二、公司全体董事出席董事会会议。
三、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人郑建华、主管会计工作负责人胡康及会计机构负责人（会计主管人员）司文培声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经公司董事会审议，2020年度利润分配预案为：以公司利润分配实施之股权登记日公司总股本为基础，向全体股东每10股分配现金股利人民币0.7178元（含税），预计共派发股利人民币1,127,375千元, 约为本公司按中国会计准则编制的归属于母公司股东的净利润3,758,175千元的30%。以上分配预案待提交公司股东大会审议，待股东大会审议通过后执行。
六、前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性
否
十、重大风险提示
当前，公司日常生产经营面临来自国内外市场环境的重大风险包括：1、宏观环境下的市场风险；2、海外业务风险；3、汇率波动风险。
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中“关于公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”的内容。
十一、其他
□适用 √不适用
目录
第一节释义..................................................................................................................... 4
第二节公司简介和主要财务指标................................ ..................................................... 5
第三节公司业务概要.......................................................................................................9
第四节经营情况讨论与分析................................ .......................................................... 13
第五节重要事项............................................................................................................ 25
第六节普通股股份变动及股东情况 ............................................................................... 50
第七节优先股相关情况 ................................................................................................. 57
第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况................................ .............................. 58
第九节公司治理............................................................................................................ 67
第十节公司债券相关情况.............................................................................................. 69
第十一节财务报告............................................................................................................ 70
第十二节备查文件目录................................................................................................... 275
第一节释义
一、释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
中国、我国 指 中华人民共和国
集团、本公司、公司或上海电气 指 上海电气集团股份有限公司
电气总公司 指 上海电气（集团）总公司
国务院 指 中华人民共和国国务院
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
联交所 指 香港联合交易所有限公司
《公司章程》 指 《上海电气集团股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
A股 指 获准在境内证券交易所上市的以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易的股票
H股 指 注册在中国的公司发行的、获准在香港联合交易所有限公司上市的、以人民币标明面值、以港币进行认购和交易的股票
电气风电 指 上海电气风电集团股份有限公司
电气国轩 指 上海电气国轩新能源科技有限公司
上海机电 指 上海机电股份有限公司
上海集优 指 上海集优机械股份有限公司
上海三菱电梯 指 上海三菱电梯有限公司
宝尔捷公司 指 Broetje-Automation GmbH（中文名为“德国宝尔捷自动化有限公司”）
曼兹公司 指 Manz AG（德国法兰克福证券交易所上市的公司，股票代码M5Z，中文名为“德国曼兹公司”）
内德史罗夫公司 指 Nedfast Investment B.V. （中文名为“荷兰内德史罗夫公司”）
天沃科技 指 苏州天沃科技股份有限公司
赢合科技 指 深圳市赢合科技股份有限公司
EPC 指 电站工程总承包
元 指 人民币元
可转债 指 上海电气集团股份有限公司公开发行60亿元人民币的可转换公司债券
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息
公司的中文名称 上海电气集团股份有限公司
公司的中文简称 上海电气
公司的外文名称 Shanghai Electric Group Company Limited
公司的外文名称缩写 Shanghai Electric
公司的法定代表人 郑建华
二、联系人和联系方式
董事会秘书
姓名 伏蓉
联系地址 上海市黄浦区四川中路110号
电话 +86(21)33261888
传真 +86(21)34695780
电子信箱 ir@shanghai-electric.com
三、基本情况简介
公司注册地址 上海市兴义路8号万都中心30楼
公司注册地址的邮政编码 200336
公司办公地址 上海市黄浦区四川中路110号
公司办公地址的邮政编码 200002
公司网址
电子信箱 service@shanghai-electric.com
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 上海电气 601727 -
H股 香港联合交易所 上海电气 02727 -
六、其他相关资料
公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场二座普华永道中心11楼
签字会计师姓名 钱进、戴正华
公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 无
报告期内履行持续督导职 名称 无
责的财务顾问
七、近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：千元 币种：人民币
主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年
营业总收入 137,285,056 127,508,964 7.67 101,157,525
营业收入 136,540,320 126,647,718 7.81 100,158,557
归属于上市公司股东的净利润 3,758,175 3,501,037 7.34 3,016,525
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,041,832 996,307 4.57 1,900,974
经营活动产生的现金流量净额 4,696,198 10,505,138 -55.30 5,806,585
2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%） 2018年末
归属于上市公司股东的净资产 66,400,834 63,345,856 4.82 57,290,196
总资产 315,402,734 280,523,589 12.43 218,521,865
(二)主要财务指标
主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年
基本每股收益（元／股） 0.25 0.23 8.70 0.20
稀释每股收益（元／股） 0.24 0.23 4.35 0.20
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.07 0.06 16.67 0.13
加权平均净资产收益率（%） 5.79 5.79 0 5.33
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 1.60 1.60 0 3.36
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用 √不适用
八、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用 √不适用
(三)境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
九、2020年分季度主要财务数据
单位：千元 币种：人民币
第一季度（1-3月份） 第二季度（4-6月份） 第三季度（7-9月份） 第四季度（10-12月份）
营业总收入 14,704,503 38,532,305 29,295,476 54,752,772
营业收入 14,515,897 38,303,053 29,147,584 54,573,786
归属于上市公司股东的净利润 113,524 1,408,528 822,982 1,413,141
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 62,720 1,283,918 489,369 -794,175
经营活动产生的现金流量净额 -11,882,812 -4,145,419 3,167,726 17,556,703
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:千元 币种:人民币
非经常性损益项目 2020年金额 附注（如适用） 2019年金额 2018年金额
非流动资产处置损益 2,754,223 注 1,861,084 42,171
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,119,036 1,177,948 1,085,081
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益 303 3,817 6,230
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 -221,900 -157,700 -3,783
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负 -83,641 73,506 98,185
债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 185,101 169,435 122,582
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 283,099 160,097 104,257
其他符合非经常性损益定义的损益项目
处置子公司产生的投资收益 184,235 122,647 104,663
少数股东权益影响额 -702,170 -130,551 -174,501
所得税影响额 -801,943 -775,553 -269,334
合计 2,716,343 2,504,730 1,115,551
注：报告期内，公司及公司下属子公司非流动资产处置损益同比上年度有所增加，主要是无形资产处置利得 22.82亿元。
十一、采用公允价值计量的项目
√适用 □不适用
单位：千元 币种：人民币
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
交易性金融资产 6,964,752 7,387,914 423,162 248,343
衍生金融资产 2,381 98,146 95,765 -8,041
其他债权投资（含其他流动资产） 8,034,719 9,087,260 1,052,541 265,144
应收款项融资 5,440,954 10,912,246 5,471,292 -259,096
其他非流动金融资产 5,432,302 5,557,173 124,871 104,576
合计 25,875,108 33,042,739 7,167,631 350,926
十二、其他
□适用 √不适用
第三节公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
