365.47 6,064,922.17
发行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资活动有关 3,320.00 830,006.00 1,803.00 -
的现金
筹资活动现金流入小计 2,052,320.00 10,390,245.05 7,751,116.20 6,364,922.17
偿还债务支付的现金 1,951,648.53 7,170,730.17 6,109,803.34 4,731,242.40
分配股利、利润或偿付利息 94,069.71 1,136,917.40 1,073,905.34 855,536.16
支付的现金
支付其他与筹资活动有关 1,950,531.38 818,082.02 1,146,489.69 237,902.07
的现金
筹资活动现金流出小计 3,996,249.62 9,125,729.59 8,330,198.37 5,824,680.63
筹资活动产生的现金流量 -1,943,929.62 1,264,515.46 -579,082.17 540,241.54
净额
四、汇率变动对现金的影响 -0.36 -15.75 5.65 11.70
五、现金及现金等价物净增 -1,241,360.60 1,445,350.36 -71,648.05 448,607.57
加额
加:期初现金及现金等价物 3,360,138.81 1,914,788.46 1,986,436.50 1,537,828.93
余额
六、期末现金及现金等价物 2,118,778.21 3,360,138.81 1,914,788.46 1,986,436.50
余额
二、重大资产重组编制的备考报表情况
2019年12月,前海投控与发行人子公司招商前海实业签署了《增资协议》,招商蛇口控股子公司招商前海实业以其持有的招商驰迪100%股权向合资公司进行增资,前海投控以其持有的前海鸿昱100%股权对合资公司进行增资。前海投控本次股权出资金额共计729.08亿元;招商前海实业股权出资金额644.08亿元,现金增资款85亿元,共计729.08亿元,以上全部计入合资公司的注册资本。本次增资完成后,合资公司注册资本变更为1,468.16亿元。上述交易完成后,前海投控和招商前海实业仍各自对合资公司持有50%的股权,合资公司持有招商驰迪和前海鸿昱100%股权。
就上述重大资产重组事项,德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)于2019年12月17日出具了“德师报(阅)字(19)第R00073号”审阅报告。
(一)备考报表的编制基础
因涉及发行股份购买资产,根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号—上市公司重大资产重组申请文件》的相关规定,需对本公司重组后业务的财务报表进行备考合并,编制备考合并财务报表。
该备考财务报表根据以下假设基础编制:
1、招商驰迪于2017年6月15日成立,为发行人间接控制的子公司;前海鸿昱于2018年12月18日成立,为前海投控的子公司。
在编制本备考合并财务报表时,假定由前海自贸主导以增资扩股的方式向前海实业、前海投控分别收购其合法持有的招商驰迪 100%股权及前海鸿昱 100%股权于2019年9月30日已经完成,招商驰迪100%股权及前海鸿昱100%股权于增资基准日2019年9月30日的股权作价金额分别为人民币644.08亿元和人民币729.08亿元,同时,前海实业以现金向前海自贸增资人民币85亿元。
基于前海管理局收回原19家持地公司土地、招商驰迪和前海鸿昱从前海管理局获得变性后的土地,是招商局集团与前海管理局为推动前海深港现代服务业合作区而作出一系列战略决策,是相互联系、相互依存的一项整体交易,在编制本备考合并财务报表时,发行人将原19家持地公司中属于本公司及发行人之子公司因前海管理局收回土地而产生的收益人民币344.19亿元予以抵销。
2、本备考合并财务报表不考虑本次合资合作交易可能发生的交易费用及相关税费。
3、鉴于本备考合并财务报表之特殊编制目的,本备考合并财务报表只编制备考合并资产负债表、备考合并利润表及有关对本备考合并财务报表使用者而言具有重要作用的附注项目,未编制备考合并现金流量表和备考合并股东权益变动表,未披露“与金融工具相关的风险”等相关性不大的附注项目,而且部分附注项目的披露已适当简化。本备考合并财务报表的股东权益项目按“归属于母公司股东权益”和“少数股东权益”项目列报,不再细分“股本”、“资本公积”、“盈余公积”及“未分配利润”等项目。
4、除上述特定事项外,本备考合并财务报表系根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定,以及中国证券监督管理委员会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号-财务报告的一般规定(2014年修订)》的规定编制和披露。
5、持续经营
发行人对自2019年9月30日起12个月的持续经营能力进行了评价,未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此,本备考合并财务报表在持续经营假设的基础上编制。
6、记账基础和计价原则
发行人会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外,本备考合并财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值,则按照相关规定计提相应的减值准备。
在历史成本计量下,资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额,或者承担现时义务的合同金额,或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中,出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的,在本备考合并财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性,被划分为三个层次:
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
(二)备考财务报表
1、备考合并资产负债表
单位:万元
项目 2019年9月30日 2018年12月31日
流动资产:
货币资金 6,781,444.82 6,737,507.04
交易性金融资产 - 285.00
应收账款 164,738.64 120,355.19
预付款项 435,185.01 267,868.94
其他应收款 7,201,153.96 6,463,917.42
存货 31,408,798.74 21,082,096.35
其他流动资产 1,666,571.84 771,556.91
流动资产合计 47,657,893.02 35,443,586.85
非流动资产: - -
长期应收款 14890.25 14,890.25
长期股权投资 2,340,742.30 1731100.69
其他非流动金融资产 52,424.17 45,003.46
投资性房地产 8,018,137.92 3,980,398.90
固定资产 352,363.09 340,092.33
在建工程 79,816.24 92,796.27
使用权资产 23,608.94 -
无形资产 53,360.29 54,147.71
商誉 18,685.84 18,685.84
长期待摊费用 62,210.66 53,311.76
递延所得税资产 1,415,432.64 548,130.64
非流动资产合计 12,431,672.35 6,878,557.84
资产总计 60,089,565.37 42,322,144.69
流动负债:
项目 2019年9月30日 2018年12月31日
短期借款 2,862,761.69 1,674,087.04
应付票据 9,194.19 3,436.87
应付账款 2,467,525.43 2,601,252.75
预收款项 10,954,454.24 6,046,250.14
合同负债 2,518,728.84 1,488,633.83
应付职工薪酬 86,361.04 124,283.16
应交税费 1,124,165.72 684,833.48
其他应付款 6,294,888.67 6,905,176.63
一年内到期的非流动负债 2,463,480.27 2,148,949.12
其他流动负债 988,215.43 1,384,593.63
流动负债合计 29,769,775.53 23,061,496.64
非流动负债: - -
长期借款 7,698,617.46 6,164,683.47
应付债券 1,789,833.90 1,649,874.36
租赁负债 26,021.43 -
长期应付款 1,751.53 1,195.48
预计负债 1,898.77 2,088.58
递延收益 507,376.15 510,545.65
递延所得税负债 130,308.10 45,814.71
其他非流动负债 86.07 177.69
非流动负债合计 10,155,893.40 8,374,379.94
负债合计 39,925,668.93 31,435,876.58
股东权益: - -
归属于母公司股东权益合计 7,624,394.23 7,590,870.49
少数股东权益 12,539,502.21 3,295,397.63
股东权益合计 20,163,896.44 10,886,268.11
负债及股东权益总计 60,089,565.37 42,322,144.69
2、备考合并利润表
单位:万元
项目 2019年1-9月 2018年度
一、营业收入 2,554,257.44 8,827,785.47
项目 2019年1-9月 2018年度
减:营业成本 1,634,698.40 5,341,472.84
税金及附加 259,553.73 832,422.06
销售费用 107,262.25 155,382.71
管理费用 105,680.15 152,748.08
财务费用 165,946.26 244,785.80
其中:利息费用 301,655.85 360,537.46
利息收入 135,196.60 178,405.26
加:其他收益 3,323.66 8,404.52
投资收益 481,856.24 654,767.21
其中:对联营企业和合营企业的投资收益 169,940.20 169,717.60
公允价值变动收益(损失) -568.90 -6,256.14
信用减值利得 13,406.98 1,811.72
资产减值利得(损失) - -98,552.51
资产处置收益 403.97 184.95
二、营业利润 779,538.59 2,661,333.73
加:营业外收入 7,210.53 14,357.75
减:营业外支出 12,126.39 15,596.35
三、利润总额 774,622.74 2,660,095.13
减:所得税费用 191,548.99 714,017.07
四、净利润 583,073.75 1,946,078.06
(一)按经营持续性分类: - -
1、持续经营净利润 583,073.75 1,946,078.06
2、终止经营净利润 - -
(二)按所有权归属分类: - -
1、归属于母公司股东的净利润 509,290.27 1,524,005.32
2、少数股东损益 73,783.48 422,072.74
五、其他综合收益的税后净额 -5,126.33 21,766.55
归属母公司股东的其他综合收益的税后净额 -5,426.88 21,484.73
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 300.55 281.81
六、综合收益总额 577,947.41 1,967,844.61
归属于母公司股东的综合收益总额 503,863.39 1,545,490.06
归属于少数股东的综合收益总额 74,084.03 422,354.55
三、报告期内财务报表范围的变化情况
公司的合并报表范围符合财政部规定及《企业会计准则》的相关规定。最近三年公司合并报告范围变化情况如下:
(一)2020年度合并报表范围变化情况序号 公司名称 变动情况 变动原因
1 深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司 新增 新设成立
2 深圳市万维大厦管理有限公司 新增 新设成立
3 深圳市万融大厦管理有限公司 新增 新设成立
4 深圳市万海大厦管理有限公司 新增 新设成立
5 深圳市创业壹号管理有限公司 新增 新设成立
6 招商局邮轮有限公司 新增 新设成立
7 招商局(深圳)邮轮运营有限公司 新增 新设成立
8 招商安居建设(深圳)有限公司 新增 新设成立
9 招商局维京游轮有限公司 新增 新设成立
10 南宁招商汇盈房地产有限公司 新增 新设成立
11 东莞招商启越房地产开发有限公司 新增 新设成立
12 佛山招商东盈房地产有限公司 新增 新设成立
13 珠海雍景华越房地产有限公司 新增 新设成立
14 中山雍景房地产有限公司 新增 新设成立
15 合肥招盛房地产开发有限公司 新增 新设成立
16 合肥瑞盛房地产开发有限公司 新增 新设成立
17 徐州招盛置业有限公司 新增 新设成立
18 徐州宁盛置业有限公司 新增 新设成立
19 太仓招盈商务咨询有限公司 新增 新设成立
20 太仓招盛商务咨询有限公司 新增 新设成立
21 太仓招宏商务咨询有限公司 新增 新设成立
22 太仓嘉商商务咨询有限公司 新增 新设成立
序号 公司名称 变动情况 变动原因
23 太仓嘉睿商务咨询有限公司 新增 新设成立
24 苏州招澎企业管理有限公司 新增 新设成立
25 苏州湖悦房地产开发有限公司 新增 新设成立
26 无锡溪胜房地产开发有限公司 新增 新设成立
27 无锡瑞商房地产开发有限公司 新增 新设成立
28 南京智盛房地产开发有限公司 新增 新设成立
29 南京招创技术创新服务有限公司 新增 新设成立
30 常熟市琴安房地产开发有限公司 新增 新设成立
31 杭州招盈房地产开发有限公司 新增 新设成立
32 杭州杭兴房地产开发有限公司 新增 新设成立
33 南通招商置业有限公司 新增 新设成立
34 上海招赟商务咨询有限公司 新增 新设成立
35 上海招虹置业有限公司 新增 新设成立
36 上海招弘商务咨询有限公司 新增 新设成立
37 上海虹裕置业有限公司 新增 新设成立
38 宁波招鄞置业有限公司 新增 新设成立
39 厦门招港鹭和物业管理有限公司 新增 新设成立
40 济南盛华置业有限公司 新增 新设成立
41 烟台润商实业有限公司 新增 新设成立
42 青岛招商熠华置业有限公司 新增 新设成立
43 重庆招商意库商业管理有限公司 新增 新设成立
44 成都招商天府置业投资有限公司 新增 新设成立
45 成都天府招商轨道城市发展有限公司 新增 新设成立
46 昆明同冠房地产开发有限公司 新增 新设成立
47 招商蛇口昆钢(昆明)城市发展有限公司 新增 新设成立
48 武汉招瑞置业有限公司 新增 新设成立
49 武汉招城置业有限公司 新增 新设成立
50 西安招阳房地产有限公司 新增 新设成立
序号 公司名称 变动情况 变动原因
51 西安招荣房地产有限公司 新增 新设成立
52 西安招麟房地产有限公司 新增 新设成立
53 西安招华永盛房地产有限公司 新增 新设成立
54 西安招航房地产有限公司 新增 新设成立
55 长沙仁惠房地产有限公司 新增 新设成立
56 北京招亦企业管理有限公司 新增 新设成立
57 招鑫(天津)投资合伙企业(有限合伙) 新增 新设成立
58 招商仁和太原置业有限公司 新增 新设成立
59 太原招正置业有限公司 新增 新设成立
60 哈尔滨招源房地产开发有限公司 新增 新设成立
61 沈阳招义房地产开发有限公司 新增 新设成立
62 沈阳招泰房地产开发有限公司 新增 新设成立
63 长春招华房地产开发有限公司 新增 新设成立
64 华隆控股(吉布提)有限公司 新增 新设成立
65 杭州震大投资有限公司 新增 新收购
66 浙江商雅置业有限公司 新增 新收购
67 广州市君耀房地产有限公司 新增 新收购
68 杭州千岛湖生态居房地产有限公司 新增 新收购
69 深圳市创勇企业管理有限公司 新增 新收购
70 中合才华(大连)置业有限公司 新增 新收购
71 武汉招盈汉都置业有限公司 新增 新收购
72 南京创马投资发展有限公司 新增 新收购
73 上海翰沣置业有限公司 新增 新收购
74 杭州铭昱房地产开发有限公司 新增 新收购
75 杭州弘辰房地产开发有限公司 新增 新收购
76 苏州胜悦房地产开发有限公司 新增 新收购
77 STARCOLLECTIONHOLDINGSLIMITED 减少 清算注销
78 润东(香港)有限公司 减少 清算注销
序号 公司名称 变动情况 变动原因
79 杭州汤臣置业有限公司 减少 清算注销
80 浙江亿城置业有限公司 减少 清算注销
81 武汉钢铁集团资产经营有限责任公司 减少 清算注销
82 大连招宇房地产有限公司 减少 清算注销
83 上海丰扬房地产开发有限公司 减少 清算注销
84 上海自贸试验区浦深置业有限公司 减少 清算注销
85 乐活置业国际有限公司 减少 处置子公司
86 兰溪市大溪水资源开发有限公司 减少 处置子公司
87 南京信盛商业管理有限公司 减少 处置子公司
88 深圳市湾景置业有限公司 减少 处置子公司
89 深圳市招盛阁置业管理有限公司 减少 处置子公司
90 明华(蛇口)海员服务公司 减少 处置子公司
(二)2019年度合并报表范围变化情况序号 公司名称 变动情况 变动原因
1 深圳市宝安TCL海创谷科技园发展有限公司 新增 非同一控制下企业合并
2 杭州星日房地产开发有限公司 新增 非同一控制下企业合并
3 西安伯乐科技孵化器有限公司 新增 非同一控制下企业合并
4 郑州康尚置业有限公司 新增 非同一控制下企业合并
5 北京招合房地产开发有限公司 新增 非同一控制下企业合并
6 招商蛇口网谷(天津)有限公司 新增 非同一控制下企业合并
7 南京丁家庄商贸有限公司 新增 非同一控制下企业合并
8 招商局积余产业运营服务股份有限公司 新增 非同一控制下企业合并
9 深圳市乐艺置业有限公司 减少 处置子公司
10 深圳市商启置业有限公司 减少 处置子公司
11 杭州北隆房地产开发有限公司 减少 处置子公司
12 杭州北隆房地产开发有限公司 减少 处置子公司
13 珠海源丰房地产有限公司 减少 处置子公司
14 珠海致胜房地产有限公司 减少 处置子公司
序号 公司名称 变动情况 变动原因
15 深圳市太子湾乐居置业有限公司 减少 处置子公司
16 FrontierShekouCommercialHoldingsLimited 减少 处置子公司
17 杭州瑞盛智慧科技有限公司 新增 新设成立
18 成都招商双兴房地产开发有限公司 新增 新设成立
19 长春市招源房地产开发有限公司 新增 新设成立
20 昆明同润房地产开发有限公司 新增 新设成立
21 招商局雄安投资发展有限公司 新增 新设成立
22 深圳前海招兴巨石实业有限公司 新增 新设成立
23 长沙雍景房地产有限公司 新增 新设成立
24 肇庆招商蛇口房地产有限公司 新增 新设成立
25 深圳市前海蛇口和胜实业有限公司 新增 新设成立
26 柳州招商汇信房地产有限公司 新增 新设成立
27 青岛招商铭华置业有限公司 新增 新设成立
28 深圳招商骏丰发展有限公司 新增 新设成立
29 太仓商盛商务咨询有限公司 新增 新设成立
30 启东招盈建设发展有限公司 新增 新设成立
31 启东招园建设发展有限公司 新增 新设成立
32 天津招晨房地产开发有限公司 新增 新设成立
33 招商蛇口十堰置业有限公司 新增 新设成立
34 招商蛇口(温州)置业有限公司 新增 新设成立
35 杭州轶弘企业管理有限公司 新增 新设成立
36 深圳招商新业置地有限公司 新增 新设成立
37 深招富桥(深圳)产业运营有限公司 新增 新设成立
38 南通招海置业有限公司 新增 新设成立
39 常熟市琴康房地产开发有限公司 新增 新设成立
40 成都招商新悦房地产开发有限公司 新增 新设成立
41 武汉栖江置业有限公司 新增 新设成立
42 襄阳招投房地产有限公司 新增 新设成立
43 南京盛泽置业有限公司 新增 新设成立
44 南京悦盛房地产开发有限公司 新增 新设成立
序号 公司名称 变动情况 变动原因
45 招商局置地资管有限公司 新增 新设成立
46 佛山招商雍华府房地产有限公司 新增 新设成立
47 西安招商嘉时房地产有限公司 新增 新设成立
48 招商兴城国际展会中心有限公司 新增 新设成立
49 扬帆致远产业投资基金(苏州)合伙企业(有限合 新增 新设成立
伙)
50 长沙懿德房地产有限公司 新增 新设成立
51 合肥德瀚产业园发展有限公司 新增 新设成立
52 漳州依山海房地产有限公司 新增 新设成立
53 大连招顺房地产有限公司 新增 新设成立
54 长春招胜房地产开发有限公司 新增 新设成立
55 漳州市招沿创业投资有限公司 新增 新设成立
56 深圳市招沿实业有限公司 新增 新设成立
57 嘉兴招鑫置业有限公司 新增 新设成立
58 上海招盛房地产开发有限公司 新增 新设成立
59 南通招通置业有限公司 新增 新设成立
60 苏州市招融致新房地产有限公司 新增 新设成立
61 常熟市琴宏房地产开发有限公司 新增 新设成立
62 西安伯乐创投企业孵化器有限公司 新增 新设成立
63 重庆招科置业有限公司 新增 新设成立
64 佛山招商观海房地产有限公司 新增 新设成立
65 腾盟有限公司 新增 新设成立
66 西安招广房地产有限公司 新增 新设成立
67 西安招平房地产有限公司 新增 新设成立
68 南京利盛房地产开发有限公司 新增 新设成立
69 南京栖霞山招商蛇口邮轮母港发展有限公司 新增 新设成立
70 南京信盛商业管理有限公司 新增 新设成立
71 云南盛商房地产开发有限公司 新增 新设成立
72 云南盛商百川教育企业管理有限公司 新增 新设成立
73 云南盛商百思教育企业管理有限公司 新增 新设成立
74 云南盛商康健医疗企业管理有限公司 新增 新设成立
序号 公司名称 变动情况 变动原因
75 云南盛商海纳教育企业管理有限公司 新增 新设成立
76 北京经开亦盛房地产开发有限公司 新增 新设成立
77 烟台孚旺置业有限公司 新增 新设成立
78 招商蛇口数字城市科技有限公司 新增 新设成立
79 中国外运海南有限公司 新增 收购
80 武汉船舶配套工业园有限公司 新增 收购
81 佛山市时代冠鸿房地产开发有限公司 新增 收购
82 中山禹鸿房地产开发有限公司 新增 收购
83 安徽绿隽置业有限公司 新增 收购
84 武汉招平雍荣置业有限公司 新增 收购
85 扬州新城亿晟房地产开发有限公司 新增 收购
86 温州弘睿投资管理有限公司 新增 收购
87 温岭新城悦盛房地产开发有限公司 新增 收购
88 温岭新城悦嘉房地产开发有限公司 新增 收购
89 深圳市前海鸿昱实业投资有限公司 新增 收购
90 诺尔起重设备(中国)有限公司 新增 收购
91 杭州浙达投资有限公司 新增 收购
92 启东碧达置业发展有限公司 新增 收购
93 张家港市广鑫汇房地产开发有限公司 新增 收购
94 上海招商奉瑞置业有限公司 减少 清算注销
95 上海静园房地产开发有限公司 减少 清算注销
96 招商局地产(贵州毕节)有限公司 减少 清算注销
97 深圳招商建设有限公司 减少 清算注销
98 浙江龙华房地产有限公司 减少 清算注销
99 厦门市招港房地产有限公司 减少 清算注销
(三)2018年合并报表范围变化情况
序号 公司名称 变动情况 变动原因
1 浙江润和房产集团有限公司 新增 非同一控制下收购
2 绍兴润和南岸花城置业发展有限公司 新增 非同一控制下收购
序号 公司名称 变动情况 变动原因
3 浙江龙华房地产开发有限公司 新增 非同一控制下收购
4 浙江省地产开发公司 新增 非同一控制下收购
5 浙江润和物业有限公司 新增 非同一控制下收购
6 浙江农村经济投资股份有限公司 新增 非同一控制下收购
7 杭州千岛湖润和度假村有限公司 新增 非同一控制下收购
8 杭州清雅网络科技有限公司 新增 非同一控制下收购
9 浙江浙宝房地产开发有限公司 新增 非同一控制下收购
10 杭州润和东欣置业有限公司 新增 非同一控制下收购
11 杭州锦繁置业有限公司 新增 非同一控制下收购
12 杭州锦和置业有限公司 新增 非同一控制下收购
13 杭州信雅达置业有限公司 新增 非同一控制下收购
14 杭州汤臣置业有限公司 新增 非同一控制下收购
15 浙江农信经济发展有限公司 新增 非同一控制下收购
16 浙江亿城置业有限公司 新增 非同一控制下收购
17 兰溪市大溪水资源开发有限公司 新增 非同一控制下收购
18 北京亚林东房地产开发有限公司 新增 非同一控制下收购
19 河南天地新居置业有限公司 新增 非同一控制下收购
20 郑州天地康颂置业有限公司 新增 非同一控制下收购
21 东风汽车房地产有限公司 新增 非同一控制下收购
22 绍兴宇特顺房地产开发有限公司 新增 非同一控制下收购
23 招商局漳州开发区有限公司 新增 同一控制下收购
24 招商局漳州开发区供电有限公司 新增 同一控制下收购
25 漳州华商酒店有限公司 新增 同一控制下收购
26 漳州开发区招商置业有限公司 新增 同一控制下收购
27 漳州海月房地产有限公司 新增 同一控制下收购
28 福建招商云谷开发有限公司 新增 同一控制下收购
29 招商局漳州开发区南太武产业园物业服 新增 同一控制下收购
务有限公司
30 中国太武投资有限公司 新增 同一控制下收购
31 福建省海韵冷链仓储有限公司 新增 同一控制下收购
32 润東(香港)有限公司 新增 同一控制下收购
序号 公司名称 变动情况 变动原因
33 STARCOLLECTIONHOLDINGSLIMITE 新增 同一控制下收购
D
34 沈阳招源房地产开发有限公司 新增 新设
35 东莞招商启达房地产开发有限公司 新增 新设
36 厦门市臻园房地产有限公司 新增 新设
37 大连招莹房地产有限公司 新增 新设
38 南宁招商众鑫房地产有限公司 新增 新设
39 上海邦欣企业管理咨询有限公司 新增 新设
40 常熟招商琴湖投资发展有限公司 新增 新设
41 湛江招商港城投资有限公司 新增 新设
42 招商局蕲春蕲艾产业投资基金合伙企业 新增 新设
(有限合伙)
43 苏州市招商澎湃一期股权投资合伙企业 新增 新设
(有限合伙)
44 徐州淮海金融招商发展有限公司 新增 新设
45 徐州淮盛新城建设发展有限公司 新增 新设
46 徐州海盛新元建设发展有限公司 新增 新设
47 沈阳招胜房地产开发有限公司 新增 新设
48 南京招荣房地产开发有限公司 新增 新设
49 重庆招商依港房地产开发有限公司 新增 新设
50 佛山招商绿湖房地产有限公司 新增 新设
51 招商蛇口(赣州)房地产有限公司 新增 新设
52 宁波招海置业有限公司 新增 新设
53 桐乡兴桐招商房地产开发有限公司 新增 新设
54 常州凯拓房地产开发有限公司 新增 新设
55 苏州招商融新投资发展有限公司 新增 新设
56 福州市雍景湾房地产有限公司 新增 新设
57 南通招鑫置业有限公司 新增 新设
58 上海虹润置业有限公司 新增 新设
59 上海招鸿邮轮科技有限公司 新增 新设
60 武汉中建壹品招利置业有限公司 新增 新设
61 武汉中建壹品招盈置业有限公司 新增 新设
序号 公司名称 变动情况 变动原因
62 招商蛇口(宜昌)置业有限公司 新增 新设
63 西咸新区文茂房地产有限公司 新增 新设
64 杭州南兴房地产开发有限公司 新增 新设
65 杭州惠余置业有限公司 新增 新设
66 郑州招商康颂置业有限公司 新增 新设
67 郑州招商颐城港区置业有限公司 新增 新设
68 大连招义房地产有限公司 新增 新设
69 招商局邮轮产业发展(江苏)有限公司 新增 新设
70 招商蛇口海口发展有限公司 新增 新设
71 招商蛇口(山东)投资开发有限公司 新增 新设
72 南京盛通房地产开发有限公司 新增 新设
73 南昌德瀚商业管理有限公司 新增 新设
74 太仓招新置业有限公司 新增 新设
75 杭州北隆房地产开发有限公司 新增 新设
76 东莞招商致远房地产开发有限公司 新增 新设
77 漳州招商局经济技术开发区海月启航创 新增 新设
业投资合伙企业(有限合伙)
78 上海鑫侃房地产开发有限公司 新增 新设
79 太仓市金栎商务咨询有限公司 新增 新设
80 南京招商宁盛房地产有限公司 减少 协议转让
81 南京招商兴盛房地产有限公司 减少 协议转让
82 深圳招商供电有限公司 减少 协议转让
83 深圳市招商电能计量检定有限公司 减少 协议转让
84 福建中联盛房地产开发有限公司 减少 协议转让
85 VastJointLimited 减少 协议转让
86 健励国际有限公司 减少 协议转让
87 香港华商置业(北京)有限公司 减少 协议转让
88 时安置业有限公司 减少 协议转让
89 明源地产(华北)有限公司 减少 协议转让
90 WheatonInternationalLimited 减少 协议转让
91 招商局航华科贸中心有限公司 减少 协议转让
序号 公司名称 变动情况 变动原因
92 上海招商局广场置业有限公司 减少 协议转让
93 上海招商局大厦有限公司 减少 协议转让
94 烟台亿霸房地产开发有限公司 减少 被吸收合并
95 成都招商北城房地产有限公司 减少 被吸收合并
96 佛山鑫城房地产有限公司 减少 清算注销
97 超成国际有限公司 减少 清算注销
98 昆明招商城投置业有限公司 减少 清算注销
99 深圳市招商其乐物业管理有限公司 减少 清算注销
100 招商局(深圳)进口商品有限公司 减少 清算注销
101 天津招商房地产有限公司 减少 清算注销
102 苏州招商漫城房地产有限公司 减少 清算注销
103 苏州招商南山地产有限公司 减少 清算注销
104 苏州招商雍华府房地产有限公司 减少 清算注销
105 苏州招商依山郡房地产有限公司 减少 清算注销
106 毅盟投资有限公司 减少 清算注销
107 健权有限公司 减少 清算注销
108 定安发展有限公司 减少 清算注销
109 伟邦国际有限公司 减少 清算注销
110 泰利浩有限公司 减少 清算注销
111 多进置业有限公司 减少 清算注销
112 顺祥投资有限公司 减少 清算注销
113 香港华商置业(西安)有限公司 减少 清算注销
114 准时地产有限公司 减少 清算注销
115 康庄发展有限公司 减少 清算注销
116 漳州招商局物业服务有限公司 减少 清算注销
117 宝敬地产有限公司 减少 清算注销
118 安志投资有限公司 减少 清算注销
119 招商局地产(重庆)有限公司 减少 清算注销
120 上海招商虹发置业有限公司 减少 清算注销
四、发行人报告期内的主要财务指标
项目 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
日/2020年 日/2019年度 日/2018年度
流动比率(倍) 1.54 1.62 1.54
速动比率(倍) 0.57 0.56 0.62
资产负债率(%) 65.63 63.19 74.28
应收账款周转率(次) 56.93 65.15 124.03
存货周转率(次) 0.27 0.24 0.28
总资产周转率 0.19 0.19 0.23
总资产报酬率 4.21% 5.98% 7.99%
净资产收益率 7.04% 11.22% 19.30%
EBITDA利息保障倍数 2.92 3.54 3.88
贷款偿还率 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100%
注:
上述财务指标未经年化,上述财务指标计算方法:
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=(流动资产-存货净额)/流动负债
3、资产负债率=负债总计/资产总计
4、应收账款周转率(次)=营业收入/应收账款平均余额
5、存货周转率(次)=营业成本/存货平均余额
6、总资产周转率(次)=营业收入/总资产平均余额
7、总资产报酬率=(利润总额+列入财务费用的利息支出)/总资产平均余额×100%
8、净资产收益率=净利润/净资产平均余额×100%
9、EBITDA利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销)/(计入财务费用的利息支出+资本化利息支出)
10、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
11、利息偿付率=实际利息支出/应付利息支出
五、发行人报告期内非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益(2008)》的规定,非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系,以及虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊和偶发性,影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。发行人报告期内非经常性损益明细如下表所示:
单位:万元
项目 2020年度 2019年度 2018年度
非流动资产处置损益(注1) 381,918.30 428,554.59 73,302.76
计入当期损益的政府补助 20,698.80 10,346.91 8,574.05
同一控制下企业合并产生的子公 - - 11,347.49
司期初至合并日的当期净损益
交易性金融资产、交易性金融负债 3,000.40 11,407.09 -4,102.06
产生的公允价值变动损益及
处置可供出售金融资产取得的投 - - -
资收益
单独进行减值测试的应收款项、 - 14,569.48 -
合同资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收 2,503.56 -20,224.93 -1,408.13
入和支出
其他符合非经常性损益定义的损 -20,580.86 -47,150.83 -119,090.98
益项目
减:所得税影响额 77,712.53 65,601.19 -16,850.02
少数股东权益影响额(税 -7,225.85 -24,085.57 -78,849.96
后)
合计 317,053.53 355,986.69 64,323.12
注1:2020年,公司将全资子公司深圳市招盛阁置业管理有限公司、明华(蛇口)海员服务公司100%股权出售给资产支持专项计划,产生相关损益列入非经常性损益。
六、管理层讨论与分析
公司管理层结合公司报告期内的财务报表,对公司合并口径资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力及其可持续性、未来业务目标等进行了如下讨论与分析:
(一)资产结构分析
单位:万元,%
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产:
货币资金 8,930,567.54 12.11 7,532,385.28 12.19 6,738,127.65 15.92
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
交易性金融资产 - - - - 285.00 0.00
应收票据 3,083.51 0.00 1,623.86 0.00 - -
应收账款 275,924.95 0.37 179,478.97 0.29 120,355.19 0.28
预付款项 1,028,894.82 1.40 351,262.66 0.57 267,868.94 0.63
其他应收款(合计) 9,420,094.45 12.78 7,205,265.82 11.66 6,463,296.82 15.27
其中:应收利息 - - - - - -
应收股利 2,000.00 0.00 31,933.66 0.05 5,454.37 0.01
其他应收款 9,418,094.45 12.78 7,173,332.15 11.61 6,457,670.64 15.26
存货 36,079,258.75 48.94 31,220,673.35 50.54 21,082,096.35 49.81
合同资产 - - - - - -
持有待售资产 244,171.59 0.33 1,209.33 0.00 - -
一年内到期的非流 - - - -
动资产
其他流动资产 1,570,654.83 2.13 1,233,012.84 2.00 771,556.91 1.82
流动资产合计 57,552,650.44 78.07 47,724,912.10 77.26 35,443,586.85 83.75
非流动资产:
可供出售金融资产 - - - - - -
其他权益工具投资 257.11 0.00 518.38 0.00 - -
长期应收款 16,525.27 0.02 14,890.25 0.02 14,890.25 0.04
长期股权投资 4,012,445.10 5.44 2,659,305.06 4.31 1,731,100.69 4.09
其他非流动金融资 112,512.34 0.15 80,375.86 0.13 45,003.46 0.11
产
投资性房地产 9,733,052.71 13.20 9,037,608.76 14.63 3,980,398.90 9.41
固定资产 436,538.70 0.59 460,755.12 0.75 340,092.33 0.80
在建工程 96,853.19 0.13 81,894.49 0.13 92,796.27 0.22
使用权资产 38,076.77 0.05 22,745.52 0.04 - -
无形资产 57,341.96 0.08 61,225.10 0.10 54,147.71 0.13
开发支出 3,047.93 0.00 - - - -
商誉 35,795.00 0.05 35,795.00 0.06 18,685.84 0.04
长期待摊费用 102,501.15 0.14 84,249.57 0.14 53,311.76 0.13
递延所得税资产 1,487,447.63 2.02 1,484,563.90 2.40 548,130.64 1.30
其他非流动资产 30,688.72 0.04 19,969.72 0.03
非流动资产合计 16,163,083.56 21.93 14,043,896.73 22.74 6,878,557.84 16.25
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
资产总计 73,715,734.00 100.00 61,768,808.83 100.00 42,322,144.69 100.00
报告期各期末,公司的总资产分别为42,322,144.69万元、61,768,808.83万元及 73,715,734.00 万元,公司资产规模保持快速增长态势,资产总额的增加主要是由于公司项目开发规模与业务规模逐年增长。
发行人资产结构较为稳定,同时呈现出流动资产占比较高,非流动资产占比较低的特点,其中流动资产主要由存货、货币资金、其他应收款等科目构成,符合所在行业的业务特点。报告期各期末,发行人流动资产合计分别为35,443,586.85万元、47,724,912.10万元及57,552,650.44万元,占资产总额的比重分别为 83.75%、77.26%及 78.07%;发行人非流动资产主要由投资性房地产、递延所得税资产、长期股权投资等科目构成。报告期各期末,发行人非流动资产分别为6,878,557.84万元、14,043,896.73万元及16,163,083.56万元,占资产总额的比重分别为16.25%、22.74%及21.93%。
发行人各主要资产科目具体情况如下:
1、货币资金
由于公司在项目开发前期需要支付较大数额的土地价款,且项目的开发建设支出也维持在较高水平,因此,公司需保有一定规模的货币资金余额以满足经营需要。报告期各期末发行人货币资金余额分别为6,738,127.65万元、7,532,385.28万元及8,930,567.54万元,占发行人总资产比重分别为15.92%、12.19%及12.11%。
2018年初已重述货币资金为4,604,219.94万元,2018年末货币资金较2017年末增加2,210,359.31万元,增幅为48.82%,主要系公司收到前海项目合作款及销售回款增加,导致银行存款大幅增长所致。2019年末货币资金较2018年末增加794,257.63万元,增幅为11.79%,主要系公司资产规模扩大所致。2020年末货币资金较2019年末增加1,398,182.26万元,增幅为18.56%。
2、预付款项
发行人预付款项主要为预付土地款。在取得土地成交确认书后通常需缴纳一定金额的土地款,在土地出让合同签订前,发行人将此部分预付土地款作为预付款项核算,待签订土地出让合同且确认土地使用权已经实质取得后转入存货核算。报告期各期末,发行人预付款项余额分别为267,868.94万元、351,262.66万元及
1,028,894.82万元,占发行人总资产比重分别为0.63%、0.57%及1.40 %。
2018年末预付账款较2017年末下降311,351.64万元,降幅为53.75%,主要系预付土地款转存货所致。2019年末预付账款较2018年末增加83,393.72万元,降幅为31.13%,主要系预付土地款增加。2020年末预付账款较2019年末增加677,632.16万元,增幅为192.91%%,主要系预付土地款增加所致。
报告期内,发行人预付款项账龄情况如下表:
单位:万元、%
项目 2020年12月30日 2019年12月31日 2018年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1年以内 965,769.30 93.86 301,997.61 85.97 170,014.86 63.47
1到2年 16,278.49 1.58 10,188.20 2.90 71,415.55 26.66
2到3年 8,010.71 0.79 20,460.99 5.83 4,243.06 1.58
3年以上 38,836.32 3.77 18,615.86 5.30 22,195.47 8.29
合计 1,028,894.82 100.00 351,262.66 100.00 267,868.94 100.00
截至2020年末,按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况如下:
单位:万元
单位名称 金额 账龄 占预付款项总额的比例
(%)
预付款收款方一 300,000.00 1年以内 29.16
预付款收款方二 157,800.00 1年以内 15.34
预付款收款方三 154,823.13 1年以内 15.05
预付款收款方四 116,319.21 1年以内 11.31
预付款收款方五 49,687.37 1年以内 4.83
合计 778,629.71 75.69
3、其他应收款
根据财会[2018]15号文调整财务报表格式后,本募集说明书摘要中其他应收款(合计)科目包括原应收利息科目、应收股利科目和其他应收款科目。此处其他应收款科目系指其他应收款(合计)科目项下其他应收款科目。
报告期各期末,发行人其他应收款余额分别为 6,457,670.64 万元、7,173,332.15 万元及 9,418,094.45 万元,占发行人总资产比重分别为 15.26%、11.61%及12.78%。
2018年末其他应收款较2017年末增加227,975.51万元,增幅3.66%,小幅增加。2019年末其他应收款较2018年末增加715,661.51万元,增幅为11.08%,主要系合作方往来增加所致。2020年末其他应收款较2019年末增加2,244,762.30万元,增幅为31.29%,主要系合作方往来增加所致。
截至2020年末,发行人其他应收款期末账面余额构成情况如下表所示:
单位:万元
款项性质 年末数
关联方往来款 2,779,726.31
合作方往来款 5,465,054.72
土地及其他保证金 1,104,238.77
其他往来款 176,116.25
合计 9,525,136.06
减:信用损失准备 107,041.61
账面价值 9,418,094.45
截至2020年末,发行人按欠款方归集金额前五名的其他应收款情况如下表所示:
单位:万元
占其他应收 信用损
单位名称 款项性质 年末数 账龄 款总额的比 失准备
例(%) 年末数
胜联投资有限公 关联方往来 307,163.04 1年以内、1至 3.22 320.36
司 2年,2至3年
客户一 合作方往来 296,891.00 1年以内,1至 3.12 296.89
2年、3年以上
南京盛香园房地 关联方往来 263,473.00 2至3年 2.77 263.47
产开发有限公司
客户二 合作方往来 244,180.44 1年以内 2.56 244.18
客户三 合作方往来 236,489.00 1年以内 2.48 236.49
合计 1,348,196.48 14.15 1,361.40
公司的其他应收款主要为关联方往来款,代垫款、保证金、押金和合作诚意金。主要应收方为联营及合营公司、子公司股东、当地城投公司、政府等,资金回收保障较高,总体回收风险较小。
与子公司股东的合作经营往来款为在子公司有资金结余的情况下,为提高资金使用效益和加强公司对项目公司资金的集中管控,结余资金按股权比例暂时转存各方股东,项目公司利润分配时转销,由于股东之间相互制约、权利义务对等,此部分应收款项基本无回收风险;联营、合营公司往来款为公司根据投资协议向联营、合营项目公司按照持股比例提供的股东垫款,用于联营、合营项目公司的社区及园区项目开发,后续根据合同或协议约定的时间和方式归还本金和利息,一般以项目回笼款归还,此部分回收风险很小;代垫款主要为项目开发前期公司为施工方、基础设施建设方等代垫的施工费、基础设施费和水电费以及物业公司在业主入住前代业主支付的契税、房屋维修基金以及水电费和煤气费,前者按照协议约定抵减项目工程款或者到期收回,后者在业主入住时收回,回收风险较小;保证金、押金,其中保证金主要为公司拍地保证金,押金主要为工程押金,其中拍地保证金届时转为土地款或者按拍卖公告约定返还,工程押金在工程结束后退回,基本无回收风险;应收合作诚意金为在地产项目运作前期支付给意向合作方的款项,主要为当地政府或城投公司,后续按协议约定回收,此部分回收风险较小。
4、存货
发行人的主营业务为社区和园区开发,其存货主要为社区和园区开发成本、土地开发成本及开发产品,社区和园区开发成本主要为在建开发项目的成本,土地开发成本主要为购入的、决定将之发展为产品的土地成本,社区和园区开发产品主要为已完工尚未结转收入的项目成本。报告期各期末,发行人存货余额分别为21,082,096.35万元、31,220,673.35万元及36,079,258.75万元,占发行人总资产比重分别为49.81%、50.54%及48.94%。
2018年末存货较2017年末增加4,658,806.26万元,增幅28.37%,主要系公司经营规模扩大,在建开发产品增长所致。2019 年末存货较 2018 年末增加10,138,577.00万元,增幅48.09%,主要系前海土地整备完成及其他房地产投资项目增加所致。2020年末存货较2019年末增加4,858,585.40万元,增幅15.56%,主要系房地产投资规模扩大所致。
截至2020年末,发行人存货具体构成如下:
单位:万元
期末余额
项目
账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 1,699.47 91.21 1,608.26
库存商品 3,979.78 - 3,979.78
周转材料及其他存货 281.52 - 281.52
土地开发成本 4,634,596.78 - 4,634,596.78
拟开发产品 2,889,587.07 - 2,889,587.07
在建开发产品 24,011,395.67 361,535.31 23,649,860.36
已完工开发产品 5,013,231.24 113,886.25 4,899,344.99
合计 36,554,771.52 475,512.77 36,079,258.75
资产负债表日,发行人对存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取存货跌价准备。当其可变现净值高于成本时,不提取存货跌价准备。
可变现净值是指在日常活动中,存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时,估计售价是结合市场情况参考周边类似楼盘或历史售价等确定、成本、销售费用及税费是依据项目成本测算确定。
对于数量繁多、单价较低的存货,按存货类别计提存货跌价准备;对于在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,合并计提存货跌价准备;其他存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。
发行人的房地产业务主要位于深圳、上海、北京等一线城市和区域中心城市,相关地区房地产业务发展稳健,市场需求旺盛,存货跌价风险相对较低。
报告期各期末,深圳、上海、北京等一线城市和区域中心城市住宅平均价格和当月同比如下表所示:
单位:元/平方米
城市 2020年12月 2019年12月 2018年12月
平均价格 同比增长 平均价格 同比增长 平均价格 同比增长
深圳 54,212.00 -0.59% 54,536.00 0.88% 54,060.00 0.24%
佛山 13,288.00 0.76% 13,188.00 1.51% 12,992.00 1.37%
广州 23,033.00 5.44% 21,844.00 0.75% 21,682.00 1.83%
珠海 21,505.00 1.45% 21,198.00 -0.67% 21,341.00 -1.46%
上海 50,158.00 5.81% 47,404.00 0.52% 47,158.00 0.13%
南京 23,882.00 5.18% 22,705.00 2.83% 22,081.00 7.27%
苏州 17,778.00 3.11% 17,242.00 7.67% 16,014.00 3.10%
镇江 9,453.00 0.85% 9,373.00 3.99% 9,013.00 10.81%
杭州 28,302.00 8.94% 25,979.00 8.42% 23,961.00 9.76%
宁波 18,421.00 6.47% 17,302.00 5.55% 16,392.00 4.72%
北京 43,555.00 1.63% 42,858.00 0.67% 42,572.00 0.20%
天津 14,909.00 -0.50% 14,984.00 0.87% 14,855.00 2.34%
厦门 29,007.00 -0.23% 29,073.00 -1.74% 29,588.00 0.52%
南宁 11,127.00 2.43% 10,863.00 4.19% 10,426.00 6.50%
武汉 13,122.00 5.23% 12,470.00 4.38% 11,947.00 3.55%
重庆 11,253.00 3.53% 10,869.00 5.20% 10,332.00 12.39%
成都 11,849.00 7.26% 11,047.00 15.23% 9,587.00 6.96%
哈尔滨 9,797.00 0.15% 9,782.00 4.78% 9,336.00 9.19%
大连 13,588.00 1.75% 13,354.00 6.44% 12,546.00 10.49%
烟台 9,265.00 3.07% 8,989.00 7.09% 8,394.00 18.58%
青岛 13,439.00 0.89% 13,321.00 0.76% 13,220.00 17.28%
数据来源:Wind
发行人房地产业务所涉及的主要城市过去一年商品住宅价格大部分保持上升的态势。发行人房地产存货账面价值金额最大的城市深圳,2020年12月、2019年12月、2018年12月住宅均价同步增速分别为-0.59%、0.88%和0.24%。
发行人对逐个项目进行测试,截至2020年12月31日,除下述项目外,并没有出现存货跌价的迹象,公司已充分计提房地产存货跌价准备。
单位:万元
项目 2020年初 2020年度 2020年度减少 其动他额变2020年末
数 计提 转回 转销 数(注)
新西兰项目 476.51 - - - 0.78 477.29
北京都会中心 - 81,512.00 - - - 81,512.00
天津雍海园 297.50 - - 297.50 - -
佛山公园1872 2,217.00 - - 2,029.02 - 187.98
佛山招商曦岸 - 17,240.20 - - - 17,240.20
佛山招商岸芷汀兰 - 30,106.60 - - - 30,106.60
佛山招商悦府 40,895.90 26,955.40 - 18,646.80 - 49,204.50
佛山招商越园 24,328.97 - - 14,582.08 - 9,746.89
重庆雍璟城 - 10,689.80 - - - 10,689.80
绍兴润和天地 243.23 - - 243.23 - -
杭州信雅达国际创 3,245.24 - - - - 3,245.24
意中心
绍兴润和南岸花城 152.89 - - 152.89 - -
杭州亿城嘉园 175.09 - - 175.09 - -
珠海依云华府 48,180.84 14,187.41 - 40,193.51 - 22,174.73
烟台招商东岸 10,645.33 - - 2,035.51 - 8,609.82
郑州招商依云上城 - 12,327.85 - - - 12,327.85
合肥雍华府 - 24,007.18 - - - 24,007.18
济南雍和府 - 10,585.28 - - - 10,585.28
珠海招商雍华府 18,601.31 - - 17,800.80 - 800.51
厦门臻园 97,876.00 - - - - 97,876.00
福州雍景湾 58,389.00 - - 26,124.84 - 32,264.16
肇庆依云水岸花园 - 25,289.36 - - - 25,289.36
衡阳中航城市花园 2,393.69 - - - - 2,393.69
项目
龙岩紫金中航房地 26,824.75 - 263.77 15,520.99 - 11,040.00
产开发有限公司
天津九方城市广场 25,642.49 - - - - 25,642.49
其他 57.32 50.18 - 16.30 - 91.21
合计 360,643.06 252,951.27 263.77 137,818.58 0.78 475,512.77
注:其他变动额系汇率变动的影响。
5、其他流动资产
报告期各期末,发行人其他流动资产余额分别为 771,556.91 万元、1,233,012.84万元及1,570,654.83万元,占发行人总资产比重分别为1.82%、2.00%及2.13%。
2018年末,发行人其他流动资产较2017年末增加128,043.1万元,增幅为19.90%。2019年末,发行人其他流动资产较2018年末增加461,455.93万元,增幅为59.81%,主要系预交税金及留抵进项税的增加。2020年末,发行人其他流动资产较2019年末增加337,641.99万元,增幅为27.38%,主要系预缴税金及留抵进项税增加所致。
6、长期应收款
报告期各期末,发行人长期应收款余额分别为14,890.25万元、14,890.25万元及16,525.27万元,占发行人总资产比重分别为0.04%、0.02%及0.02%。发行人长期应收款占总资产的比重较小。
7、长期股权投资
报告期各期末,发行人长期股权投资余额分别为 1,731,100.69 万元、2,659,305.06万元及4,012,445.10万元,占发行人总资产比重分别为4.09%、4.31%及5.44%。
2018年末,发行人长期股权投资较2017年末增加904,706.74万元,增幅为109.48%,主要系对联营企业和合营企业投资增加所致。2019年末,发行人长期股权投资较2018年末增加928,204.37万元,增幅为53.62%,主要系对联营企业和合营企业投资增加所致。2020 年末,发行人长期股权投资较 2019 年末增加1,353,140.04万元,增幅为50.88%,主要系对联营企业和合营企业投资大幅增加所致。
8、投资性房地产
发行人投资性房地产主要为用于出租的商业物业、写字楼、公寓等房屋、建筑物以及对应的土地使用权,发行人对现有投资性房地产采用成本模式计量。报告期各期末,发行人投资性房地产余额分别为2,733,897.47万元、3,980,398.90万元、9,037,608.76万元及9,171,373.83万元,占发行人总资产比重分别为9.40%、14.63%及13.20 %。
2018年末发行人投资性房地产较2017年末增加1,246,501.43万元,增幅为45.59%,主要系公司持有型物业增加所致。2019年末发行人投资性房地产较2018年末增加5,057,209.86万元,增幅为127.05%,主要系前海土地整备完成及其他持有型物业增加所致。2020 年 6 月末发行人投资性房地产较 2019 年末增加133,765.07万元,增幅为1.48%,整体保持平稳。
9、固定资产
报告期各期末,发行人固定资产余额分别为340,092.33万元、460,755.12万元及436,538.70万元。占发行人总资产比重分别为0.80%、0.75%及0.59%。
2018年末发行人固定资产较2017年末增加56,206.45万元,增幅为19.80%。2019年末发行人固定资产较2018年末增加120,662.79万元,增幅为35.48%。2020年末发行人固定资产较2019年末减少24,216.42万元,降幅为5.26%。
报告期各期末,发行人固定资产组成如下:
单位:万元,%
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
房屋建筑物 360,131.80 82.50 394,170.08 85.55 296,001.80 87.04
港口及码头设备 10.45 0.00 14.03 0.00 17.61 0.01
机器设备、家
具、器具及其他 43,817.87 10.04 49,706.51 10.79 29,270.25 8.61
设备
汽车及船舶 32,578.57 7.46 16,864.50 3.66 13,688.22 4.02
固定资产清理 - - - - 1,114.46 0.33
合计 436,538.70 100.00 460,755.12 100.00 340,092.33 100.00
(二)负债结构分析
报告期各期末,公司的总负债分别为31,435,876.58万元、39,031,762.11万元及48,380,019.32万元。报告期各期末,随着公司业务规模的不断提升,公司的负债规模也逐年增加,具体构成如下:
单位:万元,%
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债:
短期借款 1,771,678.07 3.66 2,217,014.24 5.68 1,680,408.91 5.33
衍生金融负债 6,981.30 0.01 - - - -
应付票据 4,304.17 0.01 10,638.57 0.03 3,436.87 0.01
应付账款 4,651,976.70 9.62 3,540,310.26 9.07 2,601,252.75 8.27
预收款项 140,064.73 0.29 8,348,580.05 21.39 6,046,250.14 19.23
合同负债 12,968,604.95 26.81 1,428,884.79 3.66 1,488,633.83 4.74
应付职工薪酬 192,478.78 0.40 174,303.78 0.45 124,283.16 0.40
应交税费 1,472,073.85 3.04 1,633,193.94 4.18 684,833.48 2.18
其他应付款(合计) 8,963,820.81 18.53 7,368,639.46 18.88 6,809,415.29 21.97
其中:应付利息 - - - - 95,761.34 0.30
应付股利 53,557.97 0.11 28,709.54 0.07 53,723.44 0.17
其他应付款 8,910,262.84 18.42 7,339,929.92 18.81 6,755,691.85 21.49
持有待售负债 - - 15.2 0.00 - -
一年内到期的非流动负 3,779,131.18 7.81 3,262,280.38 8.36 2,232,033.90 6.84
债
其他流动负债 3,427,571.80 7.08 1,516,974.85 3.89 1,390,948.31 4.40
流动负债合计 37,378,686.34 77.26 29,500,835.51 75.58 23,061,496.64 73.36
非流动负债:
长期借款 7,771,502.59 16.06 6,883,488.50 17.64 6,164,683.47 19.61
应付债券 2,264,072.70 4.68 1,827,600.00 4.68 1,649,874.36 5.25
租赁负债 41,093.87 0.08 25,481.26 0.07 - -
长期应付款 6,164.58 0.01 6,510.26 0.02 1,195.48 0.00
预计负债 5,992.39 0.01 12,193.69 0.03 2,088.58 0.01
递延所得税负债 298,629.63 0.62 229,172.08 0.59 45,814.71 0.15
递延收益-非流动负债 507,556.23 1.05 510,994.76 1.31 510,545.65 1.62
其他非流动负债 106,320.99 0.22 35,486.07 0.09 177.69 0.00
非流动负债合计 11,001,332.98 22.74 9,530,926.60 24.42 8,374,379.94 26.64
负债合计 48,380,019.32 100.00 39,031,762.11 100.00 31,435,876.58 100.00
发行人负债结构较为稳定,报告期内,发行人各期末流动负债占总负债比例分别为73.36%、75.58%及77.26 %。发行人非流动负债主要由长期借款、应付债券及长期应付款构成,报告期内,发行人各期末非流动负债占总负债比例分别为26.64%、24.42%及22.74%。
发行人各主要负债科目具体情况如下:
1、应付票据
报告期各期末,发行人应付票据余额分别为3,436.87万元、10,638.57万元及4,304.17万元,占发行人总负债比重分别为0.01%、0.03%及0.01%。报告期内,公司应付票据占总负债比重较小。公司的应付票据主要系应付商业承兑汇票和应付银行承兑汇票。
2、应付账款
报告期各期末,发行人应付账款余额分别为2,601,252.75万元、3,540,310.26万元及4,651,976.70万元,占发行人总负债比重分别为8.27%、9.07%及9.62%。报告期内,公司的应付账款主要为应付建筑工程款,其次为应付地价款。
2018年末应付账款余额较2017年末增加424,386.77万元,增幅为19.50%,主要系2018年应付工程款增加所致,公司应付账款变动与业务开展及项目开发密切相关,变动较为合理。2019年末应付账款余额较2018年末增加939,057.51万元,增幅为36.10%,主要系2019年应付工程款和应付地价款大幅上升所致。2020年末应付账款余额较2019年末增加1,111,666.44万元,增幅为31.40%,主要系应付工程进度款增加。
报告期各期末,公司应付账款的情况如下:
单位:万元,%
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
工程款 3,952,996.67 84.97 3,085,113.64 87.14 2,369,073.22 91.07
地价款 590,995.08 12.70 357,483.82 10.10 158,708.11 6.10
保修金 42,600.49 0.92 40,769.01 1.15 29,058.23 1.12
其他 65,384.45 1.41 56,943.80 1.61 44,413.20 1.71
合计 4,651,976.70 100.00 3,540,310.26 100.00 2,601,252.75 100.00
3、预收款项
报告期各期末,发行人预收款项余额分别为6,046,250.14万元、8,348,580.05万元及140,064.73万元,占发行人总负债比重分别为19.23%、21.39%及0.29 %。
公司的预收款项主要为已经签订商品房销售合同,但未交付的项目收取的售楼款。在工程竣工并达到交付结算条件时,该部分预收款将结转为营业收入。针对预收账款,公司承担的是按照计划和质量要求施工、按期交房的责任,预收账款不构成公司实质性负债。
公司严格按照法规及规章要求,在开发的商品房满足预售条件并取得预售许可证明时开展项目销售。对于预售的楼盘,在未达到结转收入条件之前,公司将购房者支付的购房款计入预收款项,并按照各地关于土地增值税的规定,以预收款的一定比例预缴土地增值税。
2018年末预收款项较2017年末增长540,123.26万元,增幅为9.81%。2019年末预收款项较2018年末增长2,302,329.91万元,增幅为38.08%,主要系预收售楼款增加所致。公司预收款项构成主要为预收售楼款,预收售楼款变动系新增预售楼盘,导致预收售楼款增加。2020年末预收款项较2019年减少8,208,515.32万元,降幅为98.32%,主要系公司自2020年1月1日起执行新收入准则,将原计入预收款项的预收售楼款剔除增值税后重分类至合同负债。
最近三年末,公司预收款项的情况如下:
单位:万元,%
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
售楼款 - - 8,278,035.96 99.16 6,011,105.75 99.42
物业管理 - - 35,021.88 0.42 20,453.78 0.34
费
股权款 130,082.00 92.87 - - - -
租金 8,658.19 6.18 8,043.42 0.10 5,044.70 0.08
其他 1,324.54 0.95 27,478.79 0.33 9,645.91 0.16
合计 140,064.73 100.00 8,348,580.05 100.00 6,046,250.14 100.00
4、合同负债
报告期各期末,发行人合同负债余额分别为1,488,633.83万元、1,428,884.79万元及12,968,604.95万元。占发行人总负债比重分别为4.74%、3.66%及26.81%。2020年末公司合同负债较2019年末增加11,539,720.16万元,增幅为807.60%,主要系自2020年1月1日起执行新收入准则,将原计入预收款项的预收售楼款剔除增值税后重分类至合同负债所致。
5、其他应付款
根据财会[2018]15号文调整财务报表格式后,本募集说明书摘要中其他应付款(合计)科目包括原应付利息科目、应付股利科目和其他应付款科目。此处其他应付款科目系指其他应付款(合计)科目项下其他应付款科目。
报告期各期末,发行人其他应付款余额分别为 6,755,691.85 万元、7,339,929.92 万元及 8,910,262.84 万元,占发行人总负债比重分别为 21.49%、18.81%及18.42%。
2018年末其他应付款余额较2017年末增加2,190,782.45万元,增幅47.99%,主要系合作公司及关联公司往来款增长所致。2019年末其他应付款余额较2018年末增加584,238.07万元,增幅为8.65%。2020年末他应付款余额较2019年末增加1,570,332.92万元,增幅为21.39%。报告期内各期期末,公司其他应付款余额主要为应付合作公司往来款项及应付关联公司往来款项。随着公司不断扩大业务规模,加大合作开发力度,提升项目获取力度及项目开发的数量、规模,推动重点城市的业务布局,合作公司往来款余额整体呈上升趋势。
报告期各期末,公司其他应付款的情况如下:
单位:万元、%
项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合作公司往来 5,110,405.62 57.35 4,406,982.67 60.04 3,742,656.31 55.40
代收及暂收款 270,237.71 3.03 480,603.92 6.55 755,281.73 11.18
保证金 312,050.70 3.50 249,733.07 3.40 319,498.53 4.73
关联公司往来 1,481,307.87 16.62 1,314,784.56 17.91 1,665,504.19 24.65
保理款 1,185,290.21 13.30 517,575.98 7.05 - -
其他 481,301.37 5.40 306,007.89 4.17 226,740.86 3.36
股权收购款 69,669.36 0.78 64,241.83 0.88 46,010.23 0.68
合计 8,910,262.84 100.00 7,339,929.92 100.00 6,755,691.85 100.00
6、长期借款
报告期各期末,发行人长期借款余额分别为6,164,683.47万元、6,883,488.50万元及7,771,502.59万元,占发行人总负债比重分别为19.61%、17.64%及16.06 %。
2018年末,发行人长期借款较2017年末增加95,027.59万元,增幅为1.57%。2019年末,发行人长期借款较2018年末增加718,805.03万元,增幅为11.66%。2020年末,发行人长期借款较2019年末增加888,014.09万元,增幅为12.90%。报告期各期末,公司长期借款总体处于上升态势。公司从事的园区开发及社区开发行业属于资金密集型行业,业务发展需要大规模资金支持,长期借款的增加有助于公司扩大项目开发规模。公司较多利用长期借款筹资,可以优化债务结构,更加匹配公司业务发展。
7、应付债券
报告期各期末,发行人应付债券余额分别为1,649,874.36万元、1,827,600.00万元及2,264,072.70万元,占发行人总负债比重分别为5.25%、4.68%及4.68%。
2018年末应付债券余额较2017年末增加810,098.99万元,增幅96.47%,主要系2018年公司发行四期公司债券以及招商置地发行19亿元高级债券所致。2019年末应付债券余额较2018年末增加177,725.64万元,增幅10.77%。2020年末应付债券余额较2019年增加436,472.70万元,降幅23.88%,主要原因是2020年度发行人发行公司债券、中期票据和超短期融资券。
8、长期应付款
根据财会[2018]15号文调整财务报表格式后,长期应付款科目反映资产负债表日公司除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项的期末账面价值,包括长期应付款科目、未确认融资费用科目以及专项应付款科目。
报告期各期末,发行人长期应付款余额分别为1,195.48万元、6,510.26万元及6,164.58万元,占发行人总负债比重分别为0.00%、0.02%及0.01%。
2018年末,长期应付款较2017年末减少261.55万元,降幅17.95%,主要系发行人项下物业管理公司收到业主委托代为管理的公共维修基金的使用所致。2019年末,长期应付款较2018年末增加5,314.78万元,增幅444.57%,主要系维修基金大幅增加所致。2020年末,长期应付款较2019年末减少345.68万元,降幅5.31%。
(三)现金流量分析
单位:万元
项目 2020年度 2019年度 2018年度
经营活动现金流入小计 18,646,433.64 13,335,078.45 10,807,830.82
经营活动现金流出小计 15,884,232.97 11,953,871.58 9,760,017.06
经营活动产生的现金流量净额 2,762,200.67 1,381,206.86 1,047,813.76
投资活动现金流入小计 4,142,230.77 2,774,097.71 3,217,803.75
投资活动现金流出小计 4,624,028.34 4,089,904.41 2,922,280.35
投资活动产生的现金流量净额 -481,797.57 -1,315,806.70 295,523.40
筹资活动现金流入小计 16,418,918.29 14,730,422.80 10,558,425.28
筹资活动现金流出小计 17,208,340.54 13,105,593.45 10,473,330.58
筹资活动产生的现金流量净额 -789,422.25 1,624,829.35 85,094.70
汇率变动对现金的影响 -11,725.80 -2,815.36 20,007.03
现金及现金等价物净增加额 1,479,255.04 1,687,414.15 1,448,438.89
加:期初现金及现金等价物余额 7,420,267.48 5,732,853.33 4,284,414.44
期末现金及现金等价物余额 8,899,522.52 7,420,267.48 5,732,853.33
报告期各期末,发行人现金及现金等价物余额分别为 5,732,853.33 万元、7,420,267.48万元及8,899,522.52万元。
1、经营活动产生的现金流量分析
报告期内,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 1,047,813.76 万元、1,381,206.86万元及2,762,200.67万元。2018年度,发行人经营活动产生的现金流量净额较2017年同期增长1,518,682.37万元,主要系销售回款增长所致。2019年度,发行人经营活动产生的现金流量净额较2018年同期增长333,393.10万元,主要系销售回款增长所致。2020年度,发行人经营活动产生的现金流量净额为-2,762,200.67万元,经营活动产生的现金流量净额同比增加99.98%,主要系2020年度销售回款增长所致。
2、投资活动产生的现金流量分析
报告期内,发行人投资活动产生的现金流量净额分别为295,523.40万元、-1,315,806.70万元及-481,797.57万元。2018年度,发行人投资活动产生的现金流量净额较去年同期增长3,561,211.60万元,主要系联合营公司投资净额大幅减少所致。2019 年度,发行人投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少1,611,330.10万元,主要系联合营公司垫款增加所致。2020年度,发行人投资活动产生的现金流量净流出较去年同期减少834,009.13万元,主要系收回联合营公司投资及收回垫款净额增加所致。
3、筹资活动产生的现金流量分析
报告期各期末,发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为85,094.70万元、1,624,829.35万元及-789,422.25万元。2018年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少3,293,195.96万元,降幅97.48%,主要系2018年偿付债务金额同比大幅增长所致。2019 年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加1,539,734.65万元,增幅1809.44%,主要系权益性融资规模增加所致。2020年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少2,414,251.60万元,主要系权益性融资规模减少及归还合作方往来款增加所致。
(四)偿债能力分析
报告期各期末,发行人主要偿债能力指标如下表所示:
项目 2020年12月31 2019年12月31 2018年12月31
日/2020年度 日/2019年度 日/2018年度
流动比率(倍) 1.54 1.62 1.54
速动比率(倍) 0.57 0.56 0.62
资产负债率(%) 65.63 63.19 74.28
EBITDA利息保障倍数 2.92 3.54 3.88
贷款偿还率 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100%
从短期偿债能力指标来看,报告期各期末,发行人流动比率分别为1.54、1.62、1.54,速动比率分别为0.62、0.56、0.57。发行人流动比率及速动比率一直保持在较高水平,表现出发行人具备良好的短期偿债能力。此外,发行人社区和园区开发与销售业务因预售房屋产生大量的预售房款,其是流动负债中预收款项的主要组成部分,无需实际偿付,不会对公司造成财务压力。
从长期偿债指标来看,报告期各期末,发行人合并报表资产负债率分别为74.28%、63.19%及65.63%。发行人资产负债率较高,但呈下降趋势,主要由于业务需求导致的资金需求较大、负债相对较高。
2018-2020年,发行人EBITDA利息保障倍数分别为3.88、3.54及2.92,利息保障倍数呈下降态势,但总体来看保障水平较高。
(五)资产周转能力分析
报告期各期末,公司主要资产周转指标情况如下:
项目 2020年度 2019年度 2018年度
应收账款周转率(次) 56.93 65.15 124.03
存货周转率(次) 0.27 0.24 0.28
总资产周转率 0.19 0.19 0.23
报告期各期末,由于公司应收账款较少,应收账款周转率较高。2018年度,发行人应收账款周转率较2017年度下降63.26%,主要系公司2018年末公司应收账款余额同比大幅增长所致。2019年度,发行人应收账款周转率较2018年度下降47.47%,主要系公司2019年末公司应收账款余额同比大幅增长所致。
发行人存货占总资产的比例较大,且社区和园区项目开发周期相对较长,从获取土地储备到正式交付商品房并确认营业收入及成本通常需要2-3年时间,因此发行人存货周转率相对较低。
(六)盈利能力分析
报告期各期末,公司主要经营情况如下:
单位:万元
项目 2020年度 2019年度 2018年度
营业收入 12,962,081.84 9,767,218.12 8,827,785.47
减:营业成本 9,243,505.71 6,382,917.42 5,341,472.84
营业毛利 3,718,576.13 3,384,300.70 3,486,312.63
期间费用 725,984.36 676,016.71 552,916.59
营业利润 2,407,954.22 2,631,999.32 2,661,333.73
利润总额 2,410,943.32 2,612,371.15 2,660,095.13
净利润 1,691,330.21 1,885,688.22 1,946,078.06
归属于公司股东的净利润 1,225,286.48 1,603,317.58 1,524,005.32
2018年营业收入较去年同期增加1,282,317.25万元,增幅16.99%,主要原因系 2018 年签约销售面积同比大幅增长;2018 年营业成本较去年同期增长637,539.92万元,增幅13.55%,主要系社区开发与运营及园区开发与运营成本上升所致。
2019年营业收入较去年同期增加939,432.65万元,增幅10.64%,主要原因系房地产结转规模增加;2019年营业成本较去年同期增长1,041,444.58万元,增幅19.50%,主要系房地产结转规模增加。
2020年度营业收入较去年同期增加3,194,863.72万元,增幅32.71%,主要原因系房地产销售业务结转规模以及物业管理业务规模扩大;2020 年度营业成本较去年同期增加2,860,588.29万元,增幅44.82%,主要系结转面积同比增加所致。
2020年度发行人营业总收入12,962,081.84万元,同比增长32.71%;归属于上市公司股东的净利润1,225,286.48万元,同比减少23.58%。主要原因是:
(1)发行人规模扩大,2020年度房地产项目结转收入规模相应增长。但受行业利润率下滑及房地产业务结转产品类型不同的影响,房地产业务结转毛利率较上年同期有所下降;
(2)发行人参考市场价格对 2020 年末存在减值迹象的资产进行了减值测试。根据减值测试结果,本年计提存货跌价准备及重大风险类别应收款项信用损失准备等减值准备31.01亿元,同比增加9.7亿元;减少公司2020年度归属于上市公司股东的净利润21.84亿元,对归属于上市公司股东的净利润的影响同比增加7.5亿元;
(3)上年同期发行人转让子公司产生投资收益较本年多 31.17 亿元,形成的归属于上市公司股东的净利润较2020年度多25.1亿元。
1、营业收入及毛利率分析
分析详见募集说明书摘要“第四节 发行人基本情况”之“九、发行人主营业务情况”之“(二)主营业务构成情况”。
2、期间费用
2018-2020年度,发行人期间费用合计分别为552,916.59万元、676,016.71万元及725,984.36万元。期间费用占营业收入比例分别为6.26%、6.92%及5.60%,呈现波动趋势。
随着收入增长,期间费用金额整体呈现稳定上升趋势,具体构成及占当期营业收入比例如下:
单位:万元,%
项目 2020年度 2019年度 2018年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售费用 298,560.22 2.30 220,664.66 2.26 155,382.71 1.76
管理费用 197,904.25 1.53 172,857.20 1.77 149,690.88 1.70
研发费用 7,141.75 0.06 5,239.32 0.05 3,057.20 0.03
财务费用 222,378.14 1.72 277,255.53 2.84 244,785.80 2.77
合计 725,984.36 5.60 676,016.71 6.92 552,916.59 6.26
2018年公司期间费用较2017年度增加194,410.55万元,增加54.23%,主要系公司融资规模扩大,借款费用化利息支出增加及汇兑损失增加,导致财务费用增长所致。
2019年公司期间费用较2018年度增加123,100.12万元,增加22.26%,主要系公司签约金额同比增加,导致佣金代理费等增加,公司规模扩大,导致人工成本同比增加,债务增加,借款费用化利息支出增加所致。
2020年度公司期间费用较2019年同期增加49,967.65万元,增加7.39%,主要系本年销售规模同比增加,导致广告费、佣金代理费等增加。
3、重大投资收益和营业外收入分析
单位:万元、%
项目 2020年度 2019年度 2018年度
投资收益 610,715.43 1,023,135.46 654,767.21
营业外收入 14,903.36 14,470.19 14,357.75
营业外支出 11,914.26 34,098.36 15,596.35
合计[注1] 613,704.53 1,003,507.29 653,528.61
营业收入 12,962,081.84 9,767,218.12 8,827,785.47
占比[注2] 4.73 10.27 7.40
注:1、合计值为“投资收益+营业外收入-营业外支出”;2、占比指标为合计值占营业收入之比。
报告期内,发行人投资收益主要包括按权益法核算的长期股权投资损益、长期股权投资处置收益等的损益等。2018年,发行人营业外收入同比略有下降,主要系政府补助减少所致。2018年发行人投资收益较2017年增加363,761.94万元,增幅为 125.00%,主要系整体转让资产收益及联合营公司投资收益同比增加。2019年,发行人营业外收入同比略有上升,主要系违约赔偿收入增加所致。2019年发行人投资收益较2018年增加368,368.25万元,增幅为56.26%,主要系股权处置收益及联、合营公司投资收益同比增加。2020年度发行人投资收益较2019年同期减少412,420.03万元,降幅为40.31%,主要系上年同期公司之子公司深圳市乐艺置业有限公司、深圳市商启置业有限公司增资扩股转让51%股权确认投资收益。
(七)未来公司战略目标及盈利能力的可持续性分析
1、未来公司战略目标
(1)超级平台:升级综合运营,树立产城融合标杆
基于对自身核心竞争力及商业模式的梳理,以及对行业发展趋势及市场机遇的判断,发行人制定了中长期的战略框架,这一战略在报告期得以深化,并引领业务开展。发行人以“中国领先的城市及园区综合开发和运营服务商”为战略定位,通过开展社区运营、园区运营、邮轮运营三大业务,聚焦居民客户、企业客户和政府客户需求的满足,并以遵循市场规律、服务国家战略获取商业利益。
发行人将持续强化项目开发能力,培养和提高运营服务能力以及资产管理能力,并通过“区域聚焦、城市深耕、转型发展”三个基础策略扩大规模,“产、网、融、城”一体化运作,探索新的商业模式、为客户提供整体解决方案,提升知名度、美誉度以及增加客户黏性。发行人通过业务创新、商业模式创新,机制创新和管理创新多管齐下,推动各项战略措施的有效落地。
(2)蛇口模式:“前港-中区-后城”可协作、可复制、可盈利
在深耕蛇口的历程中,发行人提炼出“前港-中区-后城”的空间发展模式。港口先行,产业园区跟进,配套城市新区开发,从而实现成片区域整体联动发展;通过港、区、城联动,构建由政府推动、企业主导、汇集各类资源、多方优势互补协同的巨大平台。这种综合开发模式,契合港口、园区和城市良性互动发展的客观经济规律,促进城镇化与城市升级,与国家战略的要求相匹配。发行人将凭借房地产开发全链条的专业能力,园区运营管理的丰富经验,产业聚集的协同效应全面参与中国城市升级、产业新城建设的浪潮,在有条件的“一带一路”沿线国家复制“前港-中区-后城”的新蛇口模式,以充分实现该模式在城市运营中巨大的优势。
在此过程中,社区运营、园区运营、邮轮运营三大业务板块协同一致、互为促进,发挥不同阶段的经济效应。短期看,社区板块的开发销售是公司利润的重要来源,园区板块的物业服务、出租管理是贡献稳定现金流的重要部分,邮轮板块则是需要大量前期投入的新业务;中期看,园区的有效拓展将为社区板块提供充足的更有竞争力的土地储备,园区产业的聚集和基础设施的完善也将有效提高住宅产品的价值,发行人提前布局的邮轮业务将助力公司打造特色的邮轮母港,并增强获取城市综合体的能力,为社区板块储备优质的土地资源;长期看,三大板块的协作发展,交叉运营,将形成发行人特有的发展路径和竞争优势,最终实现公司既定的战略目标。
2、盈利能力的可持续性
(1)招商局集团内的业务协同优势
招商局集团作为招商蛇口的控股股东和实际控制人,在实业和金融两大领域拥有一批优秀企业,如招商局港口、招商轮船、招商公路、招商银行、招商证券、招商局资本、仁和保险、中外运长航等。近年来,集团内资源整合动作频频,产融互动协同有效,促进了招商蛇口对内的资源互补,对外构建独特的竞争优势。招商局集团的稳健经营,一定程度上为招商蛇口多渠道、低成本地获取资源和资金起到重要支撑作用,促进招商蛇口实现跨越式发展。此外,综合实力强大的招商局集团,在全国乃至世界范围都有较大的影响力和号召力,其拥有的外部协同资源给招商蛇口带来巨大的商业机会。
(2)独特的战略资源优势
园区的开发建设、系统化大规模的产业集聚需要充裕的土地储备以及政策和区位优势。发展大湾区经济已是世界经济强国的“标配”,粤港澳大湾区承载着中国塑造区域发展新格局的重要使命。招商蛇口在大湾区的核心城市深圳的核心位置——蛇口、太子湾、前海、宝安国际会展中心区域拥有了大量待开发的优质资源,随着湾区开发建设,招商蛇口享受的独有的政策和战略区位优势将日益凸显。
(3)丰富的城区和产业园综合开发运营经验和“前港-中区-后城”综合发展模式
经过蛇口工业区40年的建设运营,招商蛇口已经具备了各项资源的综合整合能力,培养了专业而实践经验丰富的管理团队,形成了完整的城区和产业园区综合开发的体系。招商蛇口综合资源整合能力在蛇口的发展过程中得到充分的体现,公司不但获得了应有的商业利益,也为城市发展带来了巨大的社会效益。“蛇口模式”衍生出的“前港-中区-后城”综合发展模式,是在蛇口的开发与升级的过程中,探索总结出的特色商业模式,是一种独特的港口、园区、城市三位一体综合发展模式,并在招商蛇口走向全国、参与“一带一路”建设的过程中一次次被证明的发展模式。以港口或者交通枢纽港、人流聚集的枢纽为切入口,以临港的产业园区为核心和主要载体,配套城市的新区开发,通过港区城的有机融合、协同发展形成产城融合生态圈。整个生态圈内,涵盖了产业、商业及其配套的城市功能以及生活、休闲、文化、娱乐等服务设施,把生产、生活、生态的内在联系协调一致,实现宜业宜居、有机共荣的人民美好生活场景。这是一种生态圈式可持续发展的模式,更是一套以市场化方案实现城市和园区运营的空间发展模式,由此可实现港、产、城联动,将政府、企业和各类资源的协同,成为城市转型升
级的重要途径。
(4)助力公司转型发展的探索创新精神
创新精神于招商蛇口与生俱来,招商局开发蛇口时“敢为天下先”的创新精神是“招商蛇口”品牌的重要内涵。自1979以来,招商局蛇口工业区一直是一面旗帜、一个精神符号,被誉为中国改革开放的先行者。“招商血脉、蛇口基因”说的就是不断改革创新。时代潮流浩浩荡荡,唯与时俱进者胜,唯改革创新者赢。推动招商蛇口战略落地的背后,创新是重要动力。从员工持股到项目跟投,从体制创新到机制改革,从业务转型到管理变革,创新贯穿着招商蛇口上市以来发展的每个细节。
七、有息负债分析
(一)有息债务结构分析
截至2020年12月31日,发行人有息债务结构如下:
融资途径 类别 期末融资余额 融资成本 期限结构(亿元)
(亿元) 1年之内 1-2年 2-3年 3年以上
开发贷款 480.82
银行贷款 并购贷款 97.28 435.28 237.44 267.84 139.81
其他贷款 502.27
非金融企业债务 128.00
融资工具
债券 公司债券 164.16 67.09 41.60 119.41 108.07
境外债 34.01 2.9%-8.06%
资产证券化产品 10.00
信托融资 信托融资 76.90 28.11 15.11 14.15 19.53
地方金融资产交 45.00
其他融资 易所融资 70 33 0 8
其他 66.00
合计 - 1,604.44 600.48 327.15 401.40 275.41
(二)三道红线情况
2020年末,发行人剔除预收账款后的资产负债率58.84%,未剔除预收账款的资产负债率66.22%,净负债率28.81%,现金短债比1.23(根据监管要求,在计算总资产、净资产等科目时,剔除了2020年8月后发行的计入所有者权益的永续债券)。
2020 年发行人包括招拍挂、收并购含住宅性质的土地支出及收并购含住宅项目的土地成本权益支出589.3亿元,住宅开发项目权益销售额1,487.79亿元,近三年经营活动产生的现金流量净额不为负。
八、本期债券发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动:
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2020年12月31日;
2、本期债券的募集资金净额为21.6亿元,即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行;
3、假设本期债券募集资金21.6亿元中,21.6亿元用于偿还流动负债;
4、假设本期债券于2020年12月31日完成发行。
基于上述假设,本期债券发行对公司合并报表口径资产负债结构的影响如下:
单位:万元
2020年12月31日 2020年12月31日
项目 模拟变动额
(发行前) (发行后)
流动资产 57,552,650.44 57,552,650.44 -
非流动资产 16,163,083.56 16,163,083.56 -
资产总计 73,715,734.00 73,715,734.00 -
流动负债 37,378,686.34 37,162,686.34 -216,000.00
非流动负债 11,001,332.98 11,217,332.98 216,000.00
负债合计 48,380,019.32 48,380,019.32 -
资产负债率 65.63% 65.63% -
流动比率 1.54 1.55 0.01
速动比率 0.57 0.58 0.01
九、其他重要事项
(一)资产负债表日后事项
1、资产负债表日后利润分配情况
于2021年3月19日,本公司召开董事会通过了2020年度利润分配预案。本公司以2021年3月19日享有利润分配权的股份总数7,739,098,182股为基数,每10股派人民币6.40元现金(含税),共计派送现金股利人民币495,302.28万元。该利润分配预案尚待本公司股东大会批准。
项目 金额(万元)
拟分配的利润或股利 495,302.28
经审议批准宣告发放的利润或股利(截至审计报告 -
出具日)
本次利润分配方案实施时,如享有利润分配权的股份总数发生变动,则以实施分配方案股权登记日时享有利润分配权的股份总数为基数,按照分配总额不变的原则对每股分红金额进行调整。
除存在上述需披露的资产负债表日后事项外,发行人无其他重大资产负债表日后事项。
(二)或有事项
1、对外提供担保形成的或有负债
截至2020年12月31日,发行人及其子公司对外重大担保情况如下:
单位:万元
公司及其子公司对外担保情况(不包括对子公司的担保)
担保额度相 担保额 实际发生日 实际担 担保 是否 是否为
担保对象名称 关公告披露 度 期 保金额 类型 担保期 履行 关联方
日期 完毕 担保
上海浦隽房地 借款期限
产开发有限公 2019-03-19 120,000 2019-08-10 93,387 连带 届满之日 否 否
司 责任 起两年
佳侨有限公司 2019-12-16 141,707 2019-12-23 75,690 保证 四年 否 否
2、未决诉讼或仲裁事项
截至报告期末,发行人及其重要子公司尚未结案的且金额超过一千万元的重大诉讼、仲裁情况如下:
序号 原告 被告 案由 标的额 案件基本情况
(万元)
原告因建设工程纠纷于2015年5月向深
圳前海合作区人民法院提起诉讼,要求
三被告共同向原告支付工程款及赔偿
金、滞纳金共计3,663.20万元。2018 年
11 月 29 日,深圳前海合作区人民法院
判决武汉建工第一建筑工程有限公司深
圳分公司向原告支付相应赔偿,深圳市
武汉建工第一建筑 南油(集团)有限公司在153.33万元范
深圳市博奥 工程有限公司深圳 围内向原告承担相应的连带赔偿责任。
1 特钢脚手架 分公司、武汉建工第 建 筑 工 程 3,663.20 2018 年 12 月 11 日,武汉建工第一建
有限公司 一建筑工程有限公 纠纷 筑工程有限公司深圳分公司向二审法院
司、深圳市南油(集 提起上诉。2019年5月6日,二审法院
团)有限公司 已对本案进行了开庭审理。2020年6月
30 日,深圳中院作出二审判决,判决武
汉建工深圳分公司向博奥公司支付款项
人民币17,318,106.49元及银行利息并支
付工伤赔偿款人民币 173,600.00 元,南
油集团在人民币 1,543,358.91 元范围内
对武汉建工支付款项承担相应连带责
任。
广东十六冶 广州招商房地产有 建 筑 工 程 广州招商房地产有限公司和广东十六冶
2 建设有限公 限公司 纠 纷(本 2,950.8 建设有限公司因建筑工程纠纷互相向广
司 诉) 州市番禺区人民法院提起了诉讼。广州
序号 原告 被告 案由 标的额 案件基本情况
(万元)
市番禺区人民法院对本案进行了合并审
理,于2018年12月18日判决广州招商
房地产有限公司向广东十六冶建设有限
公司支付工程款 1,007.35 万元及相应利
息,判决广东十六冶建设有限公司向广
广州招商房 建 筑 工 程 州招商房地产有限公司支付违约金
3 地产有限公 广东十六冶建设有 纠 纷(反 5,889.65 3,015.06万元。2019年1月4日,广东
司 限公司 诉) 十六冶建设有限公司向广州市中级人民
法院提起上诉。2019年5月7日,二审
法院对本案进行了开庭审理。2019 年 8
月15日,二审法院裁定本案案件基本事
实不清,发回番禺区人民法院重审。截
2020年12月15日,广州市中级人民法
院作出判决,驳回上诉,维持原判。
(三)其他重要事项
1、重大承诺事项
(1)经营租赁
截至2020年12月31日止,发行人签订的不可撤销经营租赁合约情况如下:
单位:万元
期间 经营租赁
不可撤销经营租赁的最低租赁付款额:
资产负债表日后第一年 37,417.21
资产负债表日后第二年 34,079.55
资产负债表日后第三年 34,369.02
资产负债表日后第三年以后 221,710.98
合计 327,576.76
(2)其他重大资本承诺
单位:亿元
项目 2020年12月末金额
已签约但未于财务报表中确认的资本承诺
-土地受让合同 20.27
-建安工程合同 419.50
-其他承诺支出 1.83
合计 441.60
除上述承诺事项外,截至2020年12月31日,发行人无其他重大承诺事项。
2、发行股份、可转换公司债券的方式向深投控购买其持有的南油集团24%股权事项(以下简称“本次交易”)
2020年7月28日,公司2020年第二次临时股东大会审议通过本次交易相关议案,并于2020年7月29日披露了《2020年第二次临时股东大会决议公告》。
2020年8月15日,公司披露了《关于收到的公告》,并于2020年8月22日披露了《关于收到的公告》。
2020年9月11日,公司第二届董事会2020年第十二次临时会议和第二届监事会2020年第四次临时会议审议通过本次交易方案调整的相关议案,方案调整不构成重大调整,并于2020年9月14日披露了《招商局蛇口工业区控股股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产报告书(草案)(修订稿)》等相关公告。同日,公司披露了《关于(202047号)之回复报告》及相关文件。
2020年9月18日,公司披露了《关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作会议安排的公告》。
2020年9月23日,中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开2020年第42次工作会议,无条件审核通过公司本次交易事项。公司于2020年9月24日披露了《关于公司发行股份、可转换公司债券购买资产事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核无条件通过暨公司股票复牌的公告》。
2020年11月13日,公司第二届董事会2020年第十四次临时会议审议通过了《关于公司终止发行股份、可转换公司债券购买资产的议案》、《关于公司与深投控签署的议案》,公司终止本次交易,并向中国证监会申请撤回相关申请文件。
十、资产权利限制情况分析
截至2020年12月31日,发行人受限资产账面价值合计7,075,263.22万元,占同期资产总额的9.60%。具体情况如下表所示:
单位:万元
项目 期末账面价值 主要受限原因
货币资金 29,526.51 受限的保证金等
存货 5,634,005.65 抵押借款
投资性房地产 1,312,885.72 抵押借款
固定资产 98,845.33 抵押借款
合计 7,075,263.22 -
第六节 募集资金运用
一、募集资金规模
根据《管理办法》的相关规定,结合公司财务状况及未来资金需求,本期公司债券募集资金规模不超过21.6亿元(含21.6亿元)。
二、募集资金运用计划
本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还存量公司债券。本期公司债券拟偿还的存续期公司债券明细如下表所示:
证券代码 证券简称 起息日 到期日期 当前余额 票面利率 拟使用募集资
(亿元) (%) 金(亿元)
112718 18蛇口04 2018-06-11 2021-06-11 21.6 4.97 21.6
在不影响募集资金正常使用的情况下,本公司可将暂时闲置的募集资金进行现金管理,投资于安全性高、流动性好的产品,如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。同时,如本期债券募集资金到账时间早于相关债务到期时间,本公司可在不影响最终募集资金用途的前提下,根据公司财务管理制度,在债务到期前将闲置的债券募集资金暂时用于补充流动资金,相关债务到期时再用于本息偿付。公司承诺,闲置募集资金用于补充流动资金的使用期限不超过12个月,只用于与主营业务相关的生产经营使用,不用于股权投资、购置土地,公司将在拟偿还的存续期公司债券到期日之前,将该部分资金归还至募集资金专户。
根据发行人与中信证券签署的《债券持有人会议规则》,上述事项不属于《管理办法》第五十五条以及《深圳证券交易所公司债券上市规则(2018年修订)》第4.2.2条规定的应当召开债券持有人会议的情形。投资者认购或持有本期债券视作同意上述约定的募集资金用途。
三、本期债券募集资金专项账户的管理安排
为确保募集资金的使用与募集说明书中陈述的用途一致,规避市场风险、保证债券持有人的合法权利,公司将在监管银行对募集资金设立募集资金使用专项账户,专项账户存放的债券募集资金必须按照募集说明书中披露的用途专款专用,并由监管银行对账户进行监管。
公司将与监管银行签订募集资金专项账户监管协议,约定由监管银行督偿债资金的存入、使用和支取情况。募集资金只能用于募集说明书披露的用途,除此之外不得用于其他用途。
本期债券受托管理人也将按照《债券受托管理协议》约定,对专项账户资金使用情况进行检查。
同时,公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《管理办法》、中证协、深圳证券交易所有关规定和《债券受托管理协议》相关约定进行重大事项信息披露,使其专项偿债账户信息受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督,防范偿债风险。
四、募集资金运用对发行人财务状况的影响
(一)对发行人资产负债结构的影响
本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,则发行人的资产负债率无变化,财务杠杆使用将更加合理,并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。
(二)对发行人财务成本的影响
与银行贷款这种间接融资方式相比,公司债券作为资本市场直接融资品种,具有一定的成本优势,发行人通过本期发行固定利率的公司债券,有利于锁定公司财务成本,避免贷款利率波动风险。同时,将使公司获得长期稳定的经营资金,减轻短期偿债压力,使公司获得持续稳定的发展。
(三)对于发行人短期偿债能力的影响
本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金,发行人的流动比率和速动比率将有小幅提高,流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到一定提升,短期偿债能力进一步增强。
综上所述,本期债券的发行将进一步优化发行人的财务结构,小幅度增强发行人短期偿债能力,同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持,使公司更有能力面对市场的各种挑战,保持主营业务持续稳定增长,并进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。
五、公司关于本期债券募集资金的承诺
公司承诺,本次发行的公司债券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,将严格按照募集说明书约定的用途使用募集资金,不变更本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还存量公司债券的约定,不转借他人使用,不用于房地产业务购买土地,并将建立切实有效的募集资金监督机制和隔离措施。
六、本次募集资金使用的信息披露
公司将在每年的年报和半年报中披露本期公司债券的募集资金使用情况。此外,公司已聘请中信证券担任本期债券的受托管理人,受托管理人将在定期披露和临时披露的受托管理报告中披露本次募集资金的使用情况,以及发行人执行房地产行业政策和市场调控政策情况。
第七节 备查文件
一、备查文件
除募集说明书披露的资料外,发行人及主承销商将整套发行申请文件及其相关文件作为备查文件,供投资者查阅。有关备查文件如下:
(一)中国证监会核准本期债券发行的文件;
(二)本期债券募集说明书;
(三)本期债券募集说明书摘要;
(四)发行人2018年-2020年经审计的财务报告及2021年一季度未经审计的财务报表;
(五)发行人律师为本期债券出具的法律意见书;
(六)中诚信国际信用评级有限责任公司为本期债券出具的信用评级报告;
(七)本期公司债券受托管理协议;
(八)本期公司债券债券持有人会议规则。
二、备查文件查阅时间、地点
(一)查阅时间
在本期债券发行期内,投资者可至本公司及主承销商处查阅本期债券募集说明书及上述备查文件,或访问深交所网站()查阅本期债券募集说明书及摘要。
(二)查阅地点
1、发行人:招商局蛇口工业区控股股份有限公司
办公地址:中国广东省深圳市南山区蛇口兴华路6号南海意库3号楼
联系人:朱瑜
联系电话:0755-26819600
2、牵头主承销商:中信证券股份有限公司
办公地址:广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦18层
联系人:王宏峰、陈天涯、刘懿、王玉林、冯源、蔡智洋、邱承飞、吴林
联系电话:0755-23835062
3、联席主承销商
(1)招商证券股份有限公司
办公地址:北京市西城区月坛南街1号院3号楼招行大厦17层
联系人:丁修仪、马涛
联系电话:010-60840892
(2)华泰联合证券有限责任公司
联系地址:北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座3层
联系人:李航、吴震、于蔚然
联系电话:010-57615900
