公司全体董事出席了审议本次年报的董事会会议。
非标准审计意见提示
□ 适用√不适用
董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以分红派息股权登记日股份数为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.5元（含税）。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案
□ 适用 √不适用
二、公司基本情况
1、公司简介
股票简称 广发证券 股票代码 000776（深交所）；1776（香港联交所）
股票上市交易所 深交所、香港联交所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 徐佑军
办公地址 广东省广州市天河区马场路26号广发证券大厦59楼
传真 020-87550265/87550565
电话 020-87554163
电子信箱 xuyj@gf.com.cn
2、报告期主要业务或产品简介
（1）本集团从事的主要业务类型
本集团是专注于中国优质企业及富裕人群,拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集团提供多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务，各项主要经营指标位居行业前列。
四个业务板块具体包括下表所列的各类产品和服务：
投资银行 财富管理 交易及机构 投资管理
股权融资债务融资财务顾问 零售经纪及财富管理融资融券回购交易融资租赁 权益及衍生品交易固定收益销售及交易柜台市场销售及交易另类投资投资研究资产托管 资产管理公募基金管理私募基金管理
投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问服务赚取承销佣金、保荐费及顾问费；
财富管理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问服务赚取手续费、顾问费及佣金，从融资融券、回购交易、融资租赁及客户交易结算资金管理等赚取利息收入，并代销本集团及其他金融机构开发的金融产品赚取手续费；
交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资及做市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易咨询及执行、投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；
投资管理业务即本集团通过提供资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务赚取管理费、顾问费以及业绩报酬。
本集团的主要业务和经营模式在报告期没有发生重大变化。
（2）本集团所属行业的发展特征
本集团的主要业务在多个驱动因素下稳步发展，主要包括下列几方面：（1）证券行业重要性提升，呈现稳中有进的发展趋势。十九大报告明确提出了要增强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场的健康发展，体现了最高决策层对于资本市场发展的重视，行业发展具有广阔的空间。
（2）资本市场是市场化配置资源的重要平台，对振兴实体经济具有重要意义。企业直接融资需求巨大，并购市场方兴未艾；受益于政府大力支持发展实体经济及鼓励直接融资的政策，以及国家全面推行注册制
等重大改革举措的推出，中国资本市场具有强劲的增长潜力；另外，资产重组和收购兼并将为中国经济转型发挥重要的作用。（3）居民财富积累和配置结构改变，财富管理业务发展空间巨大。伴随着中国经济和居民财富的持续增长，国内资产管理行业获得了高速发展，成为金融子领域里面最具活力和增长潜力的板块之一。中国家庭资产配置中，金融资产的比例将不断上升，针对居民的财富管理业务具有巨大的发展空间。（4）投资者结构转变，机构投资者的比重将不断提升，成为市场主流。公募基金和私募基金蓬勃发展，保险资金、养老金、境外资金等专业机构投资者的参与度提升，给证券行业带来了新的收入来源和多元化的业务机会。（5）资本市场国际化加速。一方面进一步放宽了外资进入中国证券行业和资产管理行业的限制，另一方面通过取消QFII限额、降低境外投资机构准入门槛并为其提供投资便利、扩大与国际指数合作等措施，积极引入境外机构投资者，资本市场的国际化进程正在加速推进。（6）粤港澳大湾区发展规划纲要明确将建设国际金融枢纽、大力发展特色金融产业、有序推进金融市场互联互通、支持完善现代金融服务体系等举措，将有利于本集团利用区域优势通过前瞻性战略部署实现在粤港澳大湾区的区域领先。
本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、居民财富积累及中国资本市场的发展及表现，具体包括股票、债券和理财产品在内的金融产品的发行、投资及交易等重要因素，这些重要因素受经济环境、监管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面影响，整体趋势呈现出螺旋式上升态势。
3、主要会计数据和财务指标
（1）近三年主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
否
主要会计数据（合并报表）
2020年 2019年 本年比上年增减 2018年
营业总收入（元） 29,153,488,259.04 22,809,882,495.06 27.81% 15,270,373,023.59
归属于上市公司股东的净利润（元） 10,038,134,647.91 7,538,921,643.02 33.15% 4,300,126,341.29
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 9,274,037,862.58 7,104,856,216.10 30.53% 3,902,787,567.06
其他综合收益的税后净额（元） -446,122,602.51 864,495,198.78 - -945,228,601.10
经营活动产生的现金流量净额（元） 19,831,578,995.73 40,208,933,233.98 -50.68% 33,239,134,937.85
基本每股收益（元/股） 1.32 0.99 33.33% 0.56
稀释每股收益（元/股） 1.32 0.99 33.33% 0.56
加权平均净资产收益率 10.60% 8.48% 增加2.12个百分点 5.07%
2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末
资产总额（元） 457,463,686,260.80 394,391,063,092.52 15.99% 389,105,946,354.41
负债总额（元） 355,190,100,148.25 300,254,467,471.31 18.30% 300,476,771,768.12
归属于上市公司股东的净资产（元） 98,162,197,088.84 91,233,984,272.41 7.59% 85,018,016,908.38
主要会计数据（母公司）
2020年 2019年 本年比上年增减 2018年
营业总收入（元） 16,661,758,868.73 13,675,946,430.09 21.83% 9,588,600,010.98
净利润（元） 7,340,393,398.36 5,929,392,511.11 23.80% 3,912,226,256.49
扣除非经常性损益的净利润（元） 6,808,380,269.45 5,564,777,135.26 22.35% 3,637,215,859.42
其他综合收益的税后净额（元） -5,202,970.24 474,051,472.88 - -903,942,132.18
经营活动产生的现金流量净额（元） 10,908,159,301.06 34,385,759,119.70 -68.28% 32,096,315,335.71
基本每股收益（元/股） 0.96 0.78 23.08% 0.51
稀释每股收益（元/股） 0.96 0.78 23.08% 0.51
加权平均净资产收益率 8.83% 7.52% 增加1.31个百分点 5.16%
2020年末 2019年末 本年末比上年末增减 2018年末
资产总额（元） 396,919,515,670.24 344,697,087,798.73 15.15% 311,917,311,662.10
负债总额（元） 311,415,990,039.02 263,866,209,333.85 18.02% 236,055,942,512.92
所有者权益总额（元） 85,503,525,631.22 80,830,878,464.88 5.78% 75,861,369,149.18
注：连续三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性的，公司股票交易将被实施其他风险警示。
否
扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值
否
（2）分季度主要会计数据
主要财务指标（合并报表）
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业总收入 5,387,563,293.80 8,818,773,274.65 7,205,641,821.69 7,741,509,868.90
归属于上市公司股东的净利润 2,070,542,242.31 3,680,993,760.10 2,388,557,969.60 1,898,040,675.90
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2,075,970,929.09 3,122,577,271.57 2,332,176,427.27 1,743,313,234.65
经营活动产生的现金流量净额 -6,162,945,974.55 2,737,732,215.52 11,440,376,847.96 11,816,415,906.80
主要财务指标（母公司）
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业总收入 3,519,984,477.75 5,243,519,251.43 4,382,867,310.00 3,515,387,829.55
净利润 1,558,498,148.04 2,420,325,213.15 1,825,360,040.97 1,536,209,996.20
扣除非经常性损益的净利润 1,564,000,682.05 1,880,330,739.80 1,828,091,734.20 1,535,957,113.40
经营活动产生的现金流量净额 -8,662,642,196.35 3,349,963,041.87 12,859,867,631.19 3,360,970,824.35
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
否
（3）母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 2020年末 2019年末 本年末比上年末增减
核心净资本 58,997,184,278.76 55,763,537,942.04 5.80%
附属净资本 5,900,000,000.00 5,100,000,000.00 15.69%
净资本 64,897,184,278.76 60,863,537,942.04 6.63%
净资产 85,503,525,631.22 80,830,878,464.88 5.78%
各项风险资本准备之和 32,838,996,825.21 28,563,965,674.49 14.97%
表内外资产总额 328,701,972,736.40 287,637,539,872.30 14.28%
风险覆盖率 197.62% 213.08% 减少15.46个百分点
资本杠杆率 18.24% 19.73% 减少1.49个百分点
流动性覆盖率 206.96% 361.45% 减少154.49个百分点
净稳定资金率 179.15% 183.29% 减少4.14个百分点
净资本/净资产 75.90% 75.30% 增加0.60个百分点
净资本/负债 27.79% 30.46% 减少2.67个百分点
净资产/负债 36.61% 40.46% 减少3.85个百分点
自营权益类证券及其衍生品/净资本 35.33% 27.51% 增加7.82个百分点
自营非权益类证券及其衍生品/净资本 243.89% 250.54% 减少6.65个百分点
注：根据中国证监会公告 [2020]10号《证券公司风险控制指标计算标准规定》，上表中2019年末相关数据已按照新标准重新计算列示。
