CNII网讯 时下，一种叫“ICO”（Initial Coin Offering，数字货币首次公开众筹）的虚拟货币众筹模式正在互联网世界大行其道。有关研究数据显示，2017年上半年，国内已完成的ICO项目共65个，融资规模达26.16亿元，参与人次达200万。继美国、新加坡监管层提示ICO风险后，近日有消息称，中国有关监管部门将对ICO采取行动，在监管、法规体系准备好将ICO纳入之前，甚至不排除直接取缔的可能。
暴涨暴跌背后罪恶丛生
ICO募集的是虚拟货币比特币，而比特币是基于密码学原理生成的数字货币，与区块链技术密不可分。ICO的一个主要优势是速度和获取资本的来源，ICO可以帮助区块链公司在几分钟完成种子轮融资。而ICO白皮书中的“一觉醒来，账户上就能多出2亿元”煽动性宣传语，则让投资者产生幻觉。如此有吸引力的项目，正吸引越来越多的投资者进场，导致比特币价格一路疯涨，从今年年初不足7000元飙升到8月突破30000元大关。与此同时，区块链概念也日益走俏，甚至渗透到股市，造就了一大批区块链概念股。
ICO如此火爆，与监管盲区不无关系。ICO以虚拟货币为依托，可以绕开现有的一些法律规定，筹集资金不受监管限制，许多抱着一夜暴富梦想的投资者趋之若鹜。但是，ICO有一个谜团，就是那些基于区块链技术的项目神龙见首不见尾。有的ICO项目宣称，有国内某知名互联网企业的专家级工程师加盟创始团队，但却查无此人。有的ICO项目白皮书中自诩有知名跨国企业为其“站台”，同样是子虚乌有。可是，失去理智的投资者根本不在意项目内容的真伪，他们只在乎是否有名人支撑门面，尽管明知大部分项目只是空中楼阁，是一种资本炒作游戏，也要打破头跻身这场投机盛宴，幻想着击鼓传花游戏的最后一声鼓点落在下家头上，而自己会赚个盆满钵盈。
一家刚成立的创业公司，刚开张就要募集2亿美元，却连一纸商业计划书都懒得写，因为他们坚信“比特币首富”李笑来能创造ICO奇迹，他们也能成功复制。今年6月底，李笑来的第一个ICO项目“EOS白皮书”问世仅5天就融得1.85亿美元资金。到7月2日，EOS的整体市值竟达到近50亿美元，被称为“价值50亿美元的空气”。有投资者出于对李笑来的信任，在7月3日看到EOS涨幅不错就投入了50万元，但接下来EOS代币开始下跌，该投资者两天就亏损10万元。另一位投资者在EOS代币上线交易两日后高位抛盘，获利近5倍。7月4日之后，EOS持续多日下跌，到8月23日，EOS代币价格跌至9元左右，仅为最高价36.58元的24.6%。
目前，ICO大多都是庄家操盘为主，庄家大量买入ICO份额后，只留下很少一部分进行销售。铺天盖地的广告让投资无门的大众怦然心动，往往几分钟内，市面上有限的份额就被抢完，然后大家就眼巴巴地等着开盘。此时，庄家开始悄悄拉抬价格，不明真相的投资者却继续追捧。等价格涨到某个极限价位，庄家突然抛出手中所有的筹码，大赚一把后离场，而接盘者守着一大把形如垃圾的ICO份额，欲哭无泪。无论投资者是亏是赚，掌控IOC项目的李笑来之流都是赢家。说白了，ICO已嬗变为一种规避监管的洗钱手段。
加强互联网金融风险管控
时下，ICO项目集中在币久网、币众筹、立方投、ICOAGE、ICO365等平台上，竟然像证券交易一般有模有样。据统计，此类平台从今年4月开始激增，眼下已超过40家，其中大部分都是原来做股权众筹或者虚拟货币交易的平台。资本市场的浮躁，催生出虚幻的财富梦想，原本有技术门槛的事物，如今演变成“万物皆可链、皆可ICO”。就如2014年野蛮生长的P2P一样，一种新业态总会伴随泡沫，泡沫破灭，无数投资者血本无归。
前鉴不远，有关监管部门将对ICO采取行动，在监管、法规体系准备好将ICO纳入之前，甚至不排除直接取缔的可能，取缔的依据来自1998年颁布的国务院3号令《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》。该办法第十二条指出，“对非法金融机构和非法金融业务活动，经中国人民银行调查认定后，作出取缔决定，宣布该金融机构和金融业务活动为非法，责令停止一切业务活动，并予公告。”
且看截至8月23日的竞技币众筹币项目，其白皮书显示：竞技币——世界首个运动竞技区块链代币落地应用。“与亚洲区体育赛事举办协会达成共识，未来将会有一条龙服务使用竞技币作为消费代币，包含线上订票、规划行程、机票、酒店、食宿以及接驳。”这样的宣传语，有悖于2013年12月3日央行、工信部、银监会、证监会、保监会五部委联合发布的《关于防范比特币风险的通知》，该通知宣判了比特币在货币意义上的非法地位，给比特币设定了禁区。比特币的“野性”决定其要想成为真正意义上的货币是不现实的。比特币的沉浮，纯粹是人为炒作。人们更多的是看到它作为一种期权品种在市场上交易，逐渐演化成为一种金融衍生品，而不是一种货币。既然是金融衍生品，就会有投资泡沫，而押注于变数很大的标的物，其风险不言而喻。
8月10日，新加坡商业事务部和金融管理局发布一份提示公告，提醒投资者注意ICO等涉及数字代币投资项目的潜在风险，比如在不受监管的运营商、缺乏信誉的项目发起方、代币二级市场流动性困难等方面可能出现的问题。更早之前，美国证券交易管理委员会（SEC）发布调查报告，将ICO项目“The Dao”定义为证券，并表示该数字资产的发行和销售“都要符合联邦证券法律的要求”。这是美国证券交易管理委员会首次明确对ICO项目进行监管。我们有理由推断，基于比特币的ICO很可能是一场骗局，必须对其当头棒喝，而取缔ICO则是监管层的优先选项。
